一周集萃-天然橡胶：汽车消费数据强于预期，天胶高位整理

汽车消费数据强于预期，天胶高位整理 天然橡胶 研究中心 2023年9月17日 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 行情回顾：汽车消费数据较为乐观橡胶高位整理 基本面回顾: 供应端 近期泰国原料生胶、三烟片、胶水价格、杯胶价格小幅上涨。受雨水干扰割胶工作开展受限，短期原料供应偏紧，全乳胶交割利润偏低下胶水稳中有涨。 周度青岛港库存为850075吨，环比-2.4%。 需求端 本周国内全钢胎开工率为64.73%，环比-0.04%，半钢胎开工率为72.26%，环比+0.06%。本周半钢胎外贸订单及雪地胎订单支撑下，排产基本平稳，四季胎订单缺口不减。月初多数 企业常规出货。全钢胎检修企业产能利用率逐步恢复至常规水平，带动全钢胎样本企业产能利用率恢复性提升。周内多数企业延续常规出货，个别企业出现涨价迹象，实际出货稍有带动 ，其他多数企业观望为主，出货相对平稳。 据中国汽车工业协会公布的数据显示，8月中国汽车产量为257.50万辆，环比+7.25%，同比+7.52%；2023年8月中国汽车销量为258.20万辆，环比+8.17%，同比+8.35%。8月我国重卡销量约为7.12万辆，环比+16.15%，同比+54.11%。 行情回顾与展望： 行情回顾：本周天胶收于14455元/吨，环比上周小幅上涨1.40%，持续高位整理。目前看，供给端，国内海南产区雨水偏多，胶水产出受限，叠加原料争抢等原因，产区原料价格维持高位。但泰国受降雨减少影响，主流原料收购价格上涨幅度趋缓。8-9月份天胶到港量偏少，近一个月港口库存延续小幅去库态势，提振市场信心。需求端来看，下游轮胎企业开工率半钢胎略好于全钢胎，国内稳经济政策将有利于轮胎替换及配套需求的改善。此外，半钢胎外贸雪地胎需求旺盛，将进一步支撑半钢胎开工率高位运行。前期检修的全钢胎厂目前也恢复生产，因此近两周全钢胎开工率提升明显。整体看，轮胎平稳排产、表现强劲。终端汽车方面，8月数据同环比均有所改善，八月汽车消费“淡季不淡”。进入九月，我国将迎来汽车消费传统旺季，叠加近期国内多地利好汽车市场政策的出台，将有望提振九月汽车销量。后期国内汽车产销有望维持高景气度。整体看，橡胶供应压力小幅缓解，浓乳下游需求季节性补库，下游轮胎排产顺畅，国内深色胶库存延续去库。供需支撑天胶市场回归现货价值后偏强企稳运行，但场内做多氛围有所消化，继续上探或仍有压力。 行情展望&策略：谨慎偏多。国内需求传统旺季以及出口旺盛，叠加短期国内进口到港货源维持偏少态势，青岛港口库存继续呈现去库趋势，国内外原料成本支撑较强，胶价或延续偏强 走势。 目录 01橡胶上游情况 02下游轮胎情况 03终端汽车产销 第一部分橡胶上游情况 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 1月2日 1月12日 1月22日 2月1日 2月11日 2月21日 3月3日 3月13日 3月23日 4月2日 4月13日 4月23日 5月6日 5月16日 5月26日 6月5日 6月15日 6月25日 7月5日 7月15日 7月25日 8月4日 8月14日 8月24日 9月3日 9月13日 9月23日 10月10日 10月20日 10月30日 11月9日 11月19日 11月29日 12月9日 12月19日 12月29日 RU主力合约走势 2023/9/13天然橡胶主力合约收于14295元/吨，周度环比+0.46% 18000 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 9000 8000 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 数据来源：同花顺ifind，广州期货研究中心 亚洲主产国新种植和翻新面积 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 2019 2020 2021 2022 2023 天然橡胶:新种面积:泰国 天然橡胶:新种面积:印度尼西亚天然橡胶:新种面积:中国 天然橡胶:新种面积:马来西亚 天然橡胶:新种面积:越南天然橡胶:新种面积:印度 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 2019 2020 2021 2022 2023 天然橡胶:翻新面积:泰国天然橡胶:翻新面积:马来西亚 天然橡胶:翻新面积:印度尼西亚天然橡胶:翻新面积:越南 天然橡胶:翻新面积:中国天然橡胶:翻新面积:印度 天胶新种植面积（千公顷）天胶翻新面积 2023年情况小结 新种植面积方面，主产国泰国、印度尼西亚和马来西亚今年未有新的种植面积，越南新种面积下降60%，中国新种植面积为1万公顷，同比有所增加。2023全球新种植面积为6.5万公顷，同比+16%，增幅主要由中国贡献。但中国的天胶产量不足全球的10%，因此新种植面积的并不会给天胶带来明显增量。 翻新面积方面，主产国泰国、印度尼西亚和马来西亚今年未有新的种植面积，越南翻新面积下降明显，为-42%，中国翻新面积为1.2万公顷，同比翻一番。2023年全球翻新面积为11.56万公顷，同比+0.35%。 今年天胶供应端符合正常规律，全球橡胶产量或将慢速增长。 数据来源：同花顺ifind，广州期货研究中心 ANRPC成员国总产量&消费量&出口量 7月产量为107.01万吨，环比+17.53%，同比+2.09%7月消费量为91.25万吨，环比+1.76%，同比+8.54% 1300 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400 1月31日2月28日2月29日3月31日4月30日5月31日6月30日7月31日8月31日9月30日10月31日11月30日12月31日 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 ANRPC成员国出口量（Wind），7月出口为90.95万吨，环比+5.30% 数据来源：同花顺ifind、Wind，广州期货研究中心 ANRPC(天然橡胶生产国联合会)，由11个成员国组成，中国、印度、印度尼西亚、马来西亚、巴布亚新几内亚、新加坡、斯里兰卡、泰国、越南、柬埔寨和菲律宾，会员国产量约占全球天然橡胶总产量的93%。 ANRPC产量：2023年7月产量为107.01万吨，环比+17.53%，同比 +2.09%。1-7月累计产量为613.61万吨，累计同比+21.20% ANRPC消费量：2023年7月消费量为91.25万吨，环比+1.76%，同 比+8.54%。1-7月累计消费量为613.09万吨，累计同比+4.71% ANRPC出口量：2022年1-7月累计出口量为600.41万吨，累计同比 +5.51%，7月出口量为90.95万吨，环比+5.30%，同比+5.84% 中国天胶产量，消费量，出口量 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 7月总计产量为11万吨，环比+27.91%，同比+0.18% 中国出口量：7月出口4800吨，环比+2.13%，同比-18.64% 700 600 500 400 300 200 100 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 中国产量：2023年7月总计产量为11万吨，环比+27.91%，同比+0.18%。1-7月累计共产胶30.34万吨，累计同比-5.75%。 中国橡胶消费量：2023年7月消费量为56.3万吨，环比-1.02%，同比+9.32%。1-7月共计消费量为382.44万吨，累计同比 +11.10%。 中国出口量：2023年7月出口4800吨，环比+2.13%，同比-18.64%。今年1-7月累计出口2.99万吨，同比-12.57% 中国天胶消费量：7月消费量为56.3万吨，环比-1.02%，同比+9.32% 数据来源：同花顺ifind，广州期货研究中心 泰国天胶产量，消费量，出口量 700 600 500 400 300 200 100 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 泰国天胶产量：7月产量为40.17万吨，环比+19.38%，同比+2.50%. 泰国出口量：7月为33.26万吨，环比+0.76%，同比-13.57% 泰国产量：2023年7月产量为40.17万吨，环比+19.38%，同比 +2.50%。1-7月累计产量为250.4万吨，累计同比+2.91% 泰国橡胶消费量：2023年7月消费量为8.08万吨，环比+4.39%，同比+8.31%。1-7月累计消费量为53.33万吨，累计同比-26.51%。 泰国橡胶出口量：2023年7月为33.26万吨，环比+0.76%，同比-13.57%。1-7月累计出口量为251.3万吨，累计同比-2.41% 中国出口量，7月出口量为4700吨，环比+6.82% 泰国天胶消费量：7月为33.26万吨，环比+0.76%，同比-13.57% 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 数据来源：同花顺ifind，广州期货研究中心 300 290 280 270 260 250 240 230 220 210 200 1月 印尼天胶消费量：2023年7月消费5.39万吨，环比+2.08%，同比+3.26% 印尼天胶产量：7月产量为26.72万吨，环比+2.02%，同比+1.79% 印度尼西亚天胶产量，消费量，出口量 65 60 55 50 45 40 35 30 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 印尼出口量：7月出口20万吨，环比-4.76%，同比+2.93% 350300250200150100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年2023年 印尼产量：2023年7月产量为26.72万吨，环比+2.02%，同比 +1.79%。1-7月累计产量为184.59万吨，累计同比+1.78%。 印尼橡胶消费量：2023年7月消费5.39万吨，环比+2.08%，同比+3.26%。1-7月累计消费量为37.73万吨，累计同比+3.17% 印尼橡胶出口量：2023年7月出口20万吨，环比-4.76%，同比 +2.93%。1-7月累计出口量为133.5万吨，累计同比+0.63% 。 数据来源：同花顺ifind，广州期货研究中心 我国天然橡胶年度进口量 天然乳胶进口量：2023年1-7月累计进口24.94万吨，累计同比-22.55%烟片胶进口量：2023年1-7月累计进口7.99万吨，累计同比-23.59% 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2019年2020年2021年2022年2023年 35000.00 30000.00 25000.00 20000.00 15000.00 10000.00 5000.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2019年2020年2021年2022年2023年 标胶进口量：2023年1-7月累计进口102.38万吨，累计同比+127%混合物进口量：2023年1-7月累计进口231.18万吨，累