沙俄延长减产，能化品领涨

沙俄延长减产，能化品领涨 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 2023年9月6日 研究员 张文 从业资格号F3077272投资咨询号Z0018864 屈涛 从业资格号F3048194投资咨询号Z0015547 刘道钰 从业资格号F3061482投资咨询号Z0016422 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的 任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。 数据来源：Wind中信期货研究所1 数据来源Wind中信期货研究所 注：海外涨跌幅可能存在滞后，仅供参考。 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 贵金属 黄金 464.24 -0.16% 0.29% 0.13% 12.47% 白银 5820 -0.27% -2.10% -1.81% 7.12% 有色金属 铜 69490 0.64% -0.34% 0.09% 6.09% 铝 19120 0.74% -1.09% 0.74% 2.36% 锌 21385 0.97% 0.59% 2.03% -8.26% 镍 171860 0.03% 2.18% 4.26% -17.20% 不锈钢 15850 0.38% -0.03% 0.22% -3.06% 铅 16750 1.42% -1.79% 2.70% 5.05% 锡 223060 0.44% 2.84% 3.07% 5.36% 工业硅 14115 1.44% 2.25% 4.25% -20.03% 黑色建材 螺纹钢 3817 0.47% 0.10% 1.52% #VALUE! 热卷 3908 0.05% -0.69% 0.72% #VALUE! 铁矿石 853.5 0.83% 0.95% 0.53% -1.10% 焦炭 2380 0.21% 2.41% 5.78% -10.86% 焦煤 1726 0.73% 6.15% 12.33% -7.43% 硅铁 7330 0.63% 0.69% 1.44% -11.56% 锰硅 7020 0.37% 0.43% 1.42% -8.26% 玻璃 1779 1.25% -1.82% 0.62% 7.17% 纯碱 1912 -2.20% -6.87% 1.43% -30.22% 能源化工 原油 686.6 2.45% 4.97% 6.71% 24.18% 燃料油 3704 3.06% 3.00% 5.44% 34.50% 低硫燃料油 4575 1.94% 2.95% 4.45% 20.71% 沥青 3903 0.57% 3.75% 4.25% 3.39% 甲醇 2586 -0.15% -0.92% 0.35% -2.53% PTA 6150 1.55% -0.23% 0.59% 11.01% 尿素 2224 0.23% -4.55% -1.37% -12.58% 短纤 7652 1.27% -0.16% 0.29% 5.81% 苯乙烯 9270 5.02% 6.28% 9.60% 11.85% 乙二醇 4247 0.09% 0.35% 3.13% 1.36% 塑料 8459 0.69% 0.46% 1.61% 3.68% PP 7962 1.16% 1.41% 2.80% 1.75% PVC 6548 0.20% 2.47% 4.84% 4.55% LPG 5763 1.78% 4.93% 7.42% 20.24% 橡胶 14230 0.71% 0.49% 6.75% 12.09% 纸浆 5842 0.10% 0.48% 4.14% -13.14% 农产品 豆一 5273 0.50% -0.36% -0.26% 1.64% 豆二 5197 0.46% -1.50% -1.63% 14.75% 豆粕 4135 1.20% 0.73% -0.05% 5.06% 豆油 8410 0.26% -2.10% -0.71% -5.51% 棕榈油 7690 -0.34% -3.29% -2.61% -7.77% 菜籽油 9252 -0.26% -2.69% -2.37% -13.85% 菜籽粕 3352 1.51% -1.41% -1.38% 4.00% 棉花 17650 0.68% -0.79% -0.06% 23.77% 白糖 7117 0.84% 1.31% 2.39% 23.07% 生猪 16730 -0.68% -0.65% -0.68% -3.85% 鸡蛋 4380 0.30% 0.92% 0.85% -2.23% 玉米 2691 0.22% -0.92% -1.54% -3.10% 金融市场涨跌幅国内主要商品涨跌幅 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 股指 沪深300期货 3817.2 -0.24% 0.54% 1.07% -1.60% 上证50期货 2563.4 -0.09% 1.08% 1.86% -3.14% 中证500期货 5786.2 -0.02% 0.61% 0.76% -1.44% 中证1000期货 6178.8 0.27% 1.24% 1.12% -1.70% 国债 2年期国债期货 101.16 -0.09% -0.12% -0.21% 0.27% 5年期国债期货 101.83 -0.18% -0.26% -0.50% 0.85% 10年期国债期货 101.68 -0.22% -0.42% -0.72% 1.45% 30年期国债期货 99.23 -0.36% -1.16% -1.63% - 外汇 美元中间价 7.1969 186pips 181pips 158pips 2323pips 美元指数 104.8 0.00% 0.50% 1.13% 1.26% 利率 10Y中债国债收益率 2.64 2.3bp 5.3bp 8bp -0.2bp 10Y美国国债收益率 4.27 0bp 9bp 18bp 39bp 美债10Y-3M利差 -1.28 0bp 19bp 89bp -66bp 热门行业涨跌幅 指数 行业 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 中信行业指数 煤炭 3201 0.54% 3.69% 7.92% 6.90% 电力及公用事业 2594 0.50% 1.21% 0.64% 3.04% 电力设备及新能源 9292 0.25% 1.07% 0.99% -11.63% 机械 6287 -0.14% 1.45% 1.90% 4.99% 国防军工 8142 -0.17% 0.86% 0.45% -3.18% 非银行金融 8173 -1.49% -0.06% 1.00% 12.02% 计算机 5719 -1.50% -0.20% -1.45% 18.52% 综合金融 704 -1.62% 0.04% -0.81% 1.86% 传媒 2683 -1.97% -1.53% -2.41% 29.30% 房地产 4814 -2.30% -1.91% -1.40% -9.15% 海外商品涨跌幅 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 能源 NYMEXWTI原油 86.74 0.80% 0.80% 3.78% 7.74% ICE布油 90.05 1.18% 1.19% 3.72% 4.72% NYMEX天然气 2.586 -6.37% -6.37% -6.44% -41.63% ICE英国天然气 84 2.56% -6.88% -4.82% -53.14% 贵金属 COMEX黄金 1951.5 -0.75% -0.75% -0.77% 6.63% COMEX白银 23.88 -2.71% -2.71% -3.79% -1.24% 有色金属 LME铜 8473 0.27% -0.22% 0.43% 1.18% LME铝 2192 -0.39% -2.01% -0.43% -8.23% LME锌 2464.5 -0.08% -0.90% 1.25% -16.95% LME镍 21065 0.21% 0.41% 3.51% -29.60% LME锡 26350 0.19% 2.27% 4.71% 5.82% 农产品 CBOT大豆 1367 -0.11% -0.11% -0.04% -10.32% CBOT玉米 486.5 0.78% 0.78% 1.51% -28.30% CBOT小麦 600.75 0.88% 0.88% -0.08% -24.05% ICE2号棉花 88.86 -1.27% -1.27% 1.38% 6.55% CBOT豆油 62.86 -0.82% -0.82% 0.56% -1.97% CBOT豆粕 398.2 -0.23% -0.23% -1.46% -15.53% 国内宏观：本周公布8月PMI数据，制造业采购经理指数为49.7%，比上月上升0.4个百分点，制造业景气水平进一步改善，但仍低于临界点。暑期带动下，价格进一步修复，库存与需求指数环比增加，整体压力有所缓和。结构上，供给优于需求，从生产指标来看，8月PMI生产录得51.9%，环比上升1.7%。反映利润边际改善之下，企业生产动力有所加强，与部分8月高频开工率数据如PTA、沥青、汽车半钢胎开工率走强相互印证。从需求指标来看，新订单重回荣枯线以上，反映稳增长发力下，内需边际好转。从价格指标来看，8月原材料购进价格指数与出厂价格指数均环比回升，根据原材料购进价格指数对于PPI的指导意义，8月PPI或将持续回升，但同比转正仍需要时间。非制造业方面，8月基建进度加快，但房屋建筑业仍偏弱，服务业增长放缓。低迷的房地产拖累了建筑业增长，也不利于服务业恢复。尽管近期部分一、二线城市进一步放松楼市政策，但楼市预期的修复需要一些时间。总体来看，稳经济力度的适当加大可能推动制造业继续边际改善，但房地产投资偏弱可能继续制约经济恢复的力度。8月PMI数据继续改善，但暑期结束后后持续性依旧存疑。关注政策对居民收入、失业率以及消费信心的改善程度，但从信心的修复传导至商品端仍需要至少2个季度的时间，短期商品需求或仍然很难有很大起色。 海外宏观：美联储理事沃勒表示当前经济数据使美联储可以“谨慎行事”，再加一次息也不会令美国陷入衰退；美国7月工厂订单环比下降-2.1%，德国工厂新订单环比-11%。昨日晚间美联储理事沃勒发言表示，“没有任何迹象表明我们需要尽快采取任何行动，所以我们可以等待数据，看看情况是否会继续沿着目前的轨迹发展”。这或暗示其会在美联储9月议息会议上投出“暂停票”。展望11月议息会议，美联储仍将采取“数据依赖”方法制定货币政策，关注通胀与非农数据。此外，美国7月工厂订单-2.1%（预期-2.5%，前值2.3%），扭转前月的升势，结束连续四个月的增长。其中，扣除国防新订单-2.2%，扣除运输订单环比0.8%。德国工厂7月新订单环比-11.7%，远低于市场一致预期-4.3%。地区细分中，来自国内与国外的新订单分别环比-10%、-13%，来自欧元区新订单环比-24%；产品细分中，中间品、资本品、消费品分别环比-5%、-16%、-8%。德国7月份工厂订单大幅下降，欧洲最大经济体的困境持续至第三季度，拖累欧元区经济前瞻。 板块及观点 品种 近期市场逻辑 关注要点 短期判断 宏观：关注国内政策效果 国内 近期国内地产、个税、外汇政策密集出台，市场信心边际修复，预期有所改善 海外 美国非农喜忧参半，失业率随劳动参与率回升，短期加息预期继续走