海目星机构调研纪要

海目星机构调研报告 调研日期:2023-08-31 海目星激光科技集团股份有限公司总部位于深圳,旗下拥有多家全资子公司,主要从事激光和自动化领域的研究、设计、生产和销售。公司在激光光学及控制技术、自动化技术以及智能化综合运用领域具有很强的优势,专注于开发标准化和定制化的自动化成套解决方案,使激光加工完美整合至自动化设备 ,实现设备或生产线的自动化、智能化作业。海目星激光坚持科技为本,每年持续加大研发投入,获得多项技术专利,并大量引进海内外行业精英,研发团队具备跨行业工作背景和丰富的激光及自动化开发经验。海目星激光销售网络遍布全球,为客户提供完善的客户服务、具有市场竞争力的方案和营销协助 。发展至今,公司已具备面向多元化应用市场、多层级行业客户的综合产品和解决方案服务能力,并成为众多行业领先客户信赖的合作伙伴。 2023-09-01 董秘钱智龙,证代孙晓东 2023-08-31 特定对象调研公司会议室 昊泽致远 投资公司 - 汇垠澳丰基金 - - 型和资本 - - 中信建投 证券公司 - 中信证券 证券公司 - 红塔红土公募 - - 深圳蓝成资产管理 资产管理公司 - 明富基金 - - 沐恩资本 投资公司 - 光大证券 证券公司 - 德云资产 - - 国健安基金 投资公司 - 紫薇基金 - - 中泰证券 证券公司 - 东方财富证券 证券公司 - 华天基金 - - 致远资本 - - 嘉亿资产 资产管理公司 - 公司主营产品及2023年半年度业绩概述(一)公司概述 海目星成立于2008年,是激光及自动化综合解决方案供应商。 海目星目前主要聚焦于动力电池及储能电池、光伏、新型显示、消费电子、钣金加工、泛半导体等行业激光及自动化设备的研发、设计、生产及销售,在激光、自动化和智能化综合运用领域已形成了自己的独特优势。 公司成立最初主要从事中小功率激光器的研发,2011年公司结合激光与自动化技术,开始为3C领域龙头提供自动化加工设备,2014 年取得苹果供应商资质,2015年布局锂电新能源激光及自动化设备市场,在2021年公司布局光伏行业。 公司专注于激光光学及控制技术、与激光系统相配套的自动化技术,并持续强化这两大核心能力。根据市场和客户的应用需求,将光学、机械、电气自动化、软件等学科技术相结合,针对市场和客户需求开发标准化和定制化的包含激光表面处理、切割、焊接等一项或多项功能的自动化成套解决方案,使得激光加工工作完全整合至自动化设备或流水线中,实现设备或生产线的自动化、智能化作业,从而达到精准、高效、可控的工艺目标。(二)公司2023年半年度业绩概述 报告期内公司各项业务继续保持高速增长,在手订单约为85亿元,2023年半年度,公司实现营业收入21.63亿元,比去年同期上升79.61%;实现归属于母公司所有者的净利润1.839亿元,比去年同期上升94.99%;每股收益0.91元,比去年同期上升48 .35%。 公司加大研发费用投入,进行了前瞻性技术和产品的布局,并根据客户需求进行新产品开发和技术工艺的提升。公司围绕激光光学及控制技术、与激光系统相配套的自动化技术加大了研发投入,今年上半年投入2.43亿元,同比增长74.95%。 公司目前研发技术人员达到3700多人,占公司总人数的46.43%。2023年半年度公司申请知识产权373项,其中发明专利96项、实用新型专利210项。 公司持续保持着与头部客户的密切合作,例如富士康、伟创力、立讯精密、京东方、蓝思科技、特斯拉、宁德时代、长城汽车、蜂巢能源 、中航锂电、亿纬锂能等行业龙头或知名企业客户,实施了多个标杆项目和批量化的交付,并打造出多个应用样板工程。随着新业务开拓, 公司客户也会呈现多样化。 随着激光智能设备的发展和技术的不断迭代,海目星将以激光智能设备为基础,不断拓展场景应用领域,加大公司的市场影响力,提升公司业绩。 ●提问环节1、海目星的主要产品有哪些? 答:公司主要产品根据应用领域分为五大类别,分别为动力电池激光及自动化设备、3C消费类电子激光及自动化设备、光伏行业激光及自 动化设备、新型显示行业激光及自动化设备和钣金激光切割设备。 从公司主要产品的应用领域看,可划分为锂电、光伏、消费电子、钣金加工、新型显示等行业。锂电我们从最初的激光极耳模切设备和中段电芯装配设备扩张到涂辊分设备、叠片设备、激光清洗、模组pack等;光伏公司自主开发的TOPCON一次掺杂设备,该类产品公司已签订单超过350GW;公司消费电子业务是近年来持续推出新产品,前两年推出3C电池装配与PACK自动化设备及生产线,今年持续推出储能电 池PACK自动化生产线以及电池结构件自动化生产线;新型显在miniled及microled巨量转移及巨量焊接设备取得进展,并实现样机销售。 自2016年起,公司业务规模迅速扩大的,复合增长率45.5%。一方面源于公司决策层、高管团队具有前瞻性眼光;另一方面得益于新能源行业的高速发展,取得了显著成效,向资本市场交出不错的成绩单。 2、现在公司的毛利率情况是怎样的? 答:公司上半年的综合毛利率约30.5%,近几期财务报告毛利率基本稳定在30%以上,毛利率主要和订单质量及公司成本控制相关,后续公司会延续过去的签单策略并继续加强成本管理。 3、公司锂电池业务如何规划海外市场发展计划与把握进展节奏? 答:公司对海外市场发展的整体节奏是稳健有序。我们将依托专业的技术和稳定的产品性能,与海外头部客户积极接洽,建立信任;与成熟的日韩系电池企业合作,进一步扩大海外市场的规模和知名度;针对有需求的企业,为海外客户提供一体化设备解决方案。 4、公司看待当前锂电设备板块处于行业的调整期,整体的行业发展态势如何? 答:公司认为锂电行业将还有以下两个增长点:第一,储能电池为行业发展提供新空间,应用的市场确定性更强,大量资本正在涌入储能市场,未来储能市场的增长将有效促进锂电行业发展;第二,海外市场前景广阔,锂电设备海外市场需求正在有序放量中。 5、公司光伏行业主要设备类别布局如何?订单情况如何? 答:TOPCon转换效率提升后,今年TOPCon扩产规划继续扩大,随之而来的是该类生产设备需求激增,公司目前重点布局TOPCon一次掺杂设备 。 公司到今年半年度披露时间,公司光伏业务获得了晶科能源、天合光能、通威股份、弘元绿能,捷泰、正泰、阿特斯、合盛硅业、协鑫等知名客户的订单,公司TOPcon激光一次掺杂设备已签订合同350GW+。 6、光伏行业的验收周期如何?海目星在光伏行业的激光设备市场占有率如何?答:根据光伏行业惯常统计情况来看,从接单到验收的周期一般在1—1.5年。 我们进入行业是依靠全球首创的TOPCon一次掺杂设备,我们不仅提供了解决行业瓶颈的工艺方案的研发,而且公司实现了批量交付,更是实现了为客户实现持续稳定产出电池。 依靠该项设备,实现行业对我们公司技术、量产能力的认可,将对公司未来的电池新工艺、组件新工艺设备和技术的市场推广更加有力。