华瑞股份机构调研纪要

华瑞股份机构调研报告 调研日期:2023-09-12 华瑞电器自创立以来,坚持企业管理和创新文化,严格的过程控制和健全的体系运行等理念和方法,专注于换向器技术研究与开发,开发了二千多个规格的系列产品,广泛应用于电动工具、汽车电机、家用电器、工业特殊用途等行业和领域。公司通过ISO9001、IATF16494、ISO14001、OHSAS18001等质量、环境和职业健康安全管理体系认证,获得了“浙江省名牌”等荣誉。董事长孙瑞良先生亲自领衔技术团队,研发和试验测试为一体的技术团队,先后成功开发了钩型、槽型、全塑型、平面型、卷板型等产品。华瑞电器拥有先进的换向器和模具生产加工装备,自主创新研发的半自动、全自动化生产线已成为转型升级的支点。华瑞电器倡导“诚信、感恩、创新、协作、效益”的企业价值观,秉承“立足科技创新,倡导协同进步,打造领先品质,取信天下用户”的经营方针,努力为客户提供超值产品和服务,实现供应链协同发展。华瑞电器将用智慧和汗水谱写行业领域的华美篇章,迎接新的机遇与挑战。 2023-09-12 董事、总经理、财务总监谢劲跃,董事 、副总经理、董事会秘书宋光辉,独立董事朱一鸿 2023-09-122023-09-12 价值在线(www.ir-online 业绩说明会 .cn) 线上参与公司2023年半年度网上业绩说明会的投资者-- 公司于2023年8月30日发布关于举行2023年半年度业绩网上说明会并征集相关问题的公告(详见披露于巨潮资讯网的公告,编号:2023-045)。公司于2023年9月12日通过网络形式(价值在线www.ir-online.cn)举行了2023年半年度业绩说明会 。针对投资者关心的问题进行了回复,详见价值在线平台本次业绩说明会的交流内容。主要问题及回复如下:1.有没有回购股票计划? 答:您好!目前公司未有应披露而未披露的事项,如有相关事项,公司将按照信息披露规定履行信息披露义务,敬请关注公司公告。感谢您的关注和建议! 2.有没有稳定股价的计划? 答:您好!公司决策层、管理层非常关注公司股价在二级市场上的表现,一方面,公司力争以优异的业绩回馈广大投资者,聚焦核心换向器主业,继续以市场需求和行业发展为导向,加速市场的拓展;另一方面,公司也将积极寻求外部机会,拓展换向器上下游产业链等相关领域, 提升企业资源利用效率,以期找到新的收入增长点。公司将陆续组织针对研究机构、投资者的一系列调研和沟通活动,传递公司投资价值。谢谢! 3.公司第三大股东减持日期已经过了,怎么没有公告结果和后期意向? 答:您好!关于股东减持进展,公司将按照交易所等监管机构要求及时进行相关信息的披露。感谢您的关注! 4.目前公司归属净利润210.7万元,同比下滑85.19%,请问公司归属净利润大幅下滑的原因是什么?未来如何管控? 答:您好!业绩下滑主要原因如下:1.由于国内市场需求萎缩,尤其下游电动工具、家用电器行业需求减少以及国际形势的不确定性对公 司订单产生较大影响。2.公司原材料采购价格、汇率区间波动,导致成本控制面临一定压力。面对原材料价格区间波动,公司将通过内部不断挖潜、和供应商互动等方式,通过寻求改进工艺等降本增效。3.报告期内,公司换向器产品在汽车电机领域的营业收入为1.04亿元 ,占主营收44%,与去年占比39%相比进一步提升。公司紧紧把握汽车电机市场机遇,在新能源汽车电机领域,公司换向器产品订单量增 加。公司已成功进入国内知名新能源汽车整车厂(客户B)、博格华纳、万宝至等大客户的供应商系统。以上部分客户的产品已逐步开始分批量产,对公司汽车电机换向器业务尤其在新能源汽车电机换向器业务的拓展和推进有着积极的示范和引领作用。谢谢! 5.领导能跟我们分享一下公司未来三年的投资孵化逻辑和业务运营服务规划吗? 答:您好!公司深耕电机换向器近30年,在技术、规模、品牌等方面具有较强的竞争优势和影响力,随着自动化、智能化的深入和推广, 电机换向器的市场和应用也得到的长足的发展,尤其是在汽车电机领域,应用仍在增加。未来公司仍将立足换向器主业,抓住汽车产业机遇 ,尤其是新能源汽车产业发展机遇,继续以市场需求和行业发展为导向,加速拓展卷板型、微型换向器产品的拓展;深挖大客户、优质客户 ,继续拓宽已批量供货客户的合作项目,提升份额占比;逐步打造和提高公司“软实力”,建设好服务团队;拓展航空航天、军工领域的应 用。同时公司也将结合现有的技术、人才、客户等资源优势,积极寻求外部机会,适时培育、拓展上下游产业链、市场优势产业等相关领域 ,提升企业资源利用效率,以期找到新的增长点。感谢您的关注!6.董秘,请问公司如何判断汽车行业的传统燃油车和新能源汽车的市场趋势和产品需求? 答:您好!报告期内,公司换向器产品在汽车电机领域的营业收入占主营收44%,与去年占比39%相比进一步提升。展望下半年,公司 换向器市场在汽车行业仍有较大的拓展空间。尤其是新能源汽车和汽车出口的良好表现将会有效拉动市场增长,进一步促进市场对高性能换向器产品的需求。在汽车电机领域,公司将加大力度维护优质客户,通过高质量的产品和优质的服务争取更多订单,同时开发新客户,提高市占率。感谢您的关注! 7.董秘好,公司新能源汽车领域产品的订单情况如何?重要客户胜华波、延锋安道拓的订单量如何? 答:您好!目前公司换向器产品广泛应用于汽车电机领域。报告期内,公司换向器产品在汽车电机领域的营业收入占主营收44%,与去年占比39%相比进一步提升。汽车电机领域相较其他应用领域表现突出,正是受益于新能源汽车份额的增加。公司产品应用在比如车窗升 降、雨刮器、天窗、后备箱自动尾盖、座椅调节、后视反光镜调节、刹车防抱死(ABS)等汽车电机领域。目前,公司子公司宁波胜克已顺利 通过国内知名新能源汽车整车厂(客户B)的供应商审核,成为其合格供应商,并收到产品的《中标通知书》,确定宁波胜克成为4款产品的中标单位,将为客户开发、生产新能源汽车电机换向器产品。上半年胜华波、延锋安道拓等客户的销售额相比去年同期均有所增加。公司未来仍然会立足于现有的汽车电机市场业务,加大研发投入,通过产品和服务争取增量订单,进一步扩大汽车电机领域市场份额,提升主营业务增长动能。感谢您的关注! 8.请问公司高层董事长、副董事长双双辞职大幅变动的原因是?对公司造成什么影响?未来如何调整发展战略? 答:您好!此次董事长、副董事长离职属于公司正常人事调动。未来公司仍将立足换向器主业,抓住汽车产业机遇,尤其是新能源汽车产业发展机遇,继续以市场需求和行业发展为导向,加速拓展卷板型、微型换向器产品的拓展;深挖大客户、优质客户,继续拓宽已批量供货客户的合作项目,提升份额占比;逐步打造和提高公司“软实力”,建设好服务团队。同时公司也将结合现有的技术、人才、客户等资源,积 极寻求外部机会,拓展换向器上下游产业链等相关领域,提升企业资源利用效率,以期找到新的增长点。感谢您的关注!9.公司研发费用较往年同期减少17.12%的原因是什么?未来会加大研发投入吗? 答:您好!公司致力于电机换向器的研发、生产近30年,持续投入进行产品研发、工艺创新、装备自动化创新等,研发费用占比保持在3 -5%左右,技术研发也是公司的核心竞争力之一。公司产品研发一直以来紧紧围绕客户的需求展开,紧跟市场发展趋势。截至目前,公司及各子公司共计拥有115件专利,其中发明专利34件,实用新型81件,比去年同期增加7件专利。感谢您的关注! 10.您好董秘,公司的核心零部件换向器主要应用哪些领域,可以详细介绍? 答:您好!公司专注于从事小功率电机和微特电机换向器的研发、设计、生产和销售。换向器为电机的核心零部件,被称为“电机的心脏”。目前,公司凭借行业领先的全塑型一次成型生产工艺、全自动生产检测线、多元化的产品及客户体系,在换向器领域,特别是插片型换向器领域具备较强的市场竞争力和品牌知名度。目前公司产品的主要应用领域为汽车电机、电动工具(园林工具)电机、家用电器电机和工业电机等市场和领域,同时在智能家居、厨房电器、办公自动化等领域也在加速应用。感谢您的关注! 11.原大股东孙瑞良是否已经退出了? 答:您好!截至目前,孙瑞良持有公司41,474,532股股份,占公司总股本的23.04%;持有表决权20,788,820股,占公司总股本的11.55%。孙瑞良为公司持股5%以上的股东,同时担任公司名誉董事长职务。感谢您的关注! 12.你好,2021年1月华瑞以1.95亿元收购了新三板公司康泽药业15%的股份,折合对价为4.95元/股,目前康泽药业在新三板股价为1.33元/股,后续公司会有什么举措吗? 答:您好!目前公司仍然立足于换向器产品主业,依托品牌优势,抓住当前市场机遇,做强做大;投资康泽药业15%的股权是公司结合资 源优势,涉足医药行业的一次尝试,目前暂无后续进一步的布局或拓展计划,如有相关事项,公司将按照信息披露规定履行信息披露义务,敬请关注公司公告。谢谢关注! 13.公司的产品除了来回讲的换向器,还有没有别的了? 答:您好!公司深耕电机换向器近30年,在技术、规模、品牌等方面具有较强的竞争优势和影响力,随着自动化、智能化的深入和推广, 电机换向器的市场和应用也得到的长足的发展,尤其是在汽车电机领域,应用仍在增加。电机换向器目前是公司的主业,仍需做强做大,公司会抓住汽车产业机遇,尤其是新能源汽车产业发展机遇,继续以市场需求和行业发展为导向,加速拓展汽车电机和市场紧缺应用领域。同时公司也将结合现有的技术、人才、客户等资源优势,积极寻求外部机会,适时培育、拓展上下游产业链、市场优势产业等相关领域,以期找到新的增长点。后续有新的业务拓展或工作进展,公司将及时履行信披义务,敬请及时关注。谢谢! 14.公司上半年销售费用666.6万元,增长较稳健的原因是?下半年的营销规划如何? 答:您好,销售费用与去年同期相比,略有降低,公司未来仍将专注主业,提升产品质量,持续开发新客户,继续拓宽已批量供货客户的合作项目,抓住新能源汽车行业高速发展的机会,综合提升市场份额。在专注于主业的同时,公司也将在保证公司现金流稳定充足的前提下,寻求机会丰富产品、拓展业务,扩大市场覆盖。感谢您的关注! 15.请问贵公司的产品在国内汽车厂商有合作的吗?比如说比亚迪,问界,小鹏,理想,蔚来? 答:您好!公司专业研发、生产电机换向器产品,广泛应用于汽车电机、家用电器、电动工具、园林工具、工业电机等市场和领域。近年来,随着汽车产业的蓬勃发展,尤其是新能源汽车的快速推进,公司产品在汽车电机领域的应用也越来越多,约占主营收的44%。公司下游客户是电机生产的专业客户,电机客户再供应给汽车部件厂或整车厂,所以公司大多是由下游电机客户间接提供给汽车整车厂;但也有部分整车厂直接采购换向器产品,目前,公司子公司宁波胜克已顺利通过国内知名新能源汽车整车厂(客户B)的供应商审核,成为其合格供应商,并收到产品的《中标通知书》,确定宁波胜克成为4款产品的中标单位,将为客户开发、生产新能源汽车电机换向器产品。公司未来仍然会立足于现有的汽车电机市场业务,加大研发投入,通过产品和服务争取增量订单,进一步扩大汽车电机领域市场份额,提升主营业务增长动能 。感谢您的关注! 16.公司为何选择在此而不是全景网或者互动易召开业绩说明会? 答:您好!“价值在线”平台、全景网和互动易等均为召开业绩说明会的合规渠道,公司根据自身情况做出选择。谢谢!17.广西国资大举入局公司,原掌门人孙瑞良是否退休了,广西国资后期是否还有什么类似新资产注入或继续加仓三版个股的大动作?答:您好!截至目前,孙瑞良为公司持股5%以上的股东,同时担任公司名誉董事长职务。目前公司仍将立足于换向器产品主业,依托品牌 优势,抓住当前市场机遇,做强做大。投资康泽药业15%的股权是公司结合资源优势,涉足医药行业的一次尝试,目前暂无后续进一步的布局或拓展计划。如有相关事项,公司将按照信息披露规定履行信息披露义务,敬请关注公司公告。感谢您的关注! 18.公司收购15%的康泽药业是专注哪些领域?目前康泽药业经