上海莱士机构调研纪要

上海莱士机构调研报告 调研日期:2023-09-25 上海莱士血液制品股份有限公司成立于1988年,注册地址为上海市奉贤区望园路2009号。该公司于2008年6月在上海证券交易所上市,是一家集原料血浆采集、血液制品研发、生产、销售于一体的国内血液制品领先企业。上海莱士是国内血液制品行业领先的企业,规模庞大,产品种类齐全,血浆利用率较高。公司秉承“安全、优质、高效”的质量方针,并严格遵循相关法规,建立完善的质量管理体系。公司的主要产品包括人血白蛋白、静注人免疫球蛋白(PH4)、人凝血因子Ⅷ、人纤维蛋白原、人凝血酶原复合物、人凝血酶、人纤维蛋白粘合剂等。上海莱士是国内外少数可以从血浆中提取六种组分的血液制品生产企业之一,也是国内同行业中凝血因子类产品种类最为齐全的生产企业之一,能够出口血液制品。截至2023年4月底,上海莱士共有四个血液制品生产基地,以及42家单采血浆站,主要分布在11个省份。上海莱士曾获得多项荣誉,包括“上海市外商投资先进技术企业”、“上海市科学技术委员会认定的高新技术企业”、“院士专家工作站”等。上海莱士一直秉承“安全、优质、高效”的质量方针,致力于为患者提供更多更好的浆,创出更好的药 ,泽福社会。 2023-09-25 副总经理、董事会秘书刘峥,市场总监褚忠君 2023-09-252023-09-25 特定对象调研公司会议室 华安证券股份有限公司证券公司陈珈蔚 一、交流互动环节 问题1:请介绍行业供需结构? 回复:目前血液制品企业以生产人血白蛋白类、静注人免疫球蛋白类为主,上述两类产品处于供需紧平衡状态。问题2:请介绍下公司海外出口情况? 回复:公司主要出口产品为静注人免疫球蛋白,主要出口地区为东南亚、南美等地区,出口业务占公司营业收入比例相对较低。 问题3:请介绍下公司凝血因子类产品? 回复:目前,公司凝血因子类产品的产能具有一定的增长空间,公司会积极拓展凝血因子类产品的市场,提高原料血浆在凝血因子类产品的综合利用率。 问题4:请介绍血液制品价格趋势? 回复:目前,血液制品价格整体较为稳定。在医院渠道方面,血液制品价格主要受采购政策等影响;院外市场方面,血液制品价格主要受供需关系等影响。 问题5:请介绍公司营销团队的职责? 回复:公司销售人员主要职责是市场开发、客户维护和销售管理等工作,同时面向市场传递和收集相关医药信息等。问题6:请介绍京津冀“3+N”联盟带量采购情况? 回复:本次京津冀“3+N”联盟带量采购涉及的血液制品为人凝血因子VIII注射剂、人纤维蛋白原注射剂、人血白蛋白注射剂等。问题7:请介绍公司扩建奉贤厂区的情况? 回复:基于公司长远发展的业务规划,结合采浆量增长及市场需求增长趋势,为满足公司持续发展需要,提升公司奉贤厂区的未来产能和仓储容量,公司拟自筹资金投资扩建公司奉贤生产基地,预计总投资金额约为人民币16亿元,项目建设周期预计48个月。 问题8:请介绍公司员工持股计划公司层面的业绩考核指标? 回复:本次员工持股计划设定公司层面业绩考核指标和个人层面绩效考核指标,以达到考核指标作为相应权益的解锁条件。公司层面业绩考核指标如下: 解锁批次对应考核年度业绩考核指标 第一批次20232023年营业收入不低于74亿元; 第二批次20242023-2024年营业收入累计不低于160亿元或有创新型生物制品或改良型生物制品临床申请获得批准; 第三批次20252023-2025年营业收入累计不低于250亿元或有创新型生物制品或改良型生物制品临床申请获得批准。 问题9:请介绍公司代理GDS产品的情况? 回复:2022年4月,公司与关联方GDS签署了《独家经销协议》,GDS指定上海莱士及下属公司同路生物、安徽同路医药、郑州莱士及浙 江海康为其血液筛查系统、血液筛查检测试剂以及血液筛查试剂盒产品在中国大陆地区的独家经销商;公司指定安徽同路医药负责上述业务。2022年度,公司与GDS发生关联交易金额为人民币8,819.69万元,2023年度,公司预计与GDS就代理其血液筛查系统、血 液筛查检测试剂以及血液筛查试剂盒产品的关联交易金额为25,000,000美元。问题10:请介绍公司代理进口白蛋白事项应对汇率波动的措施? 回复:公司代理进口人血白蛋白产品以美元结算为主。公司通过加强监控外币交易和外币资产及负债的规模,以最大程度降低面临的汇率风险;同时与交易对方经过友好协商,针对汇率出现大幅波动的情形,双方同意协商调整相应的产品价格。 问题11:请介绍公司股东基立福股权变动事项? 回复:公司于2023年6月15日披露了《关于第一大股东筹划涉及公司股权变动重大事项的提示性公告》,基立福正在筹划涉及公司 股权变动的重大事项,具体内容请见基立福的公告信息,该事项具有一定的不确定性。如有相关进展,将按照规定及时履行信息披露义务。问题12:请介绍公司浆站、浆源拓展计划? 回复:公司作为国内血液制品领先企业之一,浆源开发工作是公司重点工作之一,该工作坚持存量、增量两手抓。一方面持续加强浆源存量挖潜,通过加大现有浆站的管理促进浆站的内生增长;另外一方面,积极推进浆站的开拓步伐,争取增量突破,保持公司采浆业务的持续发展 。截止目前,公司及下属子公司、孙公司拥有单采血浆站42家,分布于广西、湖南、海南、陕西、安徽、广东、内蒙、浙江、湖北、江西 、山东11个省(自治区)。 问题13:单采血浆站的采浆量增长逻辑? 回复:单采血浆站采浆量的增长主要受采浆区域的辐射范围、当地的人口数量、风俗习惯,浆站运营管理能力及服务能力等多因素的影响 。