芯原股份机构调研纪要

芯原股份机构调研报告 调研日期:2023-08-08 芯原微电子(上海)股份有限公司是一家依托自主半导体IP,为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。其业务范围覆盖消费电子、汽车电子、计算机及周边、工业、数据处理、物联网等行业应用领域。芯原拥有多种芯片定制解决方案和6类自主可控的处理器IP,以及超过1,400个数模混合IP和射频IP。公司成立于2001年,总部位于中国上海,在中国和美国设有7个设计研发中心,全球共有11个销售和客户支持办事处,目前员工已超过1,200人。 2023-09-01 2023-08-08 特定对象调研,业绩说明会,电话会议,线上会议 公司董事长、总裁WAYNEWEI -MINGDAI(戴伟民),公司董事 、CFO、董事会秘书施文茜 ,线下会议- 长城证券 证券公司 - 山西证券 证券公司 - 兴全基金 基金管理公司 - 中信保诚 基金管理公司 - 国泰基金 基金管理公司 - 问题1:请问公司半导体IP在人工智能领域有哪些技术成果? 回复:在人工智能领域,公司目前拥有NPU、高性能GPU、GPGPU、AIGPU子系统等各类产品组合,且针对GPU、GPGPU、NPU,公司还拥有完全自主设计的编译器指令集,基于以上技术积累,我们既可以满足生成式AI在云端训练、在边缘端推理的计算要求,也可以广泛赋能从云到端的 、各种设备的智能化升级。 芯原GPUIP已有近20年的研发经验,在此基础上公司推出了GPGPUIP,可以支持大规模通用计算和类ChatGPT应用,现已被客户采用部署至可扩展Chiplet架构的高性能人工智能(AI)芯片,面向数据中心、高性能计算、汽车等应用领域。 在AIoT领域,芯原用于人工智能的神经网络处理器IP(NPU)业界领先,已被68家客户用于其120余款人工智能芯片中。这些内置芯原NP U的芯片主要应用于物联网、可穿戴设备、智慧电视、智慧家居、安防监控、服务器、汽车电子、智能手机、平板电脑、智慧医疗这十个市场领域。 问题2:公司2023年上半年毛利率有所提升,请问主要是什么原因? 回复:公司在2023年上半年综合毛利率47.65%,较去年同期提升6.01个百分点,这一方面由于今年上半年毛利率较高的半导体IP授权业务增速较快;另一方面,公司芯片量产业务能力的提升为客户带来更高价值,为公司带来更高的议价能力,公司芯片量产业务毛利率达到26.82%,同比上涨5.78个百分点,带动公司综合毛利率提升。 问题3:请问公司的一站式芯片定制业务中,先进制程项目主要涉及哪些领域? 回复:在先进半导体工艺节点方面,公司已拥有14nm/10nm/7nm/5nmFinFET和28nm/22nmFD-SOI工艺节点芯片的成功流片经 验,目前已有多个5nm设计项目流片完成,多个设计项目待流片。公司在执行的芯片设计项目中14nm及以下工艺节点项目主要分布于数据中心、物联网等领域,随着上述客户项目顺利开展,将陆续进入量产阶段并持续贡献收入。 问题4:请问公司如何看未来境内外收入占比情况? 回复:近年来国内企业对于半导体IP和芯片的需求较为旺盛,公司境内销售收入提升较快,根据公司2023年上半年报告,在2023年上半年,公司实现境内销售收入9.44亿元,同比增加29.00%,占营业收入比重为79.79%,境外销售收入2.39亿元,占营业收 入比重为20.21%。公司始终重视扩充海内外客户资源,关注全球市场机遇,实现境内外业务同步发展。 问题5:请介绍一下芯原在视频编解码领域的技术储备和客户情况如何? 回复:互联网视频相关应用市场日益增长,如4K高清直播、在线会议、云游戏等应用,都需要在数据中心进行高密集度的视频解码和编码 。 芯原的数据中心视频转码平台可以大幅度提高数据中心的视频处理能力,并降低整体功耗和成本。基于优秀的低功耗技术,公司针对数据中心/服务器的视频转码加速解决方案的转码能力是传统高端CPU的6倍,但功耗仅为其1/13,且具有非常小的芯片面积。这将帮助云服 务提供商大幅降低其服务器的用电量和占地空间。 目前,公司视频转码平台项目进展顺利,第一代平台已于2021年第二季度完成研发工作,并以IP授权、一站式芯片定制业务等方式获得 了多家客户的采用,已完成适配并陆续出货;基于芯原IP的第二代视频转码平台一站式芯片定制项目(包括软硬件协同验证)已基本完成,该平台在原有的技术基础上将不同格式视频转码能力增强到8K,增加了对AV1格式的支持,并新增了AI处理能力,此外,还增加了高性能的多核RISC-VCPU和硬件的加密引擎。 问题6:请问公司是如何保持较低的员工主动离职率? 回复:公司坚信人才是公司发展的关键资源之一,在企业管理上,公司奉行用人文精神和人文关怀引导公司发展,倡导“公正、关爱、分享与快乐”的企业文化,通过完善有效的培养方案、公开透明的晋升机制、多渠道的员工沟通平台和以人为本的员工福利来保持稳定的团队建设。得益于此,公司人才稳定性保持于较高水平,在2023年上半年,公司中国大陆地区员工主动离职率为2.6%,远低于高科技行业 整体6.6%的主动离职率。