每日市场观察

每日市场观察 2023年9月1日 【今日关注】 周四市场整体震荡稳固为主，上证指数全天弱势整理，权重继续下探，科创板继续带队冲锋，守住缺口的基础上冲高回落，未来几天上证最重要的是扛住权重的补跌压力，科创板最重要的是守住缺口的兑现压力，这两点能修复稳定后九月有望开启震荡上行，四季度期待主线方向明确。 板块上，半导体设备、半导体材料、科创板次新股等主题方向表现最突出，背后重要驱动便是之前提到的华为产业链全面复苏。经过一天一夜发酵，越来越多的信息从手机本身向上游芯片开始延伸，科创板和国产泛电子行业相互作用走强。行业板块涨少跌多，电子化学品、中药、半导体、医药商业板块涨幅居前，房地产开发板块重挫，房地产服务、工程咨询服务、教育、证券板块跌幅居前。 后市策略，如笔者所讲，数据要素已经稍显疲态，机器人明年才是全面爆发，目前场内能看到最大的叙事就是华为产业链真正归来，也是目前能看到唯一有机会超过上半年人工智能的主题。后续持续关注这条线，如果未来华为发布会能明确讲出超预期的内容，比如先进芯片的自主突破等，将会对整个行业中从上游设备材料到下游消费电子、 对国内资本市场的信心、对G2竞争下的政治意义产生深远影响。科创板底部初步确认，没上车的可分批耐心做，切忌左摇右摆追涨杀跌。 【市场回顾】 市场概况：8月31日，大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。盘面上，芯片股延续反弹之势，光刻胶方向领涨，科创板次新股持续活跃，医药股午后拉升，中药方向领涨，下跌方面，地产股集体调整，总体上个股跌多涨少，两市超3200只个股下跌。沪深两市8月31日 成交额8292亿，较上个交易日缩量1551亿，成交量连续大幅萎缩。板块方面，光刻胶、Chiplet、中药、医药商业等板块涨幅居前，房地产、证券、新型城镇化、互联网金融等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.55%，深成指跌0.61%，创业板指跌0.69%。 【资金面】 北向资金：8月31日净卖出42.97亿元，其中沪股通净卖出21.44亿 元，深股通净卖出21.52亿元。8月累计减仓接近900亿元，单月净卖出额创历史新高。 主力资金流向：8月31日，沪市净流出84.03亿元，深市净流入0.01亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为半导体、光学光电子、电子化学品，主力资金流出排名前三的板块为证券、房地产开发、白酒。 【消息面】 1.潘功胜：要畅通民营企业股、债、贷三种融资渠道 金融管理部门联合全国工商联8月30日召开金融支持民营企业发展工作推进会。会上，央行党委书记、行长潘功胜指出，下一步，金融管理部门将以《关于促进民营经济发展壮大的意见》作为支持服务民营经济的行动指南，采取有力措施，为民营企业发展创造积极条件。金融机构要提高政治站位，树立“一视同仁”理念，为民营企业发展提供高质量的金融支持。要持续加大金融资源要素投入，公平公正对待各类所有制企业。要进一步加大对科技创新、“专精特新”、绿色低碳等重点领域民营企业的信贷投放，继续落实好房地产“金融16条”。要畅通民营企业股、债、贷三种融资渠道。 点评：近日一系列金融支持民企政策信号集中释放，改善民企融资环境得到了相关部门的重点关注。今年以来经济下行压力不断显现，支持民企做大做强需要市场各部门进一步发挥合力，营造满足民企合理融资需求的氛围，共同推进民企高质量发展。 2.国家统计局：8月份制造业采购经理指数为49.7%比上月上升0.4个百分点 中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心31日发布8月份中国制造业经理指数。8月份，制造业采购经理指数为49.7%，比上月上升0.4个百分点；非制造业商务活动指数为51.0%，比上月下降0.5个百分点，但持续位于扩张区间；综合PMI产出指数为51.3%，比上月上升0.2个百分点，我国经济景气水平总体保持稳定。 点评：pmi指数连续三个月回升，反映出我国制造业整体景气度水平的持续改善。随着支持民营经济发展以及稳增长、扩内需等一系列政策的逐步落地，市场积极因素也在不断积累，企业信心逐渐恢复。未来制造业景气度继续平稳回升，经济复苏态势仍将向好。 3.9月1日起多家全国性银行再下调存款挂牌利率调降幅度10-25个基点 证券时报网讯，证券时报记者从多个信源获悉，多家全国性商业银行将于9月1日起再度下调存款挂牌利率，这将是继今年6月初全国性 商业银行下调存款挂牌利率后，时隔不到三个月的再度下调；也是2022 年9月以来，商业银行根据自身经营需要和市场形势，第三轮主动调 整存款挂牌利率。记者了解到，相比于6月的下调，此次存款利率调降幅度普遍更大，且主要针对定期存款和大额存单。记者从两家国有大行和一家股份制银行了解到，9月起，这些银行将下调定期存款挂牌利率，其中，一年期下调10个基点，二年期下调20个基点，三年期、 五年期定期存款挂牌利率下调25个基点。 点评：此次利率调整市场有一定预期，当前银行净利差不断收窄，银行业相关指标已接近长期金融稳定底线。基于负债端的成本控制将有助于维护银行体系的风控能力，同时也提升了银行信贷投放意愿与持续服务实体经济能力。 【行业动态】 1.11家AI大模型产品31日起陆续上线，腾讯、华为等也将开放 券中社8月31日讯，从多位独立信源处获悉，国内将有11家大模型 陆续通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，首批将在8月3 1日起将陆续向全社会公众开放服务。其中北京5家，上海3家率先上 线，广东省2家和其他省市1家也将陆续开放。据悉，广东地区获批公司分别为华为、腾讯，科大讯飞系其他地区获批产品。 2.全国首个电力数据要素创新实验室成立 从深圳数据交易所方面获悉，全国首个电力数据要素创新实验室正式启动。据悉，该实验室由深圳数据交易所、南方电网数字平台科技（广东）有限公司合作成立，以推动电力数据要素流通为目标，研究解决数据要素确权授权、合规管理体系、市场体系构建的重点和难点问题，旨在以电力数据产品为试点实现市场生态。 3.21家金融机构与重庆共建西部金融中心 21家金融机构30日与重庆市政府集中签署共建西部金融中心战略合作协议，助力成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道等国家重大战略实施。据悉，签约重点围绕落实国家战略部署、参与“智融惠畅”工程实施、重庆特色金融体系建设等领域深化务实合作。未来5年将为重 庆提供9.8万亿元综合融资，支持重庆新增直接融资8400亿元。 【基金动态】 1.资金“越跌越买”8月股票型ETF净申购逼近千亿份 尽管8月以来市场波动剧烈，但股票型ETF份额净申购量却接近千亿份，创今年以来单月新高。下半年以来，股票型ETF总净申购份额已 超过1400亿份。业内人士认为，ETF资金往往具有“逆向”投资风格，后续随着相关配套政策加速落地，或将对市场形成支撑。 2.沪深交易所：推动REITs纳入和港交所互联互通 8月29日，上海证券交易所、深圳证券交易所发布《关于优化公开募集基础设施证券投资基金（REITs）发行交易机制有关工作安排的通知》。其中提出，基础设施REITs是国际通行的配置资产，具有流动性较高、收益相对稳定、安全性较强等特点。后续沪深交易所将进一步推动扩大基金中的基金（FOF）参与投资基础设施REITs；配合中国证监会持续推动社保基金、养老金、企业年金、公募基金等机构投资者参与投资；并将积极推动将基础设施REITs纳入和香港证券交易所互联互通交易标的，引入境外投资者，提高市场对外开放水平；研究推出基础设施REITs实时指数及ETF产品，不断提升二级市场流动性。 【买方观点】 金鹰基金林龙军：平常心看待市场调整诸多乐观因素或已“日添一线”金鹰基金基金经理林龙军近日表示，诸多乐观因素或已“日添一线”，价格和库存周期见底、无风险利率不断创新低、权益市场的风险平价靠近极值、债务和财政问题局促之下的政策作为、新产业趋势的逐渐明朗和优势产业全球产业链地位的不断提升等，促使投资中可以用平常心去看待权益市场的低迷，甚至或可以使之成为重新加码下注的理由。对于投资中要如何做好股债大类资产配置，林龙军认为，既要兼顾长期收益也要考虑短期风险，将长短期结合起来考虑，逆向与趋势 在不同时点的灵活运用。要在不同时点面对不同主题，在定量、定性的双重判断中，努力寻找配置选择。 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。