奥普特机构调研纪要

奥普特机构调研报告 调研日期:2023-09-20 广东奥普特科技股份有限公司专注于自动化核心零部件的供应,是机器视觉应用技术领先者。公司成立于多年以来一直稳步快速发展,已成为全球客户信赖的合作伙伴,客户群体包括世界500强企业以及全球知名的设备制造商。OPT的产品和解决方案应用于20多个国家和地区,全球范围设有30多个服务网点,服务于15000余家客户。OPT的产品线包括视觉系统、光源、工业相机、镜头、3D激光传感器、工业读码器等。其中,视觉系统产品包括SciVision视觉软件开发包、SciSmart智能视觉软件、视觉控制器硬件;光源产品包括41大系列、近1000款标准化产品,同时拥有30000多个非标定制方案,具备最快在3个工作日内定制光源的快速响应能力;工业相机产品包括面阵相机分辨率0.3MP~600MP全覆盖,包括全局曝光与卷帘曝光,线阵相机分辨率全覆盖2K~16K,兼容GigEVision协议、USB3.0Vision协议、CameraLink协议、CoaXPress协议和GenlCam标准;镜头产品包括Coloretto系列/Hawk系列/Grampus系列线扫镜头、29M/151M/Cobra系列/Dolphin20M系列/10M系列/5M系列/2M系列定焦镜头、变倍镜头、远心镜头等;3D激光传感器产品包括超高速系列、高精度系列、经济型系列;工业读码器产品包括分辨率0.4MP~20MP全覆盖,包括手动调焦系列与自动调焦系列。解码算法采用深度学习,多核数据处理,超高读取速率。 2023-09-22 副总经理、董事会秘书许学亮,证券事务代表余丽 2023-09-202023-09-22 广东省东莞市长安镇长安兴发南路66号 线上会议,分析师会议,现场参观 之一、线上会议 AIIMInvestmentManagement- - ComgestSA资产管理公司 - CPPIB其它 - DWS/DeutscheAMGermany- - DymonAsiaCapital(Singapore)其它 - EdmondDeRothschild其它 - EverpointAssetMgmt- - FountainCap其它 - Research&Investment- - FSSAInvestmentManagers其它 - GoldmanSachsAssetManagement资产管理公司 - ArohiAssetManagement其它 - HangSengInvestmentManagement投资公司 - Jefferies外资银行 - Khazanah- - ManulifeAssetMgmt(HK)Ltd资产管理公司 - Mirae- - Neuberger&Berman- - NSPartners 其它 - Oberweis 其它 - PictetAssetManagement资产管理公司- Point72AssetManagement其它- Bernstein-- PolymerCapitalMan(HK)-- PolymerCapitalManagement其它- ProtiumCapital 其它 - RBC 外资银行 - SparxGroup其它 - SumitomoMitsuiDSAMCO资产管理公司 - T.RowePrice资产管理公司 - TDAssetManagement其它 - TempletonEmergingMarketsGRP其它 - TengYuePartners其它 - BocomInternationalHoldings- - TorqCapitalManagement其它 - TTInternational(Hongkong)Ltd- - UBS外资银行- VeritasAssetManagement资产管理公司- 贝莱德基金 其它 - 长江证券 证券公司 - 大成基金 基金管理公司 - 国海富兰克林 基金管理公司 - 国泰君安 证券公司 - 弘毅远方 其它 - BritishColumbiaInvMgmt-- 花旗 外资银行 - 华泰柏睿 - - 汇丰 投资公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 摩根士丹利 投资公司 - 睿郡资产 资产管理公司 - 申万宏源 证券公司 - 旭松资本 其它 - 源乐晟 资产管理公司 - 中信建投证券公司 - CapitalInternationalInc投资公司 - 中信里昂证券公司 - CloudAlphaCaptial- - ComgestAustraliaPtyLtd- - ComgestFarEastLimited其它 - 问题1:2023年上半年公司获得的研发成果? 回答:2023年上半年,公司持续保持在研发上的高投入,累计投入研发费用1.04亿元,同比去年增长16.41%,占营业收入的比例 为16.87%,实现了公司机器视觉核心软硬件产品的突破和升级:推出第三代深度学习产品DeepVision3,升级智能软件平台Smart3和视觉算法库SciVision产品,拓展3D产品的应用场景和能力,推出手持读码器,推出更高性能和更低成本的新型号相机,完善镜头产品系列,推出4000万lux照度的超高亮光纤光源、可编程控制的2.5D检测光源、极窄条纹光斑的3D扫描线形光源。 2023年上半年,公司新增发明专利16项、实用新型专利30项、外观设计专利1项,软件著作权21项。截至2023年上半年,公 司累计获得发明专利67项、实用新型专利382项、外观设计专利31项,软件著作权108项,其他2项。未来公司将继续加大研发投入,坚持以技术创新为动力,为客户提供更优质的机器视觉产品和服务。 问题2:介绍下公司团队的优势? 回答:公司始终重视人才队伍的培养和建设,不断引进高端人才,形成不断扩大的优秀研发团队与深厚的人才储备。 公司持续加强研发系统的人力投入和团队建设,截至2023年上半年,公司研发人员合计806人,同比增长9.51%,占公司总人数的33.42%,研发团队的专业覆盖面广,包括光学、工业设计、计算机等专业。此外,公司还重点引进深度学习(工业AI)算法、新产品研发等领域的专业人才,夯实底层研发团队的基础能力。 公司的经营管理团队多年来专注于机器视觉领域的研究开发、生产、销售与财务等工作,精通技术,熟悉市场,自公司成立以来一直保持稳 定状态。公司大客户团队,与行业大客户密切配合,对保持客户黏性及技术延续性发挥了重要作用。问题3:2023年上半年公司收入增长具体情况? 回答:2023年上半年,公司实现营业收入61,921.76万元,同比增长3.04%,实现归属于上市公司股东的净利润为17,366.03万元。公司在3C电子和新能源两大核心领域的业务均实现了增长:(1)3C电子领域:尽管受到整体经济环境影响,但公司在3C 电子领域仍然实现了4.10%的同比增长。该领域的增长主要来自于公司产品在核心客户的应用场景持续渗透。一方面,公司产品持续向核心客户的各产品线渗透,带来更多的需求;另一方面,公司作为核心客户推动其产业链自动化进程的重要合作伙伴,终端客户品质管控前移,模组、关键零部件生产中自动化程度提高带来新增视觉需求;虽然该领域的整体资本开支增速放缓,但公司仍然实现了0.87%的同 比增长;(2)在新能源领域,公司一方面与行业龙头持续加深合作,另一方面积极开拓新客户业务。随着新能源领域客户基于提升其产品安 全性的考虑,产品检测需求和要求持续提升,公司作为机器视觉行业技术领先的企业,伴随深度学习(工业AI)、3D视觉工序覆盖持续增长,在帮助客户实现产品高标准检测需求的同时,带来了收入的增长。 问题4:公司的销售模式是怎样的? 回答:公司的销售模式均为买断式销售,主要依托向客户提供解决方案带动产品的销售,主要客户类型包括设备制造商、设备使用方、系统集成商/贸易商等。 机器视觉是智能装备的“眼睛”和视觉“大脑”,是实现智能制造的重要核心部分。而机器视觉在我国兴起和发展的时间较短,客户对于机器视觉能够实现的功能和能够达到的效果有一定的疑虑;且机器视觉功能的实现受到多种变量的影响,一套高效的机器视觉解决方案的设 计需要大量的经验数据,而机器视觉的使用者往往较难积累足够的机器视觉应用经验数据库。因此,在销售机器视觉部件过程中,为客户提供技术服务和支持尤为重要。通过对行业特点的分析,结合公司自身的优势,公司建立起了以向客户提供机器视觉解决方案,从而带动产品销售的业务模式。 问题5:公司2023年半年报中应收账款金额较高是什么情况? 回答:截至2023年上半年,公司应收账款账面余额为80,371.79万元,其中账龄在1年以内的应收账款为72,070.92万元 ,占应收账款总额比例为89.67%。应收账款增长主要因为本期销售额增长,导致信用期内应收款增加。此外,公司客户为国内外知名终 端和设备厂商,因此不存在重大信用风险。同时,公司在期末已按账龄或预期信用损失对应收账款计提了坏账准备,坏账准备计提充分。公司对应收账款余额进行持续监控,以确保公司应收账款及时收回,降低坏账风险。 问题6:机器视觉的功能和应用场景? 回答:机器视觉作为机器的“眼睛”和视觉“大脑”,属于智能装备感知、分析部分的关键零部件。机器视觉的诸多应用场景和功能,均可归为四种基本功能——识别、测量、定位和检测。比如3C行业的精密组装、外观缺陷检测等环节,锂电行业前段的涂布锟压、中段工艺的电芯组装、后端化成分容检测、模组Pack段检测等环节均有应用。 机器视觉的应用场景与我国制造业发展相匹配,近年来我国制造业的转型升级如半导体、汽车行业,以及新兴产业的兴起如新能源行业的逐步渗透,再加上终端客户对产品质量管控要求的不断加强,机器视觉逐步实现核心技术的突破和下游应用场景的拓展。 问题7:终端客户有自己的机器视觉团队会对我们有什么影响? 回答:随着工业制造领域自动化和智能化程度的加深,越来越多的终端客户认识到机器视觉的重要性,并逐步开始重视机器视觉的应用。客户建立自己的机器视觉团队,有利于挖掘出更有价值的项目需求,加深与我们的合作。同时,客户了解更多的机器视觉知识,更有利于我们做标准化交付,共同推动技术的进步和行业的发展。