2023年9月21日,长城证券产业金融研究院科技首席唐泓翼发布了一份关于半导体周期的报告。报告指出,半导体底部盘整,企稳迹象渐显,至暗已过,黎明将至。需求端方面,23H2终端消费需求逐季回暖,AI激发需求新动能;供给端方面,产能利用率回升,欧美制造本土化催化资本支出;库存端方面,23Q2库存天数回落但压力犹存,或至24H1恢复至合理库存水位;价格端方面,23Q2半导体价格环比跌幅收窄,呈现震荡回升。预计23年半导体市场规模同比下降11%,重点关注拥有新产品边际变化的龙头企业、美/荷/日对华限制加码下硬科技自主可控逻辑增强的材料设备替代深水区、AI驱动半导体硅含量第5波浪潮等。
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