美元指数强势上涨，黄金筑底震荡

美元指数强势上涨，黄金筑底震荡 伦敦金跌1.1%至1919美元/盎司。10年期美债收益率升至4.26%，通胀预期2.23%，实际利率微升至1.93%，美元指数收涨0.82%至105.1，标普500指数跌1.29%，离岸人民币跌1.3%，沪金溢价扩大。 美国经济数据好于市场预期，8月ISM非制造业PMI从52.7回升至54.5，预期52.5，其中就业和新订单分项较上月走高，但库存和物价分项更高，表明企业在积累库存的同时，物价上涨压力再度反弹，这使得通胀回落前景更加不确定。数据公布后，市场对美联储再度加息的预期略有升温，美债收益率再度上行。首申人数则下降至21.6万人的低位，就业市场的韧性强于市场预期。美联储褐皮书显示经济温和扩张，较上一份报告表态更加温和，经济仍然面临下行风险，就业市场的紧张程度有所缓解，工资上涨压力缓解，居民超额储蓄进一步消耗，高通胀和高利率的负面作用将继续显现。 美元指数持续攀升，包括贵金属在内的非美货币和资产承压，一方面是美国经济尚未衰退，一方面是欧元区经济数据疲弱，7月零售销售环比下跌0.2%逊于预期，德国7月工业产出环比下跌0.8%，随着服务业也陷入收缩区间，经济衰退风险进一步增加，二季度欧元区GDP终值下修至0.5%。欧央行利率会议召开在即，鉴于当前的通胀压力，可能继续加息25bp，美联储官员讲话则表明9月会暂停加息，货币政策进入观望状态。 此外，利率走高对股票市场利空，美股本周开始回调，尤其是对利率更为敏感的科技股，黄金此前已经回调，出现企稳迹象。 ★投资建议： 短期黄金现货在1900美元/盎司筑底，投机资金开始重新流入，对金价构成支撑，沪金受益于人民币贬值压力，建议偏多思路，但金价全面上涨的时机还不成熟，当前阶段适合底仓配置。 目录 1、黄金高频数据周度变化.................................................................................................................................................42、金融市场相关数据跟踪.................................................................................................................................................42.1、美国金融市场.............................................................................................................................................................52.2、全球金融市场--股、债、汇、商................................................................................................................................63、黄金交易层面数据跟踪.................................................................................................................................................84、周度经济日历................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：黄金相关高频数据周度变化............................................................................................................................................4图表2：美元指数涨0.82%至105.1，美债收益率4.26%................................................................................................................5图表3：标普500跌1.29%，VIX指数微升至13.8........................................................................................................................5图表4：3个月美债、Libor回升，TED利差0.23%......................................................................................................................5图表5：油价涨2.13%，美国通胀预期升至2.34%.........................................................................................................................5图表6：实际利率微升至1.93%，金价本周跌1.1%.......................................................................................................................6图表7：现货商品指数本周收跌...................................................................................................................................................6图表8：发达国家股市多数上涨，标普涨2.5%.............................................................................................................................6图表9：发展中国家股市多数上涨，上证涨2.26%........................................................................................................................6图表10：美债、德债回升，美德利差升至1.65%.........................................................................................................................7图表11：英国国债收益率微降至4.42%，日债0.66%...................................................................................................................7图表12：欧元跌0.74%，英镑跌0.97%.........................................................................................................................................7图表13：日元跌1.1%，瑞郎跌0.9%............................................................................................................................................7图表14：美元指数涨0.82%至105.1，非美货币多数升值.............................................................................................................8图表15：截至9月5日当周黄金投机净多仓回升.........................................................................................................................8图表16：SPDR黄金ETF持有量回落至886.6吨..........................................................................................................................8图表17：人民币再度贬值，沪金溢价扩大...................................................................................................................................9图表18：黄金、白银收跌，金银比回升至83.7............................................................................................................................9图表19：美国8月CPI、零售销售，欧央行9月利率会议...........................................................................................................9 1、黄金高频数据周度变化 2、金融市场相关数据跟踪 2.1、美国金融市场 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 2.2、全球金融市场--股、债、汇、商 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 3、黄金交易层面数据跟踪 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Wind，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg 4、周度经济日历 上海东证期货有限公司 上海东证期货有限公司成立于2008年，是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司。东证期货是