英利汽车机构调研纪要

英利汽车机构调研报告 调研日期:2023-09-15 长春英利汽车工业股份有限公司成立于1991年,是一家专注于安全、环保、节能、轻量的汽车零部件的研发与制造的公司。公司总部位于中国长春,员工逾4000人。英利汽车为20余个知名汽车品牌提供金属及非金属汽车零部件、模具等的研发与制造服务,主要客户包含一汽大众、沃尔沃、奔驰、一汽红旗、上汽大众、宝马、一汽奔腾、吉利、蔚来、威马等。2021年4月,公司在上海A股上市。英利汽车以“轻量化解决方案的提供者”为愿景,以“好公司,好生活”为使命,致力于成为令客户满意,令员工幸福的汽车行业顶尖零部件供应商。 2023-09-19 董事会秘书苗雨,财务总监许安宇等 2023-09-15 特定对象调研,现场参观公司会议室 北京深兰私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海昂巨资产管理有限公司 资产管理公司 - 中非信银投资管理有限公司 投资公司 - 中和资本 - - 长兴基金信达资产管理股份有限公司吉林省分公司 -- -- 山西证券 证券公司 - 东北亚万众创投资管理有限公司 - - 联储证券 证券公司 - 一汽股权投资公司 投资公司 - 长春新区产业基金投资有限公司 投资公司 - 合肥产投 - - 吉晟资本 - - 公司董事会秘书苗雨先生首先介绍了公司基本情况、2023年上半年经营情况以及公司2022年向特定对象发行A股股票发行方案等 ,并与来访人员进行沟通和交流,主要内容如下: 一、公司基本情况 公司专注于实现汽车零部件的轻量化,主营业务为车身结构零部件及防撞系统零部件的设计、研发、制造及销售。公司主要产品包含金属零部件和非金属零部件两大类。除汽车零部件外,公司也生产少量汽车零部件相关的模具。 2023年上半年,随着市场需求逐步恢复,公司不断增强管理水平及技术开发能力,持续推行精益化管理,提质增效、运营改善等各项工作 ,整体经营业绩较上年同期呈现较大幅度的增长。报告期内,公司实现营业收入253,241.55万元,比上年同期增长30.51%;实 现利润总额5,649.83万元,归属于上市公司股东的净利润4,011.07万元,同比实现扭亏为盈。 公司2022年向特定对象发行A股股票,发行对象不超过35名符合中国证监会规定条件的特定对象,募集资金总额不超过105,119 .58万元。募集资金扣除相关发行费用后用于高端汽车模具智造中心建设项目、新能源汽车零部件智造中心建设项目、高性能挤出型材和零部件生产基地建设项目,并补充流动资金。 二、沟通交流环节 问题1:公司前五大应收账款的客户分别为?公司报表中发出商品代表什么? 答:公司前五大应收账款的客户分别为,一汽-大众汽车有限公司、北京奔驰汽车有限公司、亚欧汽车制造(台州)有限公司、西安吉利汽车有限公司以及深圳市比亚迪供应链管理有限公司。 公司报表中发出商品为公司发货至客户,客户根据每个月的用量与公司结算,从公司发出产品到结算这个过程中的产品计入发出商品。问题2:公司全资子公司全部为生产型公司吗,有没有产品种类的区分?哪家子公司对公司收入贡献最大? 答:公司全资子公司全部为生产型公司,除子公司长春莱特维科技有限公司为生产非金属产品原材料外,其余子公司都是生产车身结构零部件及防撞系统零部件。公司各子公司生产产品类型及工艺,基本一致,具体产品根据获取项目有所不同。 公司收入贡献较大的是母公司长春英利汽车工业股份有限公司和子公司长春英利汽车部件有限公司,此外,子公司佛山英利汽车部件有限公司、天津英利模具制造有限公司和林德英利(天津)汽车部件有限公司对公司收入贡献比较大。 问题3:公司2022年向特定对象发行A股股票的后续时间安排? 答:公司本次关于向特定对象发行A股股票申请已于2023年7月获得中国证券监督管理委员会同意注册的批复。有效期为12个月。 公司会根据市场情况,按照批复文件和相关法律法规的要求以及公司股东大会的授权,在规定期限内办理本次向特定对象发行A股股票的相关事项。 问题4:公司与主机厂的合作都是一品一点吗? 答:公司与大部分主机厂的合作是一品一点,只有少部分的主机厂会有一品两点的情况。问题5:目前市场上做电池壳的厂家较多,公司的核心优势是什么? 答:电池壳作为结构件,其生产制造工艺与车身、底盘结构件类似,同时在新材料、新工艺应用方面进一步提升。公司与国内外知名品牌车企建立了密切合作关系,拥有丰富的客户资源优势,目前公司主要的电池壳客户为沃尔沃汽车、北京奔驰以及一汽大众。强大的研发和技术开发能力是公司核心竞争力,通过多样化的技术解决方案和完善的研发体系充分保证了业务和项目的实施。 问题6:公司在一体化压铸方面的储备? 答:公司在做相关的技术与人员的储备,目前还在研发前期与市场调查的阶段。公司与主机厂技术交流时也在跟进这方面的动态。问题7:公司成本管控措施,例如原材料钢材、铝材价格波动的应对措施? 答:公司根据不同原材料价格特性,灵活调整锁价方式,通过成本压力传递、精益生产、集中采购和战略合作等方式综合降低采购成本。问题8:公司未来盈利水平如何? 答:公司今明两年的盈利水平相比前两年会有很大改善,明年有望逐步恢复到2020年前的水平,公司通过增加高毛利产品的供应等一系 列措施逐步提升毛利率。