股票期权日报
期货研究报告|期权日报2023-09-08 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周四（9月7日），大盘低开后全天单边下坠，分时几无反抽举动，双创指数跌幅较大。盘面上，在芯片为首的TMT单边下跌影响下，场内做多氛围降至冰点。中石油全天强顶、中海油创下上市新高并未对冲抛压；午后存储器、光刻胶等多个题材上冲均无功而返，尾盘首创证券冲板带领券商救盘未果，核心资产再度遭受大额抛售。全天不足500股上涨，涨跌比创年内第二差，日内跌停家数不多但市场中位数跌幅较大。截至收盘，上证指数跌1.13%报3122.35点，深证成指跌1.84%，创业板指跌2.11%，北证50跌1.89%，万得全A、万得双创均显著收跌。A股全天成交7683.7亿元，环比持平；北向资金再度大幅净卖�逾70亿元。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为151万张，沪市300ETF期权成交量为116万张，深市300ETF期权成交量为22万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.84，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报0.96，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.94，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为16.07%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为16.03%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为15.98%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.60%，沪市300ETF期权为16.19%，深市 300ETF期权为16.65%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报14.45点，处于近期中等位置。 行情观点 周四（9月7日），大盘低开后全天单边下坠，分时几无反抽举动，双创指数跌幅较大。盘面上，在芯片为首的TMT单边下跌影响下，场内做多氛围降至冰点。中石油全天强顶、中海油创下上市新高并未对冲抛压；午后存储器、光刻胶等多个题材上冲均无功而返，尾盘首创证券冲板带领券商救盘未果，核心资产再度遭受大额抛售。全天不足500股上涨，涨跌比创年内第二差，日内跌停家数不多但市场中位数跌幅较大。截至收盘，上证指数跌1.13%报3122.35点，深证成指跌1.84%，创业板指跌2.11%，北证50跌1.89%，万得全A、万得双创均显著收跌。A股全天成交7683.7亿元，环比持平；北向资金再度大幅净卖�逾70亿元。 经济日历 表1:近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2023-09-08 14:45:00 法国 7月工业产�环比 -0.9 0.1 * 2023-09-08 14:00:00 德国 8月调和CPI同比终 6.4 6.4 * 值 2023-09-08 14:00:00 德国 8月调和CPI环比终 0.4 0.4 * 值 2023-09-08 07:50:00 日本 二季度名义GDP季 2.9 2.7 * 环比终值 2023-09-08 07:50:00 日本 二季度实际GDP季 1.5 1.4 * 环比终值 2023-09-08 07:50:00 日本 二季度实际GDP平 3.4 3.4 * 减指数同比终值 2023-09-08 07:50:00 日本 二季度实际GDP年 6 5.6 * 化季环比终值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，欧元区第二季度GDP终值同比升0.5%，预期升0.6%，初值升 0.6%；环比升0.1%，预期升0.3%，初值升0.3%。 2.香港万得通讯社报道，上半年家电行业上市公司业绩表现亮眼，主要得益于空调以及冰箱�口链持续改善。随着地产利好政策落地，家电行业作为消费“四大金刚”之一，已经成为工业稳增长、促消费重要引擎。 3.香港万得通讯社报道，中国央行连续第十个月增加黄金储备。央行9月7日更新数据 显示，中国8月末黄金储备规模为6962万盎司，环比增加93万盎司。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为151万张，沪市300ETF期权成交量为116万张，深市300ETF期权成交量为22万张。 PCR方面，50ETF期权报0.84，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报0.96，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.94，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为16.07%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为16.03%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为15.98%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.60%，沪市300ETF期权为16.19%，深市300ETF期权为16.65%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 VIX方面，最新价报14.45点，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
