港股晨报
2023年9月4日星期一 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 环球市场指数 香港股市 涨跌(日)年初至今 恒生指数18,382-0.5%-7.1% H股指数6,332-0.4%-5.6% 中国股市 上海综合指数3,1330.4%1.4% 深证成份指数10,4640.4%-5.0% 沪深300指数3,7910.7%-2.1% 其他新兴国家 巴西IBOVSPA指数117,8931.9%7.4% 印度Sensex30指数65,3870.9%7.5% 亚洲股市 日经指数32,7110.3%25.4% 韩国综合指数2,5640.3%14.6% 富时新加坡指数3,2330.4%-0.6% 24,000 21,000 18,000 15,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 200.0 100.0 欧美股市 道琼斯工业指数34,8380.3%5.1% 标普500指数4,5160.2%17.6% 纳斯达克指数14,0320.0%34.1% 英国富时100指数7,4650.3%0.2% 德国DAX指数15,840-0.7%13.8% 法国CAC40指数7,297-0.3%12.7% 12,000 Sep-22 Nov-22Jan-23 Mar-23 May-23 Jul-23 0.0 股价 涨跌（日） 年初至今 表现最佳前三 蒙牛乳业(2319) 26.40 5.6% -24.3% 申洲国际(2313) 80.50 4.9% -7.2% 农夫山泉(9633) 44.05 3.0% 1.8% 表现最差前三 龙湖集团(0960) 16.52 -4.7% -28.6% 药明生物(2269) 44.15 -4.5% -26.2% 东方海外国际(0316) 105.20 -4.4% 3.6% 香港市场主要指数概览 类别 成交金额 （亿港元） PE PB 恒生指数 1,365.4 9.1 0.92 H股指数 685.9 7.8 0.82 科技指数 459.0 24.4 2.53 恒生指数成份股表现排名 10,000 7,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 数据来源：Wind，中州国际 4,000 Sep-22 Nov-22Jan-23 Mar-23 May-23 Jul-23 0.0 市场判断 恒指近日反复升至近18,400点水平；6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利 率，一致调低10点子；3月17日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点;人民银行8月维持5年期LPR至4.20%，下調1年期LPR至3.45%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，8月2日惠誉下调美国信贷评级，市场避险情绪升温；美联储7月宣布加息0.25%至5.25%-5.50%区间；美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行，可能要进一步紧缩货币政策；美国7月CPI同比3.2%，低于预期的3.3%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 周五香港因天氣因素暫停開市恒生指數前收报18,382点。 国企指数前收报6,332点。恒生科技指数前收报4,179点。 即月期指前收报18,304点，低水78点。 A股，沪综收报3,133点;深成指收报10,464点。 外围市况 美国8月非农就业人口新增职位升至18.7万，高于预期的17万；失业率由3.5%升至3.8%，高于市场预期3.5%。劳动力市场放缓令市场对加息预期降温，最新数据显示，年内再加息机率跌穿4成。另一方面，8月ISM制造业指数升至47.6，超市场预期。美元指数上升至近104.26，美国十年期国债收益率上升至近4.181%，美股周五上升，道琼斯工业平均指数收 34,838点，升116点或0.33%;标普500指数报4,516点，升8点或0.18%;纳斯达克指数报 14,032点，跌3点或0.02%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 18.93 -0.37 -4.49 18.93 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 65.34 -0.21 -3.62 65.27 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.19 0.38 2.05 4.15 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.21 -0.38 -5.71 13.28 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 295.10 0.79 43.25 295.01 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 455.50 -0.61 5.76 451.44 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 35.40 -0.45 7.27 35.12 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 164.25 -0.82 14.54 164.88 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1416.00 0.50 7.44 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.94 0.14 6.44 7.07 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 中国表现出了提振经济的新决心，中国是全球原油消费的关键引擎，国际油价随后一路飙升。纽约10月期油升1.92或2.30%,收85.55美元。伦敦布兰特期油收市升1.72美元或2.00%， 报88.55美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 港股精选模拟组合 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.20 4.67 -10.01 11.06 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 67.10 48.37 38.73 27.40 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 58.85 46.45 26.70 38.52 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 4.15 5.75 -27.86 -19.54 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 71.20 76.12 -6.46 5.35 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 13.38 9.30 43.87 55.69 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.36 8.35 0.12 -6.65 1929.HK 周大福 2022年9月20日 11.90 14.05 -15.32 -14.33 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 90.20 88.65 1.75 10.50 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1416.00 1339.00 5.75 17.57 平均 5.73 12.56 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2023年8月28日评级：未评级 安踏体育(2020.HK)业绩向好，股价两天弹12.9% 安踏体育近日公布截于2023年6月30日中期业绩，总收入按年增14.2%，至296.5亿元人民币，毛利按年增16.4%，至187.6亿元人民币，毛利率按年提升1.3个百分点，至63.3%，溢利按年增34.0%，至52.9亿元人民币，股东应占溢利按年增32.3%，至47.5亿元人民币，每股基本盈利按年增30.8%，至1.74港分。整体财务表现向好。 其中安踏品牌收入按年增6.1%，至141.7亿元人民币，占总收入47.8%；FILA品牌收入按年增13.5%，至122.3亿元人民币，占总收入41.3%；其他所有品牌收入按年增77.6%，至32.5亿元人民币，占总收入10.9%。安踏品牌毛利按年增7.5%，至79.1亿元人民币，FILA品牌毛利按年增14.4%，至84.6亿元人民币，其他所有品牌毛利按年增149.4%，至9.9亿元人民币。安踏品牌毛利率按年提升0.7个百分点，至55.8%，FILA品牌毛利率按年提升0.6个百分点，至69.2%，其他所有品牌毛利率按年下跌0.8个百分点，至73.4%。 若以产品分类来看，鞋类收入按年增11.7%，至124.1亿元人民币，占总收入41.9%；服装分类收入按年增16.2%，至163.1亿元人民币，占总收入55.0%；配饰分类收入按年增13.1%，至9.3亿元人民币，占总收入3.1%。 截于2023年6月30日，集团拥有安踏品牌店数共6,941家，安踏儿童店数共2,692家， FILE店数共1,942家，DESCENTE店数共183家，KOLONSPORT店数共160家。 业绩公布后，安踏股价已连升两天，由8月22日的77.65港元，上升至8月24日的87.70 港元，升幅达12.9%，显示市场对集团业绩显得乐观。 以股价87.70港元计算，TTM市盈率约为26.2倍，而过往5年平均TTM市盈率约为37.2倍， 因此目前估值低于过往5年平均，亦处于近5年的低位。 新股动态 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股时间表 代号 名称 9月 4 5 6 7 8 11 12 13 14 15 18 19 20 21 22 1541 宜明昂科 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 1541 宜明昂科 生物科技 9月5日 18.60 200 3,757.52 摩根士丹利、 中金公司 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 1541 宜明昂科 - 集团招股价为18.60港元，最大集资额约3.19亿港元，最大招股市值约69.53亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 Growatt Technology 新能源 瑞信、中金公司 途虎养车 汽车 高盛、中金公司、BofASECURITIES、UBS 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国劳工统计局周五公布，8月美国非农就业人数增加18.7万人，预估增加为17万人。8月美国失业率从7月的3.5%升至3.8%，为2022年2月以来的最高水平，高于市场预期的3.5%。劳动力参与率从62.6%上升到62.8%，为2020年2月以来的最高水平。数据公布后，芝商所美联储利率观察工具显示，交易员预计美联储在9月利率会议上维持利率不变的可能性为93%。美国第二季度经济环比年率被下修至增长2.1%，低于上月报告的初值2.4%，因企业清理库存，但本季度初经济增长势头似乎有所回升，因劳动力市场吃紧支撑消费者支出。美国商务部周三的报告也证实，上一季度通胀压力有所缓解。剔除食品和能源的核心个人消费支出(PCE)物价指数增长3.7%，低于之前报告的增长3.8%，较第一季的4.9%大幅放缓。此外，ADP全国就业报告显示，8月民间就业岗位增加17.7万个，增幅较前月放缓，但劳动力市场依然吃紧。 投资级方面：本周中资美元债投资级市场表现强劲。国企板块相对稳中向好，中铝、国电、中石油、中石化等名字收窄2-4bps。科技板块整体表现较好，京东、宁德时代、美团、百度等众多名字均有1-4bps的收窄。金融板块涨跌不一，工行、中银
