【能源】日报-2023-09-13

【动力煤】 作者:蓝天祥 从业资格证号:F3058578 投资咨询资格证号:Z0000895创作日期:2023.09.13 标题:煤炭安全生产持续推进动力煤价企稳运行 一、市场行情观点 1.操作建议 动力煤产业链企业应充分利用期货期权进行价格风险管理，受交易交割规则的影响和市场成交情况，在无量成交的过程中建议以观望为主， 同时密切关市场和交易交割规则的完善，把握入市机会。 2.市场驱动力 在煤炭行业整体向好，全行业盈利能力突破万亿元的现状下；伴随国家发改委明确的增产保供稳价机制的落实，动力煤市场价格有序向合理区间回归，同时在“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制下电力行业盈利能力亦实现了大幅增长；在2022年“中国煤炭消费量为30.3亿吨标煤，煤炭产量为32亿吨标煤，煤炭进口量为2亿吨标煤。可见2022年中国煤炭产量和进口量总和远超消费量，煤炭库存完全可以重新恢复到不低于30天的用量。而电站、煤矿和主要的渤海湾港口的煤炭库存确实分别同比增长6%、26.7%和7.5%。”的基础上，2023年煤炭将由“增产保供”转向“精准保供稳价”的背景下。叠加国家矿监局陕西局公告四家煤矿停产整顿一家煤矿恢复生产，东风煤矿150万吨/年核增产能获批，长治市到2025年煤炭产能保持在1.8亿吨/年以内。迎峰度夏过后伴随迎峰度冬的临近安全生产与增产保供稳价要持续。 截至9月1日内陆17省+沿海8省日耗548.7万吨，周环比减少36.7万吨，库存11996.3万吨，周环比增加104.6万吨，平均可用天数21.35天，周环比增加1.55天；8月24日，纳入统计的发电企业煤炭库存可用天数19天；截至8月18日沿海六大电厂合计库存1358万吨，日耗88.22万吨，可用天数15.3天；截至8月18日全国371家铁路直供电厂存煤可用天数25天以上；截至8月23日全国同调电厂存煤1.59亿吨可同天数为32天。截至6月16日全社会煤炭库存已高达2.1亿吨；截至6月末全国电厂存煤2亿吨，可用天数30天。 截至6月末，全国煤炭企业存煤6900万吨，同比增长11.4%，全国主要港口存煤7502万吨，同比增长17.8%；国内迎峰度夏电力供应保障有力，截至7月26日全国统调电厂存煤达到1.98亿吨的历史新高，可用天数26天。1月至5月，煤炭供应总量20.9亿吨，同比增长9.0%；而煤炭消费量约18.2亿吨，同比增长4.9%；发电供热用煤消费10.8亿吨，同比增长6.1%；煤炭供大于求2.7亿吨左右。 二、期货行情回顾 截至9月13日收盘主力合约ZC2309合约及其他合约均无成交。 截至9月12日秦皇岛港Q5800、Q5500、Q5000、Q4500动力末煤平仓价分别为932元/吨、870元/吨、760元/吨和660元/吨，较9月 11日报价相比持平。 三、煤炭行业要闻 1.国家矿监局陕西局公告四家煤矿停产整顿一家煤矿恢复生产 9月13日兰格钢铁网信息显示：国家矿山安全监察局陕西局9月11日发布了四份煤矿停产整顿公告，并于今日公告彬县煤炭有限责任公司蒋家河煤矿完成了重大隐患整改，获准恢复生产。 近日，国家矿山安全监察局陕西局对府谷县金宏湾矿业有限公司、府谷县盛海煤业有限责任公司、黄陵县店头宏兴煤业有限公司和富县华恒煤业有限责任公司现场监察时，发现这几座矿存在重大事故隐患。 依据《国务院关于预防煤矿生产安全事故的特别规定》之规定，国家矿山安全监察局陕西局责令府谷县金宏湾矿业有限公司、府谷县盛海煤业有限责任公司、黄陵县店头宏兴煤业有限公司和富县华恒煤业有限责任公司停产整顿。 此外，9月12日该局公告，彬县煤炭有限责任公司蒋家河煤矿完成了重大隐患整改。彬州市煤炭工业局组织验收合格并履行了重大隐患销号及复工复产程序，同意该矿恢复生产。 2.东风煤矿150万吨/年核增产能获批 9月13日煤炭视界信息显示：东峰煤矿顺利获得山西省能源局的产能核增批复，同意生产能力由120万吨/年核增至150万吨/年，这标志着该矿产能核增工作取得突破性进展。 山西兰花集团东峰煤矿有限公司位于山西省高平市,井田面积15.103平方公里,地质储量20514万吨,可采储量11001.7万吨,现核定生产能力 120万吨/年,是山西兰花集团北岩煤矿的接替井。 今年7月，国家矿山安全监察局便将兰花集团东峰煤矿列入高瓦斯煤矿产能核增试点，产能由120万吨/年核增至150万吨/年。据了解，在全省上报国家局的69座高瓦斯试点矿井中，全省仅有2座煤矿列为高瓦斯煤矿产能核增试点，东峰煤矿作为唯一一座地方煤矿企业列入试点，标志着晋城市产能核增工作新的突破。 3.长治市到2025年煤炭产能保持在1.8亿吨/年以内 9月13日长治市人民政府消息显示：煤炭是长治市主要的开发利用矿产和支柱产业，截至2020年，全市煤炭矿山总数113个，占全市矿山总数38.8%，井田总面积1826平方公里。现有煤炭企业保有资源储量133.21亿吨，煤炭证载生产规模共计15480万吨/年，2020年度统计煤炭开采量12123.63万吨。 截至2020年底，长治市煤炭地质勘查面积达3000平方公里以上，已查明资源量达293亿吨。在传统无煤区黎城县新发现了煤炭资源，勘查面积60.07平方公里，提交煤炭资源储量2.6亿吨。矿产资源开发利用与保护方面提到，在严格落实能源保供任务的基础上，有序投放市级审批发证矿山采矿权。到2025年，煤炭产能保持在1.8亿吨/年以内、煤炭产量稳定在1.7亿吨/年。 【原油】 作者:张明月 从业资格证号:F3080273 投资咨询资格证号:Z0018558创作日期:2023.09.13 标题:OPEC月报：四季度全球原油供应或将短缺超300万桶/日 摘要： OPEC月报预计，今年四季度全球原油市场将面临超过300万桶/日的供应短缺，这可能是十多年来的最大短缺。EIA发布短期能源展望，将今明两年的Brent原油价格预期上调近2美元。 一、行情回顾 数据来源：Wind，英大期货 二、多空因素 1.OPEC月报：四季度全球原油供应或将短缺超300万桶/日 OPEC9月12日公布最新月度报告预计，由于上周沙特宣布将自愿减产100万桶/日石油的措施延长至12月底，以及俄罗斯将30万桶/日的出口削减量延长至12月底，今年四季度全球原油市场将面临超过300万桶/日的供应短缺，这可能是十多年来的最大短缺。 供需方面，OPEC的最新报告基本保持对今明两年全球原油供需的预期大体不变。OPEC称，本季度到目前为止，OPEC的13个成员国平均每天生产2740万桶石油，比其认为的消费者需求少约180万桶。如果OPEC按目前计划保持产量不变，四季度需求料将为3070万桶，这意味着今年四季度的供需缺口将几乎翻倍。 库存方面，OPEC预计原油库存正迅速减少，而这一情况在四季度料将恶化，OPEC预计下季度每日库存减少幅度达到330万桶。倘若真的如此，据媒体统计数据，这将是自至少2007年以来最大的库存下降。当前，发达经济体的原油库存已比2015年至2019年期间的平均水平低约1.14亿桶。 2.EIA短期能源展望：上调今明两年油价预期 美国能源信息署（EIA）9月12日发布短期能源展望，EIA在报告中指出由于沙特延长自愿减产至年底，以及美国商业原油库存下降至2022年12月以来最低点，EIA将今明两年的Brent原油价格预期上调近2美元。 价格方面，EIA预计，2023年布伦特原油价格为84.46美元/桶（此前预计为82.62美元），预计2024年为88.22美元/桶（此前预计为86.48美元）。EIA预计2023年NYMEX汽油价格为3.60美元/加仑（此前预计为3.56美元），预计2024年为3.52美元/加仑（此前预计为3.45美元）。库存方面，EIA预计全球原油库存将在2023年三季度下降60万桶/日。 供应方面，EIA预计尽管OPEC+供应减少，2023年全球原油供应将增长120万桶/日，2024年将增长170万桶/日。供应增长主要来源于非OPEC国家，非OPEC国家供应将在2023年增长200万桶/日，2024年将增长130万桶/日。OPEC国家供应将在2023年减少80万桶/日，2024年将增长40万桶/日。 三、观点总结 目前支撑国际原油价格的主要因素为原油供应收紧、库存下行，可能限制原油价格上行的主要因素为原油需求端复苏不及预期： 供给方面，9月5日沙特和俄罗斯宣布将减产持续至2023年底，超出市场预期，受此影响Brent年内首次站上90美元/桶。伴随着沙特和俄罗斯将减产持续至年底，OPEC预计今年四季度全球原油供应缺口可能达到300万桶/日，EIA预计Brent原油价格可能在年内持续位于90美元/桶上方。在今年剩余的时间内，供应最有可能出现较大幅度增加的是伊朗和委内瑞拉，如果美国放松对这两个国家的制裁，他们供应的增长可能会抵消一部分沙特和俄罗斯的减产的影响。 需求方面，需求方面的担忧主要来自宏观经济：首先是美国经济方面，尽管从目前公布的经济数据来看美国经济没有出现衰退，就业市场有冷却迹象，但是通胀仍有上行风险，美国汽车行业的罢工给美国23年剩余时间内的经济和货币政策带来了不确定性，建议投资者关注后续进程；其次是欧洲和日本经济方面，作为能源进口国，高油价对这些国家并不友好，受此影响，欧洲经济增幅放缓，CPI超预期增长，滞涨担忧再起。 本周建议关注：1.美国CPI、PPI；2.美国汽车制造业工人大罢工；3.三大机构（IEA、OPEC、EIA）月报；4.中国8月经济数据。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层 官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688