福光股份机构调研纪要

福光股份机构调研报告 调研日期:2023-09-20 福建福光股份有限公司是一家专业从事特种光学镜头及光电系统、民用光学镜头、光学元组件等产品科研生产的高新技术企业。公司成立于2004年,总部位于福建省福州市。在半个世纪的发展历程中,公司积累了深厚的光学技术沉淀和丰富的人才资源。公司秉承专业、创新、务实、进取的经营理念,技术实力雄厚,创新能力突出,拥有超过300项授权专利,其中发明专利近200项。产品先后获得军队科技进步一等奖、军队科技进步二等奖等奖项,公司获得“国家技术创新示范企业”、“国家知识产权优势企业”、“全国示范院士专家工作站”等荣誉称号。 2023-09-21 董事会秘书黄健 2023-09-20 特定对象调研 福州市马尾区江滨东大道158号公司会议室 新华资产管理股份有限公司 保险资产管理公司 耿金文,王羽展 天弘基金管理有限公司 基金管理公司 张弋 福建中宏国泰投资有限公司 - 蔡兆艺 光大证券股份有限公司 证券公司 刘凯,申青雯,何昊 第一部分:观看宣传片、参观公司展厅,介绍公司基本情况 公司是专业从事特种及民用光学镜头、光电系统、光学元组件等产品科研生产的高新技术企业,是全球光学镜头的重要制造商。 公司产品包括激光、紫外、可见光、红外系列全光谱镜头及光电系统,主要分为“定制产品”、“非定制产品”两大系列。“定制产品”系列主要包含特种光学镜头及光电系统,广泛应用于“神舟系列”、“嫦娥探月”、“天问一号”等国家重大航天任务及高端装备,核心客户涵盖中国科学院及各大集团下属科研院所、企业,为国内最重要的特种光学镜头、光电系统提供商之一;“非定制产品”主要包含安防镜头、车载镜头、红外镜头、机器视觉镜头、投影光机等,广泛应用于平安城市、智慧城市、物联网、车联网、智能制造等领域。 第二部分:提问回答 1、公司2023年上半年度销售产品构成及业绩情况 2023年上半年度,公司实现营业收入30,311.63万元,其中定制产品收入3,362.31万元、非定制光学镜头22,671.2 2万元、光学元件及其他4,278.10万元,同比减少3.59%;归属于公司股东的净利润-374.22万元,同比下降132.67 %。主要原因为公司产品结构变化导致毛利率下降、基于长期经营计划的需求本期固定资产折旧及长期资产摊销较上年同期增加、建立和完善各项人才激励机制造成职工薪酬较上年同期增加、公司加大研发投入造成研发费用增加等。 2、公司定制产品的业务模式及收入预期 (1)定制产品的业务模式 采购模式:由于公司定制产品生产和销售围绕订单进行,因此采购采取订单驱动模式。技术部门及生产部门根据订单项目提出采购需求,采购部门根据要求编制采购计划文件并实施采购,形成采购合同。根据定制产品对供方的要求,采购部门每年对供应商进行评审,形成合格供方名录,定制产品的采购需在合格供方名录内选择。 生产模式:公司定制产品采用“以销定产”的生产模式,产品生产可分为新品项目和批产项目两类:新品项目为公司接受客户的研发要求 ,设计生产样品,满足客户试生产需求。批产项目为客户进入批量生产阶段的定型产品。生产部门根据销售订单情况制定生产计划,并按研发部、生产部提供的技术图纸、加工工艺、作业指导书等进行批量生产。 销售模式:公司与中国科学院及各大集团下属科研院所、企业等直接洽谈合作,部分新品开发项目通过竞标获取订单。新品项目定价方面 ,定制产品采用审价、协商定价相结合模式,综合考虑技术复杂程度、实验等要求对项目的影响,与交易对方协商后最终确定。(2)公司定制产品的收入预期 近年来,特种产品应用领域正从机械化、信息化向智能化发展,人工智能的应用正成为国内外研究的热点领域,世界各主要国家以先进计算 、大数据分析、人工智能等新兴技术为基础,研发应用智能化武器装备。智能化集光电传感、高速处理、人工智能于一体,具有记忆、分析 、综合能力。其中,光电系统处于前端感知环节,将受益于智能化趋势而得到更加广泛深入的应用。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出,加快武器装备现代化,聚力国防科技自主创新、原始创新,加速战略性前沿性颠覆性 技术发展,加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展。深化军民科技协同创新,加强海洋、空天、网络空间、生物、新能源、人工智能 、量子科技等领域军民统筹发展,推动军地科研设施资源共享,推进军地科研成果双向转化应用和重点产业发展。 定制产品作为航天工程、空间探测、高端装备不可或缺的组成部分,伴随着行业的快速发展,面临稳定持续的市场需求。3、公司的同行业对标上市公司及所处的行业地位 公司同行业可对标的上市公司有联合光电、宇瞳光学、力鼎光电等。公司在发展历程中积累了深厚的光学技术和丰富的人才资源,在大变倍比变焦镜头、大口径透射镜头等方面拥有多项行业首创技术,具备全球竞争优势。其中全球首创大口径透射式天文观测镜头的设计与制造技术填补我国天文观测、空间目标精确定位系统探测能力的空白。 公司积极探索和践行“两用技术”融合的发展道路,实现将定制产品技术融合应用到非定制产品领域,自2005年正式推出第一款安防监 控变焦镜头开始,推动了国内安防监控领域日韩进口镜头的国产替代过程。公司以自主知识产权的变焦镜头技术取代日本主导的一体机技术方案,研制的一系列变焦镜头,陆续替代日本产品,保障了中国安防产品的自主及可控。 4、公司近几年的发展战略规划 公司的核心技术主要来源于定制产品研发及转化,因此,公司选择的技术及产品路线为以玻璃镜片为主的光学镜头及系统。以玻璃镜片为主的镜头与以塑胶镜片为主的镜头相比,在同等参数下性能更高,环境适应性更强,适用范围更广,但生产难度大,技术要求高,成本较高。 在安防领域,公司认为超高清、深度智能化是长期的发展趋势,以玻璃镜片为主的镜头在超高清产品中将更具有竞争优势。但近年来,安防 市场对于光学镜头技术升级、迭代的需求放缓,高端镜头产品的市场需求的增长速度不如预期,同时,安防镜头市场竞争进一步加剧,市场对高性价比产品的需求规模进一步扩大,以塑胶镜片为主的镜头的成本优势明显。 因此,公司在保持并增强原有技术优势的同时,为满足现阶段市场需求,调整产品结构,向客户提供高性价比的光学镜头,以保持并提升市场占有率。 5、公司的股权激励后续计划 公司回购的股份在未来适宜时机拟用于实施员工持股计划或股权激励。公司将按照相关法律法规的规定进行股份转让。若公司未能在股份回购实施结果暨股份变动公告后三年内转让完毕,则将依法履行减少注册资本的程序,未转让股份将被注销,公司注册资本将相应减少。