软件在手订单饱满，Q2毛利率修复明显

公司2023年半年度业绩报告概览

主要财务指标：

• 营收：2023年上半年实现营收19.4亿元，同比增长20.9%。
• 净利润：实现归母净利润1.6亿元，同比增长35.8%；扣非归母净利润1.6亿元，同比增长39.8%。
• 季度表现：第二季度实现营收11.4亿元，同比下降4.3%；净利润1.2亿元，同比增长2.6%。

业务亮点：

1. 软件开发与信创集成：

   • 软件开发业务实现营收14.8亿元，同比增长16.3%。
   • 信创相关软硬件销售业务实现营收3.8亿元，同比增长50.3%。
   • 成功获取中信银行65.3亿元预估金额的通用基础设施集成商项目，以30%份额中标，展现公司实力。

2. 毛利率提升与费用优化：

   • 第二季度毛利率提升至33.5%，环比增加3.84个百分点。
   • 成本控制有效，费用率同比显著下降，分别降低至2.6%、6.6%、10.2%。
   • 利用大模型技术，提升开发效率并优化数据处理流程。

3. 海外业务进展：

   • 推动金融科技产品与海外市场需求的融合创新，已在新加坡、柬埔寨、印尼等市场取得良好反馈。
   • 二期、三期订单稳步进行，海外业务呈现高景气状态。

盈利预测与投资建议：

• 预计2023-2025年EPS分别为0.56元、0.73元、0.94元，CAGR为38.1%。
• 当前股价对应PE分别为33、26、20倍。
• 综合考虑金融信创的推动作用、海外市场的增长潜力及大模型技术的应用，维持“买入”评级。

风险提示：

• 金融信创推进进度低于预期。
• 下游行业周期性影响。
• 业务推广不及预期。
• 金融资产公允价值变动风险。

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