市场状况：印度（英）

韧性与世界上最大国家的创新相遇 2023年对印度来说是具有里程碑意义的一年：超越中国成为世界上人口最多的国家，主办G20峰会，并成为第一个在月球南极着陆航天器的国家。全球科技公司正在加倍履行对次大陆的承诺；谷歌、微软、亚马逊、苹果和Meta正在扩大办公空间、数据中心和研发中心。尽管印度在将全体人口纳入发展进程方面还有很长的路要走，但数字工具正在帮助其加快提供重要的公共和金融服务。2022年，统一支付接口（UPI）。1交易额达到1.5T美元。 在SVB的第二期印度市场状况报告中，我们深入研究了全球最大的创业生态系统和全球侨民网络。在2022年的报告中，我们预测印度的资金不会像2021年那样高，但会超过前几年。我们还预测，数字基础设施对印度来说将变得更具战略性，创新将在一线城市之外蓬勃发展。这些预测被证明是准确的。 并反映了SVB自2003年以来对该地区的承诺。二十年前，SVB将二十多个知名风险投资家（VC）的代表团带到班加罗尔和孟买，作为全球贸易使命的一部分。从那时起 ，该团队已经建立了深厚的根基，为印度顶级初创公司的跨境交易提供便利，并经历了多个周期。 这种连接帮助我们了解实时趋势。尽管全球范围内的风险投资已经降温-印度也不例外-但我们可能会看到较少的头条新闻交易。尽管如此，印度初创公司并没有停止创新。无论是金融科技公司为数字交易和贷款打开新市场，还是软件即服务（SaaS）公司在全球范围内获得市场份额，都有许多有希望的活动和增长迹象。 AndyTsao全球网关硅谷银行董事总经理 Ella-TamarAdhanan全球门户硅谷银行高级副总裁 AndyTsao 全球网关总经理atsao@svb.com Ella-TamarAdhanan 全球网关高级副总裁eadhanan@svb.com 印度市场状况2 注：1）统一支付接口是印度国家支付公司在印度开发的即时支付系统。该接口促进银行间对等和个人对商家交易。 SVB机密 印度市场状况3 印度的全球形象上升从主办2023年G20峰会到莫迪总理对世界上人口最多的国家美国进行国事访问（1.4B和计数1）正在世界舞台上转机。印度已经与近六个国家签署或正在谈判自由贸易协定。 出口印度堆栈印度开发的数字公共基础设施正在全球范围内进行调整。例如，印度国家支付公司（NPCI）开发的UPI已成为仅次于Visa，支付宝，微信支付和万事达卡的全球第五大支付网络。5UPI目前生活在尼泊尔、不丹、新加坡和阿联酋等国家，预计未来12到18个月将翻一番。6 “印度未来十年令人信服的增长前景不仅取决于其强大的国内消费市场及其作为全球服务中心的角色，还取决于其发展成为世界工厂的速度。SanjayNathBlumeVentures的合伙人 高科技制造业 占用空间 “印度传统的SaaS公司是创始人，投资者和客户的快速增长的飞轮，它们相互支持和加强，并有 智能手机、半导体和电动汽车将越来越多地贴上“印度 Chandrayaan-3号登月8月23日rd使印度成为第四个在月球上着陆航天器的国家， 望在2027年之前提供30-35亿美元或约7-8％ 制造”的标签。苹果设定了到2025年在印度生产25% 也是第一个 的全球SaaSARR。 的iPhone的目标。印度宣布了10亿美元的半导体制造 降落在月球的南极。在聚光灯下，印度建立了可靠和负担得起的卫星发射台 补贴。2特斯拉正在谈判建立工厂和开发价值2.4万美元的 的声誉。2020年，印度向私营公司开放了太空部门，现在允许它们使用印 KunalBajaj 电动汽车。 度空间研究组织(ISRO)的发射设施。印度空间技术初创公司筹集了近2.94亿美元，仅在2023年就筹集了376亿美元。 BlumeVentures资本市场主管 仍有增长空间 印度SaaS公司 “我们的人工智能方法是‘平台化’，而不仅仅是‘ 预计未来三年，印度仍将是增长最快的主要经济体，增长 释放AI的潜力 应用程序化’。 率为6.7%。3印度的平均年龄为28岁,而美国为38岁,中国为39岁。4 印度的SaaS公司，无论是AI原生的还是AI自适应的，都处于将AI集成到工作流程和开发中的有利位置。印度开发人员在使用AI的计划方面排名世界第一（超过80％）7以及2022年对开源人工智能项目的贡 RohitChennamaneniDarwinbox联合创始人 献（超过20%）。8 注：1）根据2023年4月联合国宣布，印度人口将在4月底超过中国。2）印度半导体任务（ISM）的目标是寻求建立“硅半导体晶片，显示晶片，化合物半导体/硅光子/传感器（包括MEMS）晶片，半导体封装（ATMP/OSAT），半导体设计。“3）根据标普全球。4）根据皮尤研究中心。5）印度堆栈。6）NPCI。7）Bessemer风险合作伙伴：2023年印度SaaS的崛起。8）印度SaaSONOMICS：ChirataeVetres和Ziov的增长和效率。 资料来源：联合国，标准普尔全球，印度半导体任务，印度堆栈，NPCI，印度太空协会（ISpA），贝塞默风险合作伙伴，ChirataeVentures和SVB分析。 印度市场状况4 印度市场状况5 技术1占印度GDPUPI交易的百分比4和应用 $2T 国内生产总值USD比 IMF预测2科技占GDP的百分 Estimate3 交易记录金额 Estimate5 93.0B 7.9% 7.8% 7.7% 8.0% 7.4% 8.3% 9.1% 10.0% $2.7T $2.8T $2.7T $3.2T $3.4T $3.7T $4.1T $4.4T $.9 $1.5T $1T 20182019202020212022202320242025 外国直接投资流入6和选择承诺 外国直接投资总额Inflows计算机软件 和硬件 201820192020202120222023年年初至 交易量 Estimate5 1.5% 74.0B 10.8% 49.4% 38.7B 33.8% 顶级UPI应用程序按总数的百分比 VolumeTransacted 0.4 77. B 18.9B 10.8B 51.9B 2017 今 印度的收入桶7数字漏斗8 印度人均GDP1~$12K+印度人均GDP2~$3K印度人均GDP3~$1.5 $100B $80B $60B $40B $20B $B 20152016201720182019202020212022*2023* 计算机软件和硬件是 印度最大的 外国直接投资部门。 人口1.2B Internet用户 850M 1120M 00M 600M *暂定数字智能手机用户 $6.5B投资到目前为止， $10B 2030年投资 25%的iPhone $6B股份 在Jio 到2025年生 三个数据中心 在海得拉巴和三个在 社交媒体用户 500M-600M 到2030年 $13B 产15年内网上交易 投资收益+其他 350M 注：1）信息技术和业务流程管理部门。2）国际货币基金组织《世界经济展望》。3）国家软件和技术协会 服务公司（NASSCOM）预测，到2025年，印度GDP的10％将来自技术。4）截至2023年7月30日的UPI数据。5）SVB分析。6）股票+再 Venture对印度消费者的细分。8）BlumeVenture的印度河流域2023年度报告反映了最新估计可用。9）标准普尔全球市场情报。 资本。7）Blume Stateofthe市场印度6 印度有望成为第三大经济体 根据标准普尔和摩根士丹利的估计，2031年。数字基础设施和技术制造预计将成为未来增长的关键驱动力。技术已经是印度最大的部门之一（占其GDP的8％），也是其最大的外来投资来源。尽管该国长期以来一直是IT支持和编程的中心，但其技术员工队伍正在成为创新的力量。例如，印度开发了一种新颖的方法。 互联的公共技术基础设施。印度堆栈， 2009年开始，是一系列开放的API，第三方可以使用它来构建软件， 访问政府ID，支付网络和数据。 覆盖了13.5亿人口（几乎是整个人口），UPI- 现在是第五大支付网络-处理过 2022年交易1.5T美元。为了在印度以外取得相关性和成功，包括菲律宾、摩 洛哥、新加坡和牙买加在内的11个国家已经开始开发自己的版本。 根据世界银行的数据，制造业目前约占印度GDP的13％。“印度制造”运动渴望到2025年将这一比例提高到25%。政府正在使用 生产相关激励措施和基础设施投资的组合，扩大铁路、公路和港口产能， 使印度更具成本竞争力。智能手机制造一直是一个成功的领域。在2022年第一季度和2023年第一季度之间，价值12B美元的智能手机出口：三星 、小米、 和苹果承包商。这比$1.2B增加了10倍 2018.9 尽管乐观，但全球增长放缓，利率上升和地缘政治动荡减缓了外国投资 全球。印度也不例外。外国直接投资(FDI)流入量同比下降16%。正如亚马逊、 Alphabet、Meta、苹果和微软最近的承诺所表明的那样，全球科技公司仍在长期投资。 资料来源：国际货币基金组织（IMF），印度投资，世界银行，统计和计划执行部（MoSPI），NASSCOM，NPCI，工业和内部贸易促进部（DPIIT），印度储备银行（RBI），路透社，TechCrunch，S＆PGlobal，BloomVentures和SVB分析。 印度VC投资总额1全球VC的顶级收件人 DealCount 2023财年估计 交易金额2023财年估计 2,375 投资落后十二个月1 投入的资本 印度增长120% Q2'20-Q2'21 并签约70% 22年第二季度-23年第二季度。 美国中国英国印度法国 2020年第二季度-2021年第二季度2021年第二季度-2022年第二季度-2023年第二季度 1,634 1,689 1,666 1,435 $12B 2018 $19B 2019 2020 $37B 2021 $24B 2022 2023年年初 $7B 907 $10B $258B $343B $175B $117B $118B $62B $31B $43B $21B $19B $44B $13B $11B $16B $9B 至今 以印度为重点的VC基金2印度2023年著名的VC交易 关闭/常绿临时关闭提升公布基金规模宣布关闭募集 140 120 $7.3B $72B 57%筹集和宣布的资金 7.5亿美元后期VC $12B估价后 7亿美元后期VC $22B估价后 $300M系列D 100 80 资金数量 60 40 20 0 是第一个印度 $4.8B $4.2B $5.B $3.5B $2.5B $1.5B $2.9B $2.3B $1.7B 201520162017201820192020202120222023 YTD $6B估价后 基金。 70% 是种子和早期 阶段。 $200M系列D 价值7亿美元 1.1亿美元D系列未披露 估值 $200M系列E $1.4BPostValuation 印度与英国并驾齐驱，是风险投资的第三大接受国-这取决于您如何 对数据进行切片。印度的资金在2020年下半年至2021年迅速增长 ，增长了120%，但当全球投资在2022年下半年开始放缓，下降了70%时，却感受到了压力。为应对快速通胀和地缘政治紧张局势而不断上升的利率抑制了全球公共市场，使其成为艰难的退出环境。尽管有创纪录的干粉，但全球风险投资活动放缓。 虽然著名的后期创业公司面临投资者的估值降价，但金融科技一直是一个亮点。随着印度走向无现金社会，支付 公司已经收获了回报。PhonePe在2023年初从Flipkart剥离出来，并立即筹集了几个 来自沃尔玛、通用大西洋公司、老虎环球公司和RibbitCapital等公 司的部分资金总计7.5亿美元。 在投资者方面，一些主要基金已经退后。但是，其