花生日报：上货节奏持续改善 难有集中上量契机

花生日报|2023-09-05 上货节奏持续改善难有集中上量契机 作者： 潘越凌 油脂油料研究员 联系方式： 18538702160 邮箱地址： panyl@hrrdqh.com 期货从业资格： F3084587 投资咨询资格： Z0016325 【市场动态】 新米情况：随着山东、河北副产区的陆续上市，需求方补库的可选择性有所分散，整体交易氛围一般，下游客商按需采购，等待安全水分及合理价格；春花生供应难以出现往年集中上量的情况，多数地区价格趋稳运行，河南皇路店成品小幅下滑，大花生价格较为坚挺，议价成交为主；基层农户卖货意愿尚可，各地陆续拔花生，晾晒3-5天后，上货量有望持续改善。 进口情况：苏丹精米黄岛港主流报价10800-10900左右，港口余货不多，近期交易一般，多按需采购，以质论价，报价较为坚挺。（花生精英网）  【主要逻辑】 1）陈季花生结转库存偏低，有效交割货源偏紧，10月合约下方支撑较为明显，豆粕-花生粕震荡偏强，油厂榨利修复，或将提升新季采购积极性。 2）主副产区陆续收获晾晒，新米上市规模逐步扩大，但春花生阶段难有集中上量契机，仍需双节备货节奏反馈，给予新米合理估值。3）近期关注期货加保险项目套保需求对远月合约的影响。 【策略建议】 今日花生主力合约2311报收于10288元/吨，跌幅0.62%，持仓减1057手至17万手；2310合约报收于10672元/吨，跌幅0.19%，持仓减1253手至4.3万手。短期行情暂以宽幅震荡对待，进一步等待现货价格反馈。 一、行情概览 类别指标名称 2023-09-04 2023-09-01 涨跌 涨跌幅 类别 指标名称 2023-09-04 2023-09-01 涨跌 涨跌幅 PK指数 10285.563 10337.987 -52.424 -0.51% 山东 9400 9400 0 0% PK01M 期货 10098 10136 -38 -0.37% 油料米 河南 9600 9600 0 0% PK04M 9978 10022 -44 -0.44% 山东-888-954666.92% PK10M 10672 10698 -26 油料米基 -0.24% 花生油 山东东部 (元吨) 169001690000% 差 河南-688-75466 山东1421420 8.75% 0% 花生粕 山东东部(元吨) 4900 4900 0 0% 压榨利润 河南 84 84 0 0% 二、重点数据追踪 图1油料米分地区价格图2通货米分地区价格 山东东部(元吨)河北中部(元吨)河南中部(元吨)山东临沂(元吨)河北邯郸(元吨)河南南阳(元吨)辽宁锦州(元吨) 10,000 12,50012,000 9,500 11,500 9,000 11,00010,500 8,500 10,000 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 2018-01-022019-04-022020-07-022021-09-242022-12-23 9,500 9,000 8,500 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 2018-12-132019-09-302020-08-272021-08-10 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图3山东东部油料米、花生油价格图4河南中部油料米、花生油价格 油料米(元吨，左轴)花生油(元吨，右轴)花生油(元吨，右轴)油料米(元吨，左轴) 9,900 9,600 20,000 9,900 9,600 20,000 9,300 19,000 9,300 19,000 9,000 18,000 9,000 18,000 8,700 8,700 8,400 17,000 8,400 17,000 8,100 16,000 8,100 16,000 7,800 7,800 7,500 15,000 7,500 15,000 7,200 7,200 6,900 14,000 6,900 14,000 6,600 13,000 6,600 13,000 6,300 6,300 6,000 12,000 6,000 12,000 2018-01-02 2019-05-24 2020-10-14 2022-03-02 2023-07-19 2018-01-02 2019-05-24 2020-10-14 2022-03-02 2023-07-19 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图5统货及油料基差图6月间价差 PK主力收盘价山东地区统货米基差山东地区油料米基差 PK01-04PK04-10PK10-01 0 -300 -600 -900 -1,200 -1,500 -1,800 -2,100 -2,400 -2,700 2022-02-07 2022-06-29 2022-11-18 2023-04-12 11,400 11,100 10,800 10,500 10,200 9,900 9,600 9,300 9,000 8,700 8,400 8,100 7,800 2023-08-31 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1,000 -1,200 -1,400 2021-02-012021-08-252022-03-232022-10-182023-05-11 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图7油料米、通货米分地区报价图8油料米分地区压榨利润 4,000 3,500 河北(元吨)河南(元吨)山东(元吨) 2,100 1,800 1,500 1,200 山东压榨利润(元吨)河南压榨利润(元吨) 3,000 900 2,500 600 2,000 300 1,500 0-300 1,000 -600 500 -900-1,200 0 -500 2018-01-022019-01-212019-12-052020-12-232022-01-13 -1,500 -1,800 2018-01-022019-04-292020-08-212021-12-162023-04-13 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图9豆油、花生油价格及价差图10豆粕、花生花生粕价格及价差 山东花生油价格山东一级豆油价格山东花生油豆油差山东花生粕现货价(元吨)日照豆粕现货价(元吨)山东花生粕豆粕差(元吨) 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 6,000 5,700 5,400 5,100 4,800 4,500 4,200 3,900 3,600 3,300 3,000 2,700 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 2020-08-172021-04-202021-12-202022-08-222023-04-25 数据来源：Wind华融融达 2020-08-172021-05-122022-01-262022-10-242023-07-13 数据来源：Wind华融融达 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 本报告由华融融达数据分析家（https://dt.hrrdqh.com）动态研报生成器生成