唐山地区废钢调研纪要–20230905

企业一：唐山迁安A废钢加工企业 企业年贸易量60万吨，主营废钢加工、贸易 供给：A企业是迁安地区较大的废钢企业之一，年贸易量为60万吨。自身拥有6000匹马力破碎机，企业上游来源有两块，第一是制造业企业产废和下游小型回收站的废钢，这部分往往为周边地区回收料，还有一部分是通过该企业作为贸易环节而直接进入钢厂的一批客户。近期的加工量较年初没有多大的变化，主要原因是当地受到环保限产的影响比较重，一些重尘料少收、停收，同时因为除尘机成本过高，在当前的价格之下，企业自主减少加工环节废钢产量。 需求：企业下游为九江、燕钢、首钢等大型钢厂，九江、燕钢为私企，首钢为国企。三家钢厂均为招标收货，且一般都在一周1-3次，结算模 式为一半招标订单定量且定价，一半订单定价按周结算。企业表示，税点依然是目前最大的问题，迁安地区比较好的落实了财税40号文件，当地并无返税现象，因此税收洼地的存在对其竞争力构成了巨大的威胁。但是钢厂也不会只考虑成本而只收来自税收洼地的料，也会从分散渠道的角度考虑地方性企业。 库存：库存容量约在15万吨，现库存在6万吨，为历史最大库存水平。 期货：已经申请交割库。 企业二：唐山滦县废钢企业B 企业年贸易量10万吨，主营废钢加工、贸易 供给：企业为钢厂下属废钢加工基地，企业表示当前收废依然不乐观，这种难度他认为是货少和 价格低的共同影响，且货少的原因更多。企业表示，早几年合作的制造业加工企业这几年倒闭了很多，今年也没有复工或重新接单，这导致企业少了非常大的一块废钢来源。 需求：下游主要为自家钢厂。近段时间内，钢厂表示有限产的可能性，企业和钢厂保持着信息上的往来，帮助企业进行市场行为上的指示。当前粗钢产量依然很高，唐山地区高炉众多，一定程度上也带动了废钢的需求量。 库存：企业总库容为5万吨，现企业常备库存1000吨。企业保持着快进快出的贸易生产节奏，并且根据钢厂的一些指示，库存一直保持较低位置，不会存在过多的投机库存。 部分基地现场图 企业三：唐山迁安废钢企业C 企业年贸易量1万吨，主营废钢加工、贸易 供给：企业为最早几批的工信部白名单企业，近年来因为经营出现问题，大部分运营环节已接近“躺平”。 需求：企业采取高流转的政策，因为在钢厂有户头，因此大部分业务为帮助散户入场赚取服务费。 库存：企业库容为10万吨，当前常备库存水平为300吨，处于极低水平。主要原因有两个，第一是去年开始的囤货导致企业出现亏损，最后现金流出现问题，被迫亏损离场；其次，企业表示很多税收洼地来的货使得企业在当地失去了竞争力，一定程度上也让商家失去了继续竞争下去的动力。 企业四：唐山丰润区D再生资源有限公司企业年贸易量5万吨，主营废钢加工、贸易 供给：企业为工信部白名单企业，年贸易量在5万吨左右，企业今年开始逐渐重视起废钢业务，废钢也开始成为了公司接下去几年的重点发展项目。企业表示下半年以来，收货明显的到了好转，尤其是从河北和天津来的货，有些时候日到货量是上半年平均值的两倍。企业有一台3000马 力破碎机，加工的成本在70-80元/吨，一些需要加工的货，企业会低于市场价100-120元/吨进行回收。 需求：企业附近有钢厂，并且和钢厂关系也很不错，销售端压力不大。 库存：目前公司库存水平较为正常，在3000吨左右。企业在逐渐积累一定的库存，但也表示这并不是因为看好未来，而是出于从公司发展考虑，逐渐扩大贸易规模。 部分基地现场图 企业五：唐山迁西E再生资源有限公司 企业年贸易量5-10万吨，主营废钢加工、贸易 供给：企业为迁西地区一家制造业企业下属全资控股收废企业，企业目前主要货源来自母公司的制造加工废钢，企业没有破碎线。今年以来，企业的加工废钢少了很多，企业表示这和当地环保政策有很大关系，加工成本太高，不得不减少这方面的生产。 需求：企业废钢基本销往附近钢厂。钢厂采取招标方式确定每周需求。 库存：企业库容为2万吨，当前常备库存水平为1000吨，处于较低水平。 企业六：唐山F再生资源有限公司 企业年贸易量8万吨，主营废钢加工、贸易，主营废钢筋、钢板料 供给：企业收废来源为拆迁料，主要也是唐山地区的工业企业拆迁、房屋拆迁，目前进出货量在200-300吨左右一天。加工上，共有三条钢筋切粒产线，一条破碎线，加工产量在100吨左右一天，但是加工成本很高，企业希望更新新能源设备以降低成本。企业表示如果近期收废需求大的话，价格比市场价高则就会比较好收到。 需求：主要是本地长流程钢厂，部分也会运到东北，主要看价格。 库存：3000吨左右，不做库存，往年在一万吨左右。企业去年有赌涨情绪，今年以来也不再进行库存积累。 调研总结 2.1调研区域 本次调研，主要调研了六家基地以及一家钢厂贸易商。 调研完唐山地区的废钢供需情况后，我们总结了以下几点： 1.供给上，相比于上半年，和华东、华南一 样，唐山地区收货量有所增加，且有持续好转的迹象，但是幅度小于华东、华南。这种好转是良性的，这种良性体现在供给在增，库存在增，而不是因为降价去库存而来。 2.供给上，唐山地区因为环保原因，地区制造加工企业有比较大的压力，很多企业倒闭或停工，在如今环保压力巨大的情况之下，企业复产被迫后延。 3.供给上，华北地区均表现出拆迁废钢减少的现象，拆迁和当地政府财政与规划有着非常 重要的联系。唐山地区用废以输入其他地区废钢为主，华北很大部分地区是其废钢货源地，因此这也对其废钢增量产生了一定的影响。 4.需求上，唐山地区钢厂多为高炉，今年以来利润一直在盈亏线附近徘徊，没有添加废钢增产动力。唐山地区督查组较为严格，钢厂预计下半年会有一些减产举措。 5.地区上，非常多的企业在近年来加入到了废钢行业中，导致收货渠道分化，收货难度加大。 6.库存来看，基地基本以快进快出为主，极少数基地因为前期囤货扛到现在，这些基地有分化，好的在轮库降本，差的直接“躺平”。 7.虽然废钢价格偏低，但相比于华东、华南部分基地有货不出，唐山地区市场废钢资源相对较少，这也和地区属性有一定关系。 对于后市，大家观点认为 预期上，大部分加工基地对于未来并不乐观，唐山地区有个明显的特征就是废钢加工基地和钢厂的关系较为密切，这和当地加工基地往往存在贸易属性有关系，上了钢厂白名单的企业具有贸易属性，这种关系也需要不断地维持。因此钢厂对于后市的悲观情绪也得到基地普遍的认同，基地普遍主动降低库存。 而对于未来，基地主要还是认为经济没有可以强力带动的点，当前钢厂不愿意减产，减产意味着更大的亏损，前几年的钢厂的暴利使得这些钢厂可以在这两年持续的亏损中存活下来，钢厂都在憋着一股劲，看谁先撑不下去，而当前钢材下游终端需求并没有非常明显的转换迹象，这也导致了整个行业悲观预期的一致性。 收货上，收货好转是可见的现实，可能还会持续一段时间，但是目前行业信心没有恢复，短期来看，基地囤货情绪依然较弱。 根据调研结果，总体来看，目前废钢到货总量已经恢复到了去年同期水平，按照这个趋势的发展，今年废钢总供应应该会有2%左右增量的可能性，用量上下半年限产能否落地是关键，当前基地库存普遍较低，唐山地区废钢供需紧平衡状态或将朝着供应逐渐宽松发展。