逸飞激光机构调研纪要

逸飞激光机构调研报告 调研日期:2023-08-08 武汉逸飞激光股份有限公司成立于2005年，是一家专业研发、设计、生产和销售精密激光加工智能装备的企业。公司产品包括锂电池电芯自动装配线 、模组/PACK自动装配线等自动化产线及各类精密激光加工智能化专机，广泛应用于新能源动力、储能、消费电池的电芯、模组、PACK制造领域，以及家电厨卫、装配式建筑、新能源汽车零部件等领域。公司深耕新能源锂电池装备领域，服务客户包括宁德时代、国轩、亿纬、鹏辉、比亚迪、LG、中创新航、远景、蜂巢、派能、海辰、ATL、珠海冠宇等国内外知名锂电池生产企业，以及广汽、长安、蔚来、小鹏、印度TATA等新能源汽车厂家。公司率先突破了圆柱全极耳电池制造工艺技术难题，开发出圆柱全极耳电芯装配系列设备。公司始终坚持创新驱动的发展策略，构建了企业技术中心、工程研究中心和工业设计中心等三大省级创新平台，形成了以精密激光加工技术为核心、以智能制造装备为载体的技术和产品体系，实现了从激光器、激光单机、自动工作站、自动产线到智能产线的研发突破与升级。截至2023年2月，公司已授权知识产权共计356项，其中发明专利44项、软件著作权60项，并荣获“中国科协2021年先导技术榜”国家知识产权优势企业”、“湖北省高价值专利大赛金奖”、“湖北省科技进步二等奖”等荣誉。未来 ，逸飞激光将秉承绿色、可持续发展的理念，以客户为中心，以质量为保证，以创新为驱动，以服务为后盾，持续巩固新能源电池领域的技术和产品竞争力，并不断拓展激光与智能装备的更多应用领域，致力于成为世界一流的智能制造装备供应商。 2023-09-04 董事会秘书曹卫斌,投资者关系主管吴佳芮 2023-08-08 特定对象调研,现场参观,电话会议公司会议室/线上会议 混沌投资投资公司王菁,王炎太 公司在遵守信息披露相关规定的前提下与投资者进行交流,交流内容不涉及未披露的重大信息。具体交流内容如下:一、公司介绍 逸飞激光于2005年在武汉·中国光谷成立,是一家专业从事精密激光加工智能装备研发、生产和销售的国家高新技术企业,国家级重点支持的“专精特新小巨人企业”。 公司主要产品包括锂电池电芯自动装配线、模组/PACK自动装配线等自动化产线及各类精密激光加工智能化专机,广泛应用于新能源动力 、储能、消费电池的电芯、模组、PACK制造领域,同时也应用于家电厨卫、装配式建筑、新能源汽车零部件等领域。 公司深耕新能源电池装备领域,服务客户包括宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、LG、中创新航、远景动力、蜂巢能源 、派能科技、海辰储能、ATL、珠海冠宇等国内外知名锂电池生产企业,以及广汽集团、长安汽车、蔚来汽车、小鹏汽车、印度TATA等新能源汽车厂家。 公司率先突破了圆柱全极耳电池制造工艺技术难题,攻克了全极耳集流体无损成型、集流体焊接、壳盖自动化装配、高速精密传送、智能产线信息化管理等关键技术,开发出圆柱全极耳电芯装配系列设备。2022年10月,公司“圆柱全极耳锂电池激光焊接设备及全自动组 装生产”入选由工业和信息化部、中国工业联合会发布的“第七批国家制造业单项冠军产品”名单。 逸飞激光将秉承绿色、可持续发展的理念,以客户为中心,以质量为保证,以创新为驱动,以服务为后盾,持续巩固新能源电池领域的技术和产品竞争力,并不断拓展激光与智能装备的更多应用领域,致力于成为世界一流的智能制造装备供应商。 二、问答环节 1、请问公司的主要产品和核心技术有哪些,是如何形成的?回答:公司主要产品包括锂电池电芯自动装配线、模组/PACK自动装配线等 自动化产线及各类精密激光加工智能化专机等。公司将激光加工技术与智能化装备技术深度融合,并结合下游应用领域的具体应用场景,形成了以精密激光加工技术为核心、以智能制造装备为载体的技术和产品体系。公司核心技术包括激光加工技术和智能化装备技术两方面共计15项核心技术,其中: (1)激光加工技术分为激光加工系统技术和激光加工工艺技术两大类,包括激光数字化控制技术、激光多维自适应加工技术、激光高精度分光技术、高反材料激光焊接技术、集流体激光焊接技术、汇流排激光焊接技术; (2)智能化装备技术分为自动化技术、数字化技术和专业化应用技术三大类,包括高速精密传送技术、柔性工装技术、多轴运动控制技术 、机器视觉定位技术、数字化在线检测技术、智能产线信息化管理技术、全极耳集流体无损成型技术、壳盖自动化装配技术和模组自动堆叠技术;从技术架构与应用来看,激光加工系统技术和自动化技术、数字化技术等三大类是公司的通用技术,可广泛适用于各类自动化产线 、智能化专机的研发、设计和生产;激光加工工艺技术和专业化应用技术两大类是与具体应用场景和加工工艺结合形成的专有技术,是针对特定场景与特定装备的转优化技术。 2、公司设备的验收周期多久,主要影响因素有哪些? 回答:公司的生产过程包括物料采购、公司厂内的组装调试和到达客户现场后的安装调试、试运行阶段,到达客户现场后仍需要根据客户 要求进行反复调试,保证整线效率和良品率满足客户生产需求。一般情况下,公司自动化产线的生产组装周期通常需要2-6个月,验收周期通常需要6-14个月;对于智能化专机,生产组装周期通常为3个月以内,验收周期通常为1-6个月。 公司设备验收周期受产品技术复杂度、生产组装难度等因素影响;此外,受原材料供应情况、付款进度、客户场地准备等情况影响,公司设备生产组装周期会有所变化;受客户厂房配套设施、生产线其他部分设备到位情况、产品量产情况、客户自身订单等情况影响,公司设备验收周期也会有所变化。 3、请问公司圆柱全极耳电芯装配设备的客户主要有哪些? 回答:公司圆柱全极耳电芯装配设备客户包括宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、鹏辉能源、多氟多、中创新航、远景动力、蔚来汽车、T TI、海辰储能、博力威等行业知名企业。4、请问一下,公司圆柱全极耳电芯装配设备主要应用和交付情况如何,是否有4680电池设备交付? 回答:公司圆柱全极耳电芯装设备可广泛用于32系列、40系列、46系列、60系列等多种规格的大圆柱全极耳电池,也可用于18 /21系列等采用全极耳设计的小圆柱电池的生产或者全极耳化改造升级。2020-2022年,公司已累计向多家行业知名客户交付31条圆柱全极耳电芯自动装配线及多台圆柱全极耳电芯装配专机。 公司有46系列圆柱全极耳电芯装配设备,可应用于4680、 4695、46120等电池规格,已出货给行业知名客户。 5、目前特斯拉是46系圆柱电池的主要推动者,请问公司跟特斯拉有合作吗?回答:公司与特斯拉暂无直接业务合作。6、公司激光器是自制还是外购的? 回答:激光器等激光光学器件是生产精密激光加工智能装备的重要原材料。公司发展初期以脉冲激光器起家,主营产品从最初的脉冲激光器、激光加工单机,逐步演变升级为半自动生产线、全自动生产线、智能生产线,产品类别不断丰富,产品下游应用领域不断拓展。 目前,公司拥有激光器研发、设计与生产能力,2020-2022年,公司激光器自制比例分别为51.21%、56.61%、51.33 %。7、公司2022年毛利率大幅提升,主要原因是什么,预期公司未来盈利能力如何? 回答:2020年-2022年,公司综合毛利率分别为32.07%、31.76%及34.70%。2022年公司盈利能力增长的原因主要是: (1)公司的产能逐步释放、交付能力不断提升,供应链规模采购议价能力持续加强,规模化效益逐步体现; (2)随着圆柱全极耳产品市场景气度提高,加之随着公司圆柱电芯装配技术不断成熟,交付效率和成本控制不断改进;(3)公司经营管理进一步优化,成本控制方面不断完善,同时加强费用管理,销售费用率和管理费用率小幅降低。 公司未来毛利率受市场供需情况与当期项目验收影响,随着市场竞争加剧,销售价格面临下行压力,随着规模效应体现成本也有下降趋势;未来,公司将不断加强技术与产品创新,持续提升产品竞争力,并通过规模化、精细化管理强化成本与费用控制,来保障公司持续盈利能力。 8、请问公司目前产能利用率如何? 回答:公司的主要产品为精密激光加工智能装备,生产具有非标准、定制化特性,不同产品之间零部件数量、工艺难度、生产周期等均不相同,生产过程中投入的物料、人力差异较大,因此,无法简单按照生产产品的数量来衡量公司的产能利用率。公司生产能力主要受组装、调试人员数量的影响,产能利用率主要体现为组装、调试人员利用率。参考同行业公司做法,公司采用组装、调试人员的工时利用率来衡量产能利用率。2022年度组装、调试人员工时利用率为133.14%。9、公司目前人员情况怎么样?未来还会继续扩大么? 回答:截至2022年末,公司员工总数为781人(不含实习生),未来将会实际经营需求来扩充相应人才。10、据了解,国内锂电模组PACK设备行业参与企业较多,请问跟同行相比公司在模组/pack设备上有哪些优势? 回答:公司掌握了模组/PACK装配相关的核心技术,公司模组/PACK自动装配线在良品率、定位精度和设备故障率等方面优于同行业可比 公司,产线效率与同行业可比公司不存在显著差异,能够有效满足下游客户的生产需求,整体技术处于行业先进水平。目前,公司锂电池模组 /PACK设备在手订单充足,随着未来经营规模增加,公司市场份额有望提升。11、目前锂电设备厂商纷纷出海,请问公司是否有出海的计划? 回答:目前公司海外客户有印度TATA、TTI等。未来,公司将会根据实际经营情况和市场需求适时加强海外销售与交付体系建设,进一步拓展海外市场,逐步开启全球化进程。 12、作为锂电设备厂商,请问公司如何看待圆柱电池的未来发展? 回答:圆柱电池是最早实现商业化应用的锂电池结构,多采用单极耳或多极耳设计,受极耳过电流能力和电池内阻限制,难以做大,因此,传统圆柱电池单体容量较小,主要以18650和21700为主,整体能量密度也较低。但是,传统圆柱电池标准化程度高、产品一致性好 ,从全球市场来看,海外市场长期使用圆柱电池,圆柱电池市场渗透率显著高于国内。 全极耳技术突破圆柱电池大型化瓶颈,圆柱全极耳电池恰是全极耳技术与圆柱电池结构的优势结合,大圆柱全极耳电池(如4680)的能量密度已达到或超过主流方形电池,同时具有高安全性、快充快放等产品优势,且生产效率更高、产品一致性更好,更便于进行大规模的应用与推广。 随着圆柱全极耳技术的突破与普及,全球众多主流电池厂商纷纷布局圆柱全极耳电池技术路径,圆柱电池全极耳化发展趋势逐步显现,并面临迫切量产需求。随着锂电设备全球化发展与圆柱全极耳电池全球量产加速,圆柱全极耳电池设备有望迎来快速增长,有望成为锂电设备的 新增长极。13、近三年,公司前五大客户变化较大,请问主要是什么原因? 回答:公司的下游客户采购公司锂电设备产品作为锂电池的生产设备,属于固定资产采购,采购数量、金额主要取决于其产能扩张计划。相比一般的原材料采购,固定资产采购具有低频次、大金额、非连续的特性,由此导致公司前五大客户存在变动。 近三年,公司圆柱全极耳电芯装配设备的收入占比较高,多数电池厂商圆柱全极耳电池仍处于验证或小规模量阶段,尚未进入大规模、持续扩产阶段,主要客户的扩产时间不一样,对应各期收入确认金额差异较大;此外,随着公司市场开拓力度的加强和锂电池应用领域的拓宽,各期不断有新增主要客户,前五大客户存在一定波动。 14、请问目前公司圆柱全极耳电芯装配设备的市场占有率如何,有哪些优势,未来发展趋势如何? 回复:根据我国圆柱电芯装配线市场规模和公司在该业务的收入来测算,2019年至2021年,公司在国内圆柱电芯装配设备领域的市场份额分别为15.06%、21.96%和44.71%,市场占有率较高。 公司在业内率先突破圆柱全极耳电池制造工艺技术难题,开发出圆柱全极耳电芯装配系列设备,产线效率、良品率更高,且拥有更加完善的专利布局,并获得第三方权威机构认可,技术水平行业领先,2022年10月,公司“圆柱全极耳锂电池激光焊接设备及全自动组装