中原环保机构调研纪要

中原环保机构调研报告 调研日期:2023-09-21 河南中原环保股份有限公司是一家国有控股上市公司和国家高新技术企业,业务涵盖供水、污水处理、农村污水治理、污泥处置、中水利用、集中供热 、建筑垃圾处置及资源化利用、环保设备制造、光伏发电、市政建设、园林绿化、水环境综合治理、生态治理及技术研发等领域,形成了具有战略性和全局性的产业链。公司在多个城市开展业务,并致力于推动科技创新,取得了一系列科技成果。公司秉承“规范、务实、诚信、高效”的企业宗旨,建立健全公司治理体系、经营管理体系、创新发展体系、风险控制体系,以创新求突破,以改革促发展,全面提升市场竞争力和发展引领力,做强做优做大中原环保 ,致力成为市场化、现代化、国际化的环保企业集团。 2023-09-21 董事会秘书张一帆,财务总监张蕾 2023-09-21 特定对象调研公司会议室 广发证券 证券公司 陈龙,陈舒心 上海普行资产 资产管理公司 赵杰 中信建投 证券公司 吴广浩 中仁资产 资产管理公司 谭旺 鹏华基金 基金管理公司 梁华栋 泓德基金 基金管理公司 黄海 中庚基金 基金管理公司 胡坤 一、对公司2023年半年度经营情况进行了整体介绍 2023年上半年,公司实现营业收入34.58亿元,同比增长2.01%;利润总额6.86亿元,同比增长54.91%;归母净利润5 .98亿元,同比增长63.35%;总资产348.72亿元,较上年末增长2.87%。二、交流问答环节 1、污水处理业务的商业模式? 公司污水处理业务主要采用特许经营模式,在项目合作期限内负责污水的日常处理,并按照协议约定价格收取污水处理费。 2、公司半年度利润增长的原因? 公司半年度报告中合并了净化公司的财务数据,此外,利润增长还受生产经营、会计估计政策等因素综合影响。3、公司PPP项目的类型、模式及目前进展情况? 公司PPP项目多为河道综合整治等生态治理类项目,是公司发挥优势,通过市场化方式中标的项目。PPP项目通常采用可用性付费+运营绩效服务费的付费模式,目前PPP项目正在按照计划有序推进。 4、公司应收账款增长的应对措施? 受宏观经济影响,公司应收账款回款周期有所拉长,公司持续采取积极的应对措施,全力推动应收款项回款。5、公司2022年度分红为每10股派1.5元,较前几年连续每10股派2.5元的分红政策有所下降,未来对于分红的计划?公司一直秉持着积极回报投资者的理念,实施科学、稳定、连续的现金分红。2018年度至2021年度均按照每10股派 2.5元实施了现金分红,占当年的归母净利润均在45%以上。2022年度公司实施了现金购买净化公司股权暨重大资产购买事项,为保障公司稳定健康长远发展,综合考虑公司财务状况及经营计划,2022年度每10股派发现金1.5元,共计派发1.46亿元。 6、公司长期借款及财务费用增加的原因? 公司持续推进在建项目的建设,项目贷款相应增加,此外,公司本年度支付了现金收购净化公司股权的部分价款,并购贷款增加,财务费用较去年同期有所增长。 7、净化公司目前在建污水厂? 郑州新区污水处理厂二期项目,规模35万m3/日;南曹污水处理厂,规模10万m3/日。 8、公司未来的发展方向? 公司将继续强化创新驱动,重点围绕污水处理、污泥处置、中水利用等主业领域,着眼经济发达地区,全力做好技术创新和推广,推动生产运营精细化管理,打造核心竞争优势。