金融科技和 GDP 对银行绩效的差异影响 ： 全球证据

Journalof 风险与财务管理 Article 金融科技和GDP对银行绩效的差异影响：全球证据 SoonSukYoon1,HongbokLee1和IngyuOh2,3,4,* 1会计，金融，经济和决策科学学院，商业和技术学院，西伊利诺伊大学，1大学圈，Macomb，IL61455 ，美国;ss-yoon@wiu.edu(S.S.Y.); 2关西盖代大学全球参与学院，大阪573-1001，日本 3国际组织与创新研究中心，新加坡518152，新加坡 4亚太地区商业评论，伦敦SW1P1WG，英国 *通讯：oingyu@kansaigaidai.ac.jp Abstract:我们使用世界银行2014年、2017年和2021年91个国家的全球Fidex数据库，研究金融科技水平是否会影响银行绩效，以及金融科技与人均GDP的相互作用是否会对全球银行绩效造成差异影响。我们估计，由于世界银行在2014年开始提供金融科技发展统计数据时，富裕国家的金融科技水平已经很高。AbFintech通过将金融科技水平与人均GDP进行回归。AbFintech是金融科技水平与其拟合值之间的差异。然后，使用多元回归分析，我们调查了AbFintech关于全球银行业绩，关注AbFintech以及GDP水平对银行绩效的影响。我们发现AbFintech显着提高银行绩效，主要是在欠发达国家。具体来说，AbFintech增加银行在最不发达国家的ROA和第75百分位数国家的净息差。此外，AbFintech降低了第75百分位数国家的成本收入比，而提高了最发达国家的成本收入比。由此产生的政策含义是，欠发达国家的银行从投资金融科技创新中受益最大，因为它们可以提供更广泛的客户群，包括以前没有银行账户或银行账户不足的客户，以更低的成本提供更方便的服务。 关键字:金融科技；异常金融科技；银行绩效；ROA；净息差；收入组合；成本收入比 JEL分类：G10;G15;G20;G21;O0;O3 引文:Yoon,SoonSuk,HongbokLee,and IngyuOh.2023.Fintech和GDP对银行绩效的差异影响:全球证据 风险与金融杂志 管理16:https://doi.org/10.3390/jrfm16070304 学术编辑：ThanasisStengos收到： 2023年5月19日 修订：2023年6月18日接受：2023年6月18日 发布日期：2023年6月21日 版权所有:©2023作者。被许可方MDPI, 巴塞尔,瑞士。本文是根据知识共享署名(CCBY)许可证(https://creativecommons.org/licenses/by/4.0 /)的条款和条件分发的开放获取文章。 1.Introduction 我们使用从世界银行数据库中提取的全球数据来检验金融科技发展对银行绩效的影响。金融稳定委员会(2017年，第金融科技的定义是“金融服务中的技术创新，可能导致新的商业模式、应用、流程或产品，并对金融服务的提供产生相关的实质性影响。“金融科技活动几乎涵盖了零售业(I。Procedres.，家庭和中小企业）和批发（公司，非银行金融机构和银行间）级别，包括（i）支付，清算和结算；（ii）存款，贷款和资本筹集；（iii）保险；（iv）投资管理；（v）市场支持（金融稳定委员会2017）。“金融科技的最大承诺是建立在数字技术允许的潜在成本削减的基础上，以大幅减少金融摩擦”(Bofodi和Gobbi2017，第111). Stulz(2022)将金融科技定义为“基于数字技术和大数据使用的金融创新”。他预计金融科技公司将成为 J、风险财务管理。2023,16,https://doi.org/10.3390/jrfm16070304 能够通过更方便地提供更便宜、更好的产品来与现有银行竞争。与（大型）现有银行相关的约束和成本 ，例如监管成本，传统IT系统以及多元化公司固有的组织摩擦，是金融科技公司的优势。同时，他认为，现有银行具有竞争优势，例如庞大的既定客户群，与监管机构打交道的经验以及更广泛的产品供应。 Fitech服务提供商通过更有效地提供现有金融机构提供的服务或引入新服务来增强金融市场的竞争，但它们不会取代传统金融机构（Navaretti等人。2017)。现有银行通过复制网络借贷平台等金融科技模式或与金融科技公司合作，积极应对金融科技公司的竞争。因此，传统金融机构和金融科技公司可能会共存和竞争（Bofodi和Gobbi2017）。 大量研究考察了金融科技发展对银行绩效的影响。1 结果喜忧参半。其中,Phanetal.(2020)报告称,印尼金融科技公司的增长对银行业绩产生负面影响。 Katsiampaetal.(2022)还报告称,金融科技公司进入信贷市场侵蚀了中国传统银行的盈利能力。 与上述报告相反，一些研究表明，金融科技发展与金融机构的绩效呈正相关。例如，Haddad和Horf （2021）研究了2006-2018年的87个国家，并报告说，金融科技初创企业的数量与传统金融机构的盈利能力和股票回报显著正相关。Ngye等人。(2022)通过研究2013-2018年的73个国家，发现金融科技信贷对风险调整后的盈利能力有显著的正向影响。李等人。（2017）报告美国现任零售银行的股票收益与金融科技融资量的增长和金融科技交易数量的增长显著正相关。Ky等人。(2019)报告称，移动货币服务显著增强了银行在东非共同体的盈利能力。 这些研究考察了单个国家或多个国家的总和。与现有文献不同，我们根据人均GDP将91个国家的样本分为四分位数。作为我们对文献的主要贡献，我们研究了金融科技与国家收入水平之间的相互作用对银行绩效的影响。我们预测，在我们的样本期内，金融科技创新的边际贡献在不发达国家比在富裕国家更大，因为在世界银行开始提供金融科技发展指数时，金融科技的采用已经在富裕国家广泛使用，发展中经济体可以从后发优势中受益(Barsby1969;Adersso和Axelsso2016)。此外，我们对现有的金融科技水平衡量研究进行了改进。先前的研究使用各种指标来衡量金融科技水平，这些指标在回归分析中可能存在多重共线性问题。为了在不受多重共线性问题干扰的情况下正确执行回归分析，我们发明了一种新的金融科技发展措施，即异常金融科技（。AbFintech). 与我们的预测一致，我们发现AbFintech显着增加银行 业绩，主要在欠发达国家。具体来说，AbFintech增加最不发达国家的ROA和75百分位数国家的NIM。有趣的是，AbFintechonNIMdeclinesinmagnitudeandsignificanceasthefintechapplicationsettingfromthelessdevelopedtorichcountries.Inaddition,AbFin-techdeclinesthecost-to-incomeratio(i.e.,improvesbankefficiency)in75thpercentilecountries,whileitincreasestheratio(i.e.,worsensbankefficiency)intherichcountries.However,thereisnosignificantassociAbFintech和收入组合比率 ，以非利息收入占总收入的比例衡量。 我们对金融科技对金融行业绩效影响的现有文献做出了两点重要贡献。首先，我们设计了一种新的金融科技发展衡量标准，AbFintech，由金融科技水平对人均GDP的回归产生。AbFintechresionsresidualforindividualcountriesbyyear.BycontrolledGDPpercapitalinmeasuringfintechlevels,wecanmeasurefintech’seffectsonbankperformancemore 准确地，因为我们避免了回归分析中的多重共线性问题，这种问题源于人均GDP与金融科技发展之间的高度相关性。我们认为，这是解决我们研究问题的最明智的方法，即金融科技的采用是否会对不同收入水平的不同国家的银行绩效产生不同的影响。其次，我们研究了。AbFintech与国家的收入类别，通过将样本分割为收入水平的四分位数。据我们所知，以前没有研究过金融科技和国家收入水平的相互作用效应。 本文回顾了现有文献，并在下一节提出了假设。第3节提供了数据和描述性统计。第4节详细介绍了研究设计，第5节提供了结果。第6节提供了研究的含义和局限性。最后，第7节总结并得出结论。 2.文献综述与假说发展 2.1.先验文献 许多研究考察了金融科技对银行绩效或行为的影响，涵盖了各个国家(Li等人。2017；Misati等人。2020年；潘等人。2020年；王等人。2021年；Katsiampa等人。2022年；李等人。2022年；赵等人。2022年)，全球特定地区(Vives2017；Ky等人。2019年)，以及世界上许多国家(Haddad和Horf2021；Ngye等人。2022年）。此外，一些研究还研究了颠覆性技术和P2P平台对银行的影响(Che等人。2019年；唐2019年）。结果喜忧参半。 潘等人。（2020）研究了1998年至2017年印尼市场金融科技公司数量的增长及其对银行业绩的影响。他们报告说，金融科技公司的增长对按ROA（资产回报率），ROE（股本回报率），NIM（净息差）和YEA（收益资产收益率）衡量的银行绩效产生负面影响。Katsiampaetal.(2022)研究2013-2019年中国交易所上市金融科技贷款人的增长如何影响银行的财务业绩。他们发现，金融科技公司进入信贷市场侵蚀了传统银行以ROA和ROE衡量的盈利能力。赵等人。(2022)研究2003-2018年中国金融科技发展及其对银行绩效的影响。根据金融科技公司成立总数、注册资本、融资事件数量和融资金额构建的金融科技发展指数，他们报告说，金融科技发展提高了银行资本充足率和管理效率，但恶化了资产质量和盈利能力。他们认为来自金融科技行业的竞争(例如Procedre，P2P借贷)导致中资银行资产质量和盈利能力恶化。 李等人。(2022)通过对我国36家商业银行2003-2019年年报的文本分析，构建金融科技指数 ，评估金融科技对商业银行收入边际的影响。他们考察了金融科技的四个维度，包括技术基础（以大数据、云计算、AI、区块链、生物识别等关键词为代表）、电子通信（电子银行和网上银行） 、电子融资（网络借贷和网络融资）、电子支付（移动支付）。他们的发现喜忧参半，因为技术基础对商业银行的绩效有显著的负面影响，而电子支付有积极的影响。李等人。（2017）使用2010年至2016年美国数字银行初创公司（融资量和交易数量）和美国零售银行的数据，调查数字银行初创公司对传统银行股票回报的影响。他们发现，现有零售银行的股票收益与金融科技融资增长和金融科技交易数量显著正相关。他们认为，结果没有证据表明金融科技行业的增长会破坏现有企业的价值，而是表明金融科技行业对传统零售银行业有积极的溢出效应。 Misati等人(2020)考察了2009年至2018年肯尼亚金融科技服务对银行绩效的影响。他们使用移动交易的价值和 移动账户来衡量金融科技服务水平。当检查所有银行时，移动交易的价值与银行的ROE呈正相关，而移动帐户数量的影响则微不足道。但是，当将样本分为大、中、小银行组时，移动交易价值对银行盈利能力的正向影响对大型银行最为明显。对于小型银行而言，移动交易价值的影响微不足道。相比之下，2016年9月至2018年6月的后期样本期的利率封顶期内，移动账户数量对银行的ROE产生负面影响。 Wangetal.(2021)评估了2008-2017年金融科技对中国银行业的影响。他们的金融科技发展指标包括大数据、人工智能、分布式技术、技术的互联性和技