国光电气机构调研纪要

国光电气机构调研报告 调研日期:2023-08-24 成都国光电气股份有限公司成立于1958年,是我国微波电子器件主要科研生产基地之一。公司位于成都经济技术开发区龙泉产业园,占地面积10万平方米 ,建筑面积约7万平方米。公司产品门类齐全,主要包括各类微波器件及组件、真空接触器、真空灭弧室、工业用微波能产品、机载厨房服务设备、真空规管、真空计、真空工艺设备、真空测控设备、移动压力容器测控组件、核工业应用设备等。公司是四川省高新技术企业、四川省企业技术中心和四川省博士后创新实践基地。通过了ISO9001质量体系认证,先后有120余项成果分别荣获国家、部、省等各类奖励,拥有80余项专利。 李泞 2023-09-07 2023-08-242023-08-24 特定对象调研,电话会议电话会议 天风证券 证券公司 - 中信证券 证券公司 - 光大证券 证券公司 - 国联证券 证券公司 - 第一部分:告知保密义务1.告知保密义务; 第二部分:董事会秘书介绍公司基本情况 成都国光电气股份有限公司自成立以来,一直从事微波器件的研制生产,是国家微波电真空器件生产、科研基地之一,至今拥有超过60年 的研制生产经验,多年来公司坚持以微波、真空两大技术路径为主线,并结合材料学、光学、自动化、电子学、核物理、低温物理、热力学等科学技术,研发生产出了行波管、磁控管、充气微波开关管、微波固态器件、核工业设备、压力容器真空测控组件等产品,广泛应用于雷达、卫星通信、核工业、新能源等领域。 多年来公司始终坚持以技术为导向,鼓励自主创新,2023年上半年公司新申请国内发明专利、实用新型专利及软件著作权共7项,其中发明专利2项,实用新型专利5项。并成功拓展霍尔电推进器核心部件、多波段收发源、点火控制装罝等多种新产品种类及业务。 2023年上半年度,公司实现营业收入437,413,773.41元,营业利润52,930,638.67元,利润总额56,439,3 08.24元,实现归属于母公司所有者的净利润47,588,870.87元。第三部分:问答环节 问:公司2023年经营业绩同比去年同期出现了较明显的下降,是什么原因呢? 答:主要是受客户阶梯性降价要求及行业税制改革影响。部分行业下游订单待落地或明确,公司微波器件产品收入规模及产品毛利率均有一定程度下降,且毛利率较低的核工业产品收入占比上升所致。 问:公司核工业专用零部件的良率是否稳定或提升? 答:公司核工业专用零部件已经批量生产并交付,但随着生产线的产业规模提升及使用反馈,部分工艺需要改进,目前良率仍有提升空间。公司已经联合国内知名相关专业高校开展了改进研究,目前已经有了较明确的改进方案。 问:据了解,降价谈判的情况在行业内很普遍,但是公司谈判明确的进度似乎要慢一点,是什么原因呢? 答:公司主营产品及业务为子系统或分系统级别,需要根据相关项目与客户进行逐项谈价。相对部分元器件企业的谈价进度来说,确实会慢上一点。 问:以公司的角度看来,目前公司受到行业税制改革及降价的影响大吗?从长远看来,这部分影响会长期持续下去吗? 答:客观来说,本次行业降价要求的力度还是挺大的,出乎公司的年初预计。当然从长远看来,公司的经营计划及方向并不会受到太大影响 ,近年来公司努力拓展新的产品及业务领域,部分新产品已经开始或即将开始放量,有望为公司进一步发展提供有效支撑。问:公司募投项目进度如何?受前期部分客观因素影响,会导致交付投产节点的延后吗? 答:公司募投项目在前期确实受到了部分客观因素的影响,但是目前项目已经进入主体建设阶段,整体进度是符合公司前期计划节点的。若项目后期交付节点出现明显变化,公司将及时告知投资者。