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马斯克9月11日在推特发帖称:“特斯拉几乎所有的长期价值都将来自AI和机器人,包

2023-09-13未知机构R***
马斯克9月11日在推特发帖称:“特斯拉几乎所有的长期价值都将来自AI和机器人,包

马斯克9月11日在推特发帖称:“特斯拉几乎所有的长期价值都将来自AI和机器人,包括汽车和人形机器人。 ”———————【申万宏源计算机+家电+轻工等】萤石网络202309:不仅具身智能机器人+云平台诸多看点,智能硬件产品力也已证明!1)���连续两个季度毛利率大幅上行,证明公司的定价权,也是产品力的体现 ���市场疑惑萤石智能硬件产品力和竞争格局,毛利率的提升已经部分给 马斯克9月11日在推特发帖称:“特斯拉几乎所有的长期价值都将来自AI和机器人,包括汽车和人形机器人。 ”———————【申万宏源计算机+家电+轻工等】萤石网络202309:不仅具身智能机器人+云平台诸多看点,智能硬件产品力也已证明!1)���连续两个季度毛利率大幅上行,证明公司的定价权,也是产品力的体现 ���市场疑惑萤石智能硬件产品力和竞争格局,毛利率的提升已经部分给出答案:在PPI/原材料价格下行周期中,无需让利给下游,自己截留大部分红利,正是萤石极高产品力、良好竞争格局带来的 ���上半年部分顶级家电/轻工/制造业公司同样呈现这一特征,如海信/公牛/三花等 2)���2C机器人国家队,大概率A股具身智能真领军! ���母公司海康(最强机器视觉/多模态大模型/嵌入式软件)及中电科(国有科技巨头),体系内2C机器人唯一落地平台。由于排他协议,可以认定萤石就是cetc体系2C机器人平台。 3)���推测类国家队身份对具身智能机器人落地极大帮助(参考大模型牌照,2C机器人预计同样强管理)。同时具备AI、视觉、云能力;发挥生产制造供应链优势,率先实现2C机器人平价化,渗透率将迎来爆发4)���股权结构清爽,避免较多公司的一二级博弈问题。 ���上市前唯二股东:海康60%(国资,预计长期持股不变)、员工持股平台40%(每年小比例变现激励,交易冲击很小);萤石及母公司高管上市之日起大手笔增持,透露强劲信心。 5)���aigc4月开始去伪存真,主要看工程能力,工程能力国内领先。 ���对比互联网公司竞争对手,有明显的硬件技术优势;对比家电企业,云能力遥遥领先。软硬件研发实力+自有生产基地,大幅强化工程化落地能力,需求响应和快速迭代的行业标杆6)���云和AI化持续利润率和asp增加,从500到2000到4000到10000。 未来连续超预期概率高,动态可以500-1000亿! ���SaaS化AI算法包陆续推出,云业务付费率/ARPU值拐点可期,有望结合AI大模型进一步加速。 高粘性的云服务促进端侧产品销售,正反馈循环下业绩高增 ���拓展扫地机器人/陪伴机器人,测评和科沃斯都是最佳之一,萤石更偏重软件关怀。 ���萤石网络市场最早深度之一202301: ���萤石Q1:云业务展现强大成长韧性,关注渠道增量布局 ���萤石Q2:23Q2利润超预期,云平台及全屋智能接过增长大旗 ���计算机一直有机会���,5月开始我们加推“有场景的aigc”,尤其具身智能/算力/智能车/机器人, ���近期具身智能深度/萤石/德赛西威/立讯精密(电子)/柏楚(机械+软件)/虹软/浪潮/中控(tmt+机械)等也是重点