油脂每日报告

行业日期 油脂2023年9月8日 研究员：余兰兰 021-60635732 yulanlan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F0301101 研究员：林贞磊 021-60635740 linzhenlei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3055047 研究员：王海峰 021-60635727 wanghaifeng@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F0230741 研究员：洪辰亮 021-60635572 hongchenliang@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3076808 研究员：刘悠然 021-60635570 liuyouran@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03094925 农产品研究团队 请阅读正文后的声明 一、行情回顾与操作建议 表1：行情回顾 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 华南24度棕油，现货，01-40；9月船期01+0；10月船期01+20；11月船期01+50。华南一级菜油01+250（现货）；广西各厂三级菜油01+130（10-1月）。华东一豆01+560（10-1月），华南一豆01+550（10-1月）。 三大油脂集体下跌。调查显示，马来西亚截至8月底棕榈油库存料跳升至六个月高点，因产量增长且出口放缓。马来西亚是全球第二大棕榈油生产国。受访的11位交易商和分析师预估中值显示，库存料较7月增加9.23%至189万吨，为连续第四个月增加。库存增加的潜在风险使得马棕有重新承压下跌的可能。关注即将发布的MPOB和USDA最新报告。MPOB报告预期偏空，USDA预期下调美豆单产偏利多，有利于豆棕01价差继续扩大。只是短期供应充足且需求暂缓导致期价回 落，关注60日线支撑，等待企稳之后买入机会。 二、行业要闻 2022/23年度棕榈油市场展望更新报告中，受产量季节性增加带动，马来西亚2022/23年度棕榈油产量预计升至1840万吨，较上次预估高出不到1%。印尼2022/23年度棕榈油产量预估被上调至4,980万吨，较上次预估高1.6%，因高产季节产量增加。分析师表示，8月的产量预计将季节性增加，并在9月/10月达到峰值。 马来西亚南部棕果厂商公会（SPPOMA）数据显示，9月1-5日马来西亚棕榈油产量环比下降11.86%，其中鲜果串（FFB）单产环比下降12.44%，出油率（OER）环比增加0.11%。 马来西亚棕榈油协会(MPOA)称，2023年8月马来西亚棕榈油产量环比增加11.29%，其中马来西亚半岛的产量环比增加10.83%，沙巴的产量环比增加11.62%；沙捞越的产量环比增加13.26%；东马来西亚的产量环比增加12.05%。 三、数据概览 图1：华东三级菜油现货价格（元/吨）图2：华东四级豆油现货价格（元/吨） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图3：华南24度棕榈油现货价格（元/吨）图4：棕榈油基差变动（元/吨） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图5：豆油基差变动（元/吨）图6：菜油基差变动（元/吨） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图7：P1-5价差（元/吨）图8：P5-9价差（元/吨） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图9：P9-1价差（元/吨）图10：国内棕榈油港口库存（万吨） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图11：国内豆油商业库存（万吨）图12：美元兑林吉特汇率 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图13：美元兑人民币汇率 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责申明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室 电话：021-63097527邮编：200082 广州营业部 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 邮箱：service@ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com