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中国中冶（601618）的研报指出，公司业绩保持较快增长，积极培育新增长点。以下是总结的关键信息：
业绩亮点：
- 营收与净利润：2023年上半年，公司实现营收3344.59亿元，同比增长15.65%，归属净利润72.18亿元，同比增长22.90%。
- 海外市场贡献：海外市场持续发力，实现营收125.61亿元，同比增长30.45%。
- 新签订单：新签合同总额达到7218.91亿元，同比增长11.58%。海外工程合同额增长31.27%，冶金工程合同额为938.89亿元。
经营状况：
- 毛利率与费用率：毛利率为9.27%，期间费用率为4.83%。
- 现金流：经营活动现金净流出145.16亿元，收现比70.45%，付现比72.60%。
- 资产负债情况：应收账款及票据、存货+合同资产、应付账款及票据、预收账款+合同负债规模有所增长，分别达到1172.6亿元、2252.4亿元、2672.5亿元、644.9亿元。
战略发展：
- 深耕主业：巩固冶金行业龙头地位，拓展市政基础设施、高等级公路、能源等业务领域。
- 海外市场布局：成功签约多个海外项目，如孟加拉国安瓦尔综合钢厂有限公司160万吨联合钢厂、印尼MMP镍铁冶炼EPC项目。
- 新兴业务：在水务、固体废物处理、矿山修复、生态环境治理等领域形成规模优势，并布局文旅工程、新能源等产业。
投资建议：
- 预测公司2023-2025年的归母净利润分别为126.79亿元、152.47亿元、181.05亿元，对应EPS为0.61元、0.74元、0.87元，当前收盘价对应的PE分别为6.05倍、5.03倍、4.24倍。
- 首次覆盖给予“增持”评级，考虑到宏观经济下行、地缘政治风险以及市场竞争加剧的风险。
盈利预测：
- 提供了公司未来几年的收入、净利润、EPS、PE等预测数据，用于评估公司的成长性和估值水平。
风险提示：
- 宏观经济下行风险、地缘政治风险、市场竞争格局恶化。
综上所述，中国中冶在保持稳定增长的同时，正通过多元化发展和国际化战略寻求新的增长点，投资策略上需关注宏观经济环境和行业竞争态势。
