美好医疗机构调研纪要

美好医疗机构调研报告 调研日期:2023-08-30 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司成立于2010年，是全球领先的医疗器械研发及生产服务提供商。该公司为医疗器械产业提供科研转化及生产制造平台(CDMO)、全球注册及临床试验平台(CRO)，并承接医疗器械注册人制度(MAH)下各类医疗器械生产服务。美好创亿医疗科技致力于为医疗器械产业提供全方位的服务，助力全球医疗器械的发展。 2023-09-01 董事长、总经理熊小川,董事、副总经理周道福,董事会秘书谭景霞,财务 总监牟健 2023-08-302023-08-30 特定对象调研,电话会议公司会议室 NTF - 温浩 德邦基金 基金管理公司 袁之渿,揭诗琪 兴业证券 证券公司 嵇肖潇 兴银理财 其它金融公司 赵垒 兴证资管 资产管理公司 池以衡 亚太财产保险有限公司 财险公司 王婷 野村资管 资产管理公司 张熙 银河基金管理有限公司 基金管理公司 余修文 永安国富 资产管理公司 李勇 源峰基金 基金管理公司 林娜 远舟资产 - 王岩 长江养老 寿险公司 叶小桃 德邦证券股份有限公司 证券公司 黄冠群,王艳,刘闯 长江证券 证券公司 伍云飞,徐晓欣 招商证券 证券公司 侯彪 招银理财 其它金融公司 郝雪梅,吴昆伦 招银理财有限责任公司 其它金融公司 熊超逸 浙商基金管理有限公司 基金管理公司 白玉 致顺投资 投资公司 魏玉婷 中华联合保险集团股份有限公司 综合保险公司 彬彬 中加基金 基金管理公司 陈晨 中金资管 其它 杨钟男 中欧基金 基金管理公司 任逸哲 东方基金 基金管理公司 付浩然 中融基金管理公司 基金管理公司 杜伟 中泰证券 证券公司 谢木青 中信保诚 基金管理公司 王昊 中信产业投资基金 投资公司 耿华 中信建投 证券公司 朱琪璋,王在存 中信证券 证券公司 曾令鹏 中信资管 资产管理公司 倪秉泽 中银国际证券股份有限公司 证券公司 吴炉飞 东吴证券 证券公司 王美麒 东吴证券股份有限公司(资管) - 陆一韬 遁远资产 - 覃婷 方正自营 证券公司 卫雯清 富国基金基金管理公司吕泽楠 歌斐诺宝(上海)资产管理有限公司资产管理公司张鑫 歌斐资产 资产管理公司 胡昌杰 北京德福资产管理有限公司 资产管理公司 裴彦春 工银安盛保险 寿险公司 劳亭嘉 光大证券 证券公司 吴佳青 广发基金 基金管理公司 邱羽 广发基金管理有限公司 基金管理公司 周飞 国海富兰克林 基金管理公司 刘牧 国君医药 其它 张拓 国联证券研究所 - 许津华 国盛证券 证券公司 杨芳 国盛资管 - 李杨 国寿养老 寿险公司 孟晓璐 北京金百镕投资管理有限公司 投资公司 马学进 国新国证基金管理有限公司 基金管理公司 赵起鹤 国新证券 证券公司 秦墅隆 国信证券 证券公司 张佳博 海通证券 证券公司 孟陆 好奇投资 投资公司 周小钢 合众资产 资产管理公司 李莘泰 和谐汇一资产 资产管理公司 施跃 华安证券 证券公司 钦朱令,钱琨 华创证券研究所 证券公司 陈俊威 华福 - 刘佳琦 北京尚艺投资管理有限公司 投资公司 孙可嘉 华富基金 基金管理公司 张瑞 华金医药 - 苏雪儿 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金管理公司 莫倩 华泰医药 其它 孔垂岩 华泰证券 证券公司 王殷杰 华泰资管 保险资产管理公司 李沙 华泰自营 - 刘诗瑶 华夏基金 基金管理公司 常黎曼,王泽实 华鑫证券 证券公司 胡博新 汇丰晋信 基金管理公司 陈灿 博道基金 基金管理公司 高启予 汇添富 基金管理公司 夏僡婕 汇添富基金管理股份有限公司 基金管理公司 李泽昱 嘉实基金 基金管理公司 李大蔚 交银理财 其它金融公司 髙瑜昱 金信基金管理有限公司 基金管理公司 赵浩然 金元顺安 基金管理公司 张预立 进化论资产 基金管理公司 陈茜茜 经济研究所 - 周章庆,凌珑 景顺长城基金管理有限公司 基金管理公司 景顺公用 巨杉资产 资产管理公司 何川 财金投资 - 黄善迎 开源证券 证券公司 李根,司乐致 六禾投资 基金管理公司 周山人 民生证券 证券公司 杜鹏程 明世伙伴 基金管理公司 张海刚 明亚基金 基金管理公司 邓棋林 盘京投资 投资公司 温旭鸾 鹏华基金管理有限公司 基金管理公司 罗杰夫 平安养老保险 寿险公司 胡宏亮 前海人寿管理公司 - 王安艺 青岛熙和佳润资产管理有限公司 基金管理公司 孙小飞 大成基金(深圳)管理有限公司 基金管理公司 杨挺,陈泉龙 青骊投资 投资公司 罗晓梅 泉果基金 基金管理公司 孙梦瑶 人保资产宏观战略研究所 - 吴锋 融通基金管理有限公司 基金管理公司 余思慧 睿华资本 - 白雪 山西证券 证券公司 冯瑞,谷茜 上海冲积资产 资产管理公司 任毅 上海崇山投资 投资公司 周苎 上海南土资产管理有限公司 资产管理公司 孙洁玲 上海盘京投资管理中心 投资公司 曹姗姗 丹羿投研 - 冒小康 上海森锦投资管理有限公司 投资公司 季亮 上海信璞私募基金管理中心(有限合伙)基金管理公司林华强 上海易正朗投资管理有限公司 投资公司 黄朝豪,朱磊 上海证券 证券公司 周海涛 上银基金管理有限公司 基金管理公司 纪晓天 申九资产 其它 朱小虎 深圳茂源财富管理有限公司 其它 钟华 深圳市榕树投资管理有限公司 投资公司 李立明 深圳市尚诚资产管理有限责任公司 资产管理公司 黄向前 泰达宏利 基金管理公司 周少博 淡水泉投资 投资公司 朱彬 泰康资产 保险资产管理公司 邱正,马步云 泰信基金 基金管理公司 刘名超 天风证券 证券公司 丁瑞仪 通用技术集团投资管理有限公司 投资公司 李悦 西南证券 证券公司 张殊豪 汐泰投资橡栎股权投资管理(广州)有限公司 投资公司投资公司 林恒 朱双庆,游艺,张晓筱,张颖,陈丽 新华基金 基金管理公司 张伟 信达澳银 基金管理公司 李东升 信达证券证券公司曹佳琳,唐爱金 主要提问及答复情况 问题一:根据2023年半年报显示公司未来有几个比较重要的战略方向,请公司介绍一下相关最新进展情况。答复:尊敬的投资者:您好! 公司的战略方向近半年保持稳定。公司专注于医疗器械领域,为全球医疗器械百强客户以及细分市场龙头企业提供CDMO和CRO的一站式服务 。公司业务分为三大板块,首先是基石业务:家用呼吸机和人工植入耳蜗,这两个细分市场的市场潜力大。今年上半年,公司人工植入耳蜗 业务保持了良好的增速。其次是成长业务,公司与十余家医疗器械百强客户合作的同时也在积极开拓新客户,总体来说公司上半年开拓新客户情况比较顺利。另外,技术延伸业务主要是液态硅胶技术,公司具备从医疗器械生产延伸到食品级生产品质控制及批量生产能力,目前延 伸业务增速较快,预计在未来将对公司的业绩增长带来有益影响。第三个板块是战略新赛道,公司今年上半年与国际头部咨询公司合作,共同梳理公司中长期战略目标,也明确了公司未来在医疗器械行业及新赛道的战略目标等工作。战略新赛道属于中长期规划,目前公司在进行战略差距的分析,包括组织、技术、人才等,公司正在抓紧作相关研究和部署,力争早日落地达成。 综上,公司战略主要聚焦在医疗器械领域,首先是公司多年经营的基石业务,其次成长业务发展态势良好,最后,公司对新赛道的发展也充满了信心。这三部分构成公司整体战略布局。 感谢投资者的关注! 问题二:公司关于新业务板块,请问未来潜在市场规模比较大的主要是在哪些细分领域? 答复:尊敬的投资者:您好! 公司通过行业规模、市场容量、供应链状况及盈利等情况,结合公司自身现有技术积累,会择机部署一些新兴业务。 截止目前,潜在市场规模较大的新产品领域主要有两块,一是其他医疗器械领域,譬如公司重要客户强生、迈瑞的新产品陆续投产会给公司带来一些新订单相对应的新业绩收入;二是技术延展应用领域,譬如中高端户外运动保温杯组件产品陆续投产给公司营收带来的新增长等 。 感谢投资者的关注! 问题三:公司上半年家用呼吸机中的产能分布里面国内与国际供应各自占比情况如何?公司出口份额较高,海外客户是否会更倾向要求海外生产? 答复:尊敬的投资者:您好! 公司马来西亚生产基地是国内产能的备份和扩充。目前,马来工厂的整体供应比例占比不大,未来海外基地供应的比例会应客户需求增长而逐步提升。 公司2015年在马来西亚建厂、2016年一期项目投产;马来二期建设项目也已于2019年底建成,产能今年开始全线释放。经过 多年的运营与积累,公司在马来西亚的团队及供应链有较好的基础优势,这对公司马来基地扩产比较有利。 鉴于部分海外品牌客户终端市场主要在海外,因此公司会在海外建设相应的供应链配合客户服务;国际品牌客户终端市场在国内以及国内头部客户,公司会在国内贴近客户建设相应的供应链就近服务客户。 总之,公司目前在国内和国外对生产基地的战略布局是紧密切合公司业务和客户需求而展开的,具有良好的协同性和前瞻性。感谢投资者的关注! 问题四:公司出口业务比重高,请问如何应对汇率波动的风险? 答复:尊敬的投资者:您好! 公司整体出口业务占公司总营收的90%以上,汇率波动对公司的影响是客观存在的。为平缓汇率波动影响,公司依法合规积极采取应对措施,基于汇率风险管理目标开展与公司日常经营业务紧密相关的外汇期权套期保值等灵活业务,从而尽量规避公司所面临的汇率波动风险,进一步增强财务稳健性,基本实现了预期的汇率风险中性的管理目标,尽量降低了汇率波动带来的影响。 感谢投资者的关注! 问题五:公司在新业务拓展方面,公司有哪些优势去实现在新领域的业务突破? 答复:尊敬的投资者:您好! 公司结合中长期战略规划了一些新赛道。第一种是与公司目前的能力接近,公司需要市场调研新领域的客户需求点及产品市场需求点,关键技术如何突破;另外也要了解品质、成本和价格等,从而选择合适的方式参与其中。第二种是进入相对陌生的领域,公司在看到市场潜力的同时建立内部团队,配置相关资源;内部短期较难有效解决的则利用外延等方式解决。公司聚焦选定的领域和产品,在全球范围内筛选长名单和短名单,公司与国际头部咨询公司携手合作有的放矢制定针对内部管理及业务流程开展方面的指导方案,以此达到内外延发展与运营均能行稳致远,同时与公司总部及其他标的达到同频共振的协同效果。 感谢投资者的关注! 问题六:关于公司业务延伸方面,预计医疗器械市场和消费市场的未来增长空间体量情况如何?答复:尊敬的投资者:您好! 公司的战略规划主要集中于医疗器械领域。技术延展应用领域公司不会去界定它是否属于消费品市场,只要现有技术能够延展覆盖,同时产品销售平均毛利率保持在公司认可的良好水平,公司都有可能会涉及生产和供应。公司大部分的研发投入会放在医疗器械行业产品和技术的研究与应用,消费品市场是基于现有的研究技术和公司生产品质管控能力延伸的非医疗业务,目前该板块业务占比尚小。中长期来看医疗器械业务仍将是公司的主要业务。 感谢投资者的关注! 问题七:请介绍一下公司在IVD方面的情况及未来展望如何?答复:尊敬的投资者:您好! IVD业务版块主要是三块,分别是设备、试剂、耗材。目前,耗材技术与公司现有技术水平比较匹配,比如公司已经具备相应的产品精密模具 、自动化能力,具体需要结合客户产品的实施而定。关于设备与试剂,公司目前也在做一些设备等方面的基础研究,包括光学、传感器、传动等方面。公司目前还在做相关技术研究部署,暂无具体实施和生产,公司将持续关注该领域的市场发展情况。 感谢投资者的关注!