方正中期期货热轧卷板日报
热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年9月6日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货冲高回落，2310合约日内跌0.38%至3908 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价3930元/吨，低合金加价150元/吨。早盘报价弱稳为主，成交偏弱，午后下调价格，下游按需采购，囤货意愿较低。 【重要资讯】 1、9月6日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量432.02 万吨，较昨日降1.81万吨，降0.42%；库存周转天9.4天，较 昨日增0.1天；日消耗总量46.36万吨，较昨日增0.18%。 2、中钢协数据显示，2023年8月下旬，重点钢企粗钢日产204.56万吨，环比下降7.65%；钢材库存量1472.45万吨，比上一旬下降11.46%，比上月同旬增长1.64%。 3、七部门：稳定燃油汽车消费，各地不得新增汽车限购措施，支持扩大新能源汽车消费。 4、产业在线排产数据显示，2023年9月空冰洗排产总量共计 2299万台，较去年同期生产实绩下降2.1%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 8月热卷处于实际需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量继续回升，而厂库、社会库存也继续垒库，但高频表观需求小幅回升。技术上，此前热卷主力连续合约突破3760- 3880箱体，上方缺口4140受阻，短期跌破4000关口，回踩前箱体，跌破箱体上沿，走势转震荡。操作上，弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，短期成材周产量持续增加，市场对“平控”信任度下降，但房地产相关政策持续加码，由于进入旺季验证阶段，短期虽驱动但数据未见明显变化，3800-4000区间思路。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸1-5反套。 一、期货市场行情走势 多单持仓比例 空单持仓比例 16% 国泰君安 国泰君安 中信期货 25% 东证期货 49% 11% 东证期货 47% 永安期货 9% 宝城期货华泰期货 9% 中信期货华泰期货 8% 7% 其他 7% 6%6% 其他 热卷2310合约收盘价3953元/吨，结算价3950元/吨，最高价3970元/吨，最低价3934元/吨，涨跌幅-0.35%，成交量85721手，持仓量333694手，持仓量变化-14883手，以结算价计算涨跌变化-17元/吨。热卷2401合约收盘价3908元/吨，结算价3908元/吨，最高价3927元/吨，最低价3890元/吨，涨跌幅-0.38%，成交量482983手，持仓量794145手，持仓量变化5894手，以结算价计算涨跌变化-15元/吨。 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 空头持仓前五名 80000 75441 160000 140234 70000 140000 60000 52948 120000 50000 45118 100000 40000 37604 36014 80000 30000 60000 49862 42948 20000 40000 33684 32153 10000 20000 0 0 国泰君安中信期货东证期货宝城期货 华泰期货 国泰君安东证期货永安期货中信期货 华泰期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格跌10至3910元/吨，北京价格跌10至4030元/吨，天津价格持 平，广州价格持平，杭州价格跌20至3910元/吨。8月31日，我的钢铁公布库存数据显示， 热卷周产量320.1万吨，环比增2.1万吨，钢厂库存86.15万吨，环比降0.15万吨，社会库 存289.18万吨，环比降1.12万吨，总库存375.33万吨，环比降1.27万吨，热卷表观需求量 321.37万吨，环比增5.25万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-08-31 320.1 86.15 289.18 375.33 321.37 2023-08-24 318 86.3 290.3 376.6 316.12 2023-08-10 311.71 85.81 288.11 402.85 308.02 2022-09-01 307.25 83.96 249.09 333.05 315.89 周变化 2.10 -0.15 -1.12 -1.27 5.25 月变化 8.39 0.34 1.07 -27.52 13.35 年变化 12.85 2.19 40.09 42.28 5.48 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、9月6日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量432.02万吨，较昨日降1.81万吨，降 0.42%；库存周转天9.4天，较昨日增0.1天；日消耗总量46.36万吨，较昨日增0.18%。 2、中钢协数据显示，2023年8月下旬，重点钢企粗钢日产204.56万吨，环比下降7.65%；钢材库存量1472.45万吨，比上一旬下降11.46%，比上月同旬增长1.64%。 3、七部门：稳定燃油汽车消费，各地不得新增汽车限购措施，支持扩大新能源汽车消费。 4、产业在线排产数据显示，2023年9月空冰洗排产总量共计2299万台，较去年同期生产实绩下降 2.1%。 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 全国高炉开工率唐山高炉开工率 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 2018-08-10 2018-11-10 2019-02-10 2019-05-10 2019-08-10 2019-11-10 2020-02-10 2020-05-10 2020-08-10 2020-11-10 2021-02-10 2021-05-10 2021-08-10 2021-11-10 2022-02-10 2022-05-10 2022-08-10 2022-11-10 2023-02-10 2023-05-10 2023-08-10 2021-02-05 2021-03-05 2021-04-05 2021-05-05 2021-06-05 2021-07-05 2021-08-05 2021-09-05 2021-10-05 2021-11-05 2021-12-05 2022-01-05 2022-02-05 2022-03-05 2022-04-05 2022-05-05 2022-06-05 2022-07-05 2022-08-05 2022-09-05 2022-10-05 2022-11-05 2022-12-05 2023-01-05 2023-02-05 2023-03-05 2023-04-05 2023-05-05 2023-06-05 2023-07-05 2023-08-05 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 2019-09-13 2019-12-13 2020-03-13 2020-06-13 2020-09-13 2020-12-13 2021-03-13 2021-06-13 2021-09-13 2021-12-13 2022-03-13 2022-06-13 2022-09-13 2022-12-13 2023-03-13 2023-06-13 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 2020-11-16 2021-01-16 2021-03-16 2021-05-16 2021-07-16 2021-09-16 2021-11-16 2022-01-16 2022-03-16 2022-05-16 2022-07-16 2022-09-16 2022-11-16 2023-01-16 2023-03-16 2023-05-16 2023-07-16 2022-01-17 2022-02-17 2022-03-17 2022-04-17 2022-05-17 2022-06-17 2022-07-17 2022-08-17 2022-09-17 2022-10-17 2022-11-17 2022-12-17 2023-01-17 2023-02-17 2023-03-17 2023-04-17 2023-05-17 2023-06-17 2023-07-17 2023-08-17 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津 热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州 热轧:4.75热轧板卷:长沙 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2021-09-09 2021-11-09 2022-01-09 2022-03-09 2022-05-09 2022-07-09 2022-09-09 2022-11-09 2023-01-09 2023-03-09 2023-05-09 2023-07-09 汽车月度产量走势（万辆） 2017 2018 2019 2020 2021 2022 300.00 2023 250.00200.00150.00100.00 50.00 1月2月 3月 4月 5月 6月 7月8月 9月 10月11月12月 0.00 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 30 80020 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):
