2022年第四季度网络媒体报告

Q42022 数字媒体部门更新 对整个交易范围内更广泛的数字媒体趋势以及公共和私人估值的定性见解，以及对今天改变该行业的领导人的采访。 重要披露出现在本报告末尾 GP猎犬公司财务有限公司和GP猎犬资产管理有限公司由金融行为监管局授权和监管 GPBullhound卢森堡S.-R.L.在卢森堡受CSSF监管 美国监管机构和政府官员已经开始打击主要的数字媒体公司 美国机构收紧法规 对用户隐私，国土安全和反竞争交易的担忧日益增加，引起了强烈反对 尽管美国联邦贸易委员会（FTC）对EpicGames处以罚款，并试图阻止微软与 Activision的交易，但几名政府官员呼吁禁止TikTok THEVIEW Q4GPBullhound的数字媒体观点 TWITTER的新玩家VIE 埃隆·马斯克对Twitter的收购是一个充满法律色彩的艰难过程战斗和科技公司文化的变革 许多竞争对手已经崛起，以利用Twitter的具有挑战性的时期-寻求占领其市场份额 它最大的竞争对手Mastodon已经增长了八倍，但Twitter仍然几乎是Mastodon的100倍 超常游戏保持活跃 注意：请参阅以下幻灯片的来源 超休闲游戏已成为移动应用程序商店的主要内容 虽然该领域的活动有所波动，但2022年全球收入增长了21%，全球并购交易约200笔 较低的开发成本，较高的用户获取和参与度等因素使超休闲游戏成为有吸引力的广告媒体 2 领先的技术咨询和投资公司，提供交易建议和资本 GP斗牛犬最近的数字媒体活动 投资Banking 投资管理 Wiztivi 收购人 Lumine组 未公开 Nutracheck 收购人 即时媒体 未公开 GP斗牛犬基金V 投资于 不和谐 ACTIVE Pixly 收购人 加速社区 公司（ACC） 未公开 Busuu 收购人 ： $436M GP斗牛犬基金IV 投资于 Unity ACTIVE （直接上市） Astragon娱乐 收购人 Team17 €100M Pinkbike 收购人 外部 未公开 GP斗牛犬基金III 投资于 Spotify 已实现(直接上市) SpeedTree收购人Unity 未公开 光子（退出游戏） 投资由 Skillz $50M GP斗牛犬基金IV 投资于 Quixel 已实现 （通过史诗游戏获得） 3 外卖 GPBULLHOUND的部门收购 美国政府专注于主要的数字媒体播放器 Overview 主要数字媒体公司的范围引发了美国监管实体的关注，其影响力不断增长的后果已开始实现。2022年的最后一个季度是一个很好的例子 在数字媒体垂直领域，尤其是在游戏和社交媒体中，监管机构正在加强对行业整合和隐私问题的审查。他们已经开始阻止和罚款主要参与者的行为 在本报告中，我们将探讨2022年第四季度的三大头条新闻： –TikTok引发美国国家安全担忧，并面临州官员和联邦监管机构的强烈反对 –FTC试图以垄断问题为由，阻止微软收购动视暴雪 –EpicGames必须支付高达5.2亿美元的FTC关于侵犯隐私和不必要费用的裁决 Discussion TikTok 这家社交媒体巨头近年来出现了爆炸性增长。这一点，再加上其由总部位于中国的字节跳动的所有权，引起了美国对国家安全和隐私的担忧。关于全国禁止TiTo的谈判并不是什么新鲜事。2020年8月，美国前总统唐纳德·特朗普签署了一项行政行动，禁止该公司使用美国设备。最近，这一运动获得了新的吸引力。 2022年11月，美国联邦通信委员会提议政府应禁止社交媒体应用程序。其他政府官员已经将事情掌握在自己手中。马里兰州州长于12月禁止在州设备上使用TiTo ，印第安纳州起诉该应用程序针对内容不当的青少年。不久之后，拜登总统批准了一项有限的TiTo禁令，禁止在联邦政府拥有的设备上使用该应用程序。 Microsoft/Activision 微软2022年1月以687亿美元收购动视暴雪的出价面临新的障碍。2022年12月初，联邦贸易委员会要求法官以反竞争担忧为由阻止交易。据路透社报道，尽管微软做出了重大让步，但尚未达成实质性和解。FTC法官将在2023年8月对该交易做出裁决，欧盟将在2023年3月做出决定。 史诗游戏 12月，EpicGames因违反美国儿童隐私法而被罚款2.75亿美元。FTC还要求 该公司将支付3.45亿美元的退款，以诱使用户支付不必要的费用。将其总罚款提高到5.2亿美元 资料来源：Axios，《华尔街日报》，《纽约时报》，路透社，公开文件（截至2022年12月31日） 选择数字媒体发展 随着州官员和监管机构对隐私问题的关注，美国 禁令的讨论仍在继续 FTC正在寻求阻止巨大的游戏交易 在裁定侵犯隐私和不必要的指控后，FTC罚款 4 外卖 GPBULLHOUND的部门收购 Twitter的新所有权引发了竞争对手 Overview 2022年4月，埃隆·马斯克以440亿美元的价格提出了收购Twitter的要约。随后是敲定交易的动荡之路。由于马斯克和Twitter的高管无法就披露的准确性达成协议，交易暂停。最终，双方互相起诉，直到交易最终在2022年10月完成 在如此艰难的所有权交换中，这家社交媒体公司努力重新站稳脚跟并重新确立自己的身份也就不足为奇了。像TwitterBlue这样的新举措，每月收取7.99美元的特殊特权费用，以及马斯克的领导风格，让人们对Twitter未来的前景产生了怀疑。 这一转型时期为竞争对手提供了一个机会，让他们崛起并挑战Twitter作为世界数字公共论坛的地位。 选择Twitter 竞争对手 会所 一只鸟在手中，两个在灌木丛中 虽然埃隆·马斯克的收购是基于优先考虑言论自由和不节制的内容，但这样的策略已被证明是困难的 –像唐纳德·特朗普的TruthSocial这样的服务，以及Gettr和Parler，发起了一个开放且不受限制的论坛，但都发现自己禁止了发布有害仇恨言论的帐户。由于他们的极右翼受众感到疏远，这些服务未能成功取代Twitter 随着用户逃离Twitter，一些替代方案获得了更多的吸引力。大多数人模仿Twitter的开放论坛平台，如Mastodon，Co-host和CounterSocial。 Clubhouse重新成为一个不断发展的平台，激发了Twitter的实时音频功能TwitterSpaces 也许最成功的Twitter竞争对手是Mastodon。该服务激增，从10月的〜300k用户增长了8倍，到11月的250万。从表面上看，Mastodon似乎与 Twitter相似，其关注微博。但是，它最重要的区别是其分散的方法-使用户能够控制自己的体验 GP猎犬视角：虽然Twitter竞争对手的崛起明显反对马斯克的就职政策，但取代Twitter仍然是一项艰难的壮举。该平台仍拥有2.38亿用户。它的整个用户群的外流是不可能的。与此同时，马斯克已经在他的不温和的方法中表现出了宽大处理。随着公司面临强烈反对，马斯克可能会转向并优先考虑用户体验，这将巩固Twitter作为领先的微博平台。 资料来源：《华尔街日报》，《边缘》，《纽约客》，公开文件（截至2022年12月31日） 共同主持人 反社会 Mastodon 强大的网络 5 外卖 GPBULLHOUND的部门收购 超休闲游戏：持续的兴趣和整合 Overview 超休闲游戏已成为移动应用程序市场的主要产品-iOS和Android应用程序商店都突出了自己的最新休闲游戏 专用截面 随着人们在大流行封锁下转向娱乐场所，人们对这些游戏的兴趣在2020年飙升。然而，由于封锁限制禁止开发者创作新游戏，全球收入下降了19% 全球超休闲游戏市场 （收入单位：百万美元） 110% 42% 108.6 59.5 49.1 101% 127.4 52.9 50.1 103.0 48.5 46.8 95.3 69.7 45.5 115.2 选择相关交易记录 自出现以来，该空间的活动一直在波动 2013年。2022年，对太空的兴趣得到振兴： –根据Pitchbook的数据，2022年大约有200笔超休闲并购交易。全球超休闲 15.4 18.2 38.2 54.1 17% 77.8 49.6 (19%) (8%) 21% 交易日期：DEC-22 类型：并购 16.4 21.8 交易规模：1亿美元 根据AppMagic数据，游戏继续产生1亿美元以上的收入 主要参与者和未来展望 2015 2016 2017 22.3 31.8 东部西部 2018 2019 增长率% 2020 2021 2022 超休闲游戏行业在2022年第四季度的并购活动有所增加。Marquee交易包括： –Netflix收购美国游戏开发商SpryFox是他们继续押注游戏的标志。随着Netflix继续将游戏整合到其视频流平台中，该公司将成为Netflix的关键资产。交易条款未公开 –Zynga的超休闲部门Rollic以未公开的价格收购了Popcore。该公司是一家总部位于德国的独立游戏开发商。自2020年被Zynga收购以来，Rollic又增加了六家公司 –ZenMatch是一家总部位于土耳其的游戏开发商，被以色列游戏独角兽MoonActive以1亿美元的估值收购。 GP猎犬视角： –超休闲游戏是高效的。通过设计，游戏简单，易于学习和玩。它们通常包括激励结构，使玩家保持回报。这是一个高ROI的配方，特别是与他们的非休闲游戏同行相比，这需要更高的前期投资 –这些游戏的设计与高度上瘾的乐趣，推动用户获取和参与。这对广告客户来说是个好消息，广告客户约占市场收入的50%。其余部分来自应用内购买。考虑到这些因素，再加上游戏行业更广泛的顺风，我们可以预期该领域的增长将继续下去。最大的挑战将是解决iOS上的第三方数据限制，并在经济低迷时期为新游戏筹集资金。 资料来源：Statista，Pitchbook，AppMagic，GlobalNewswire，市场研究，公司公开发布（截至2022年12月31日） 交易日期：11月22日类型：并购交易规 模：UNDISC。 交易日期：OCT-22类型：并购 交易尺寸：UNDISC。 6 数字媒体并购交易 著名的数字媒体并购交易 日期 目标 买方 目标描述 价值（百万美元） 隐含EV/LTMRev 21-Dec 土耳其游戏设计师 100 n/a 14-Dec 克罗地亚游戏开发工作室 n/a n/a 12-Dec 基于云的数字媒体供应链服务提供商 n/a n/a 9-12月 英国视频游戏开发商 n/a n/a 8-Dec 房地产营销公司 n/a n/a 7-Dec 当代艺术杂志 n/a n/a 6-Dec 音乐和游戏隐喻平台 500 n/a 5-Dec 客户支持自动化SaaS开发人员 75 n/a 11月29日 视频流平台 900 n/a 11月22日 内容流媒体电视平台 n/a n/a 17-11月 德国手机游戏公司 n/a n/a 1-11月 加拿大视频游戏开发商 13 n/a 10月31日 游戏开发者 n/a n/a 26-Oct 电子竞技和娱乐公司 n/a n/ a 著名的数字媒体投资 著名的数字媒体投资 随着美联储继续收紧经济中的货币供应，该部门的投资速度和规模开始下降 日期 发行人 首席投资者 颁发者说明 价值（百万美元） 15-Dec 专注于个性化和玩家参与的在线赌场 15 13-Dec 使用NFT的区块链游戏平台 10 11月29日 为Web2和Web3创建免费游戏的游戏工作室 15 24-11月 迪拜的网络游戏开发商 150 16-11月 游戏开发人员专注于创建多人动作冒险游戏 15 9-11月 高性能游戏硬件提供商 n/a 8-11月 高级休闲游戏开发商 15 2-11月 韩国游戏开发商专注于区块链技术 46 27-Oct 休闲VR游戏开