营收及业绩稳健向上，新产能积极推进

常熟汽饰（603035.SH）发布了2023半年度报告，实现营收18.4亿元，同比增长19.8%；归母净利润2.3亿元，同比增长14.8%。其中，23Q2实现营业收入10.0亿元，同比增长16.5%，环比增长17.9%；归母净利润1.4亿元，同比增长13.4%，环比增长50.0%。销售毛利率为20.2%，同比增长0.1pct，环比下降1.2pct；销售净利率为13.9%，同比降低0.3pct，环比提高3.1pct。此外，公司新老客户订单放量，项目订单储量有望保障后续业绩涨势稳定；期间费用率稳中有降，规模效应助力毛利率水平稳定；公司完成了德国慕尼黑研发中心、天津工程中心模检具及自动化工厂的搭建，为客户提供从“项目工程开发和设计，到模检具设计和制造、设备自动化解决方案、试验和验证以及成本优化方案”的一体化综合服务方案，成为多家整车厂首选；盈利预测与投资建议：预计公司2023-2025年归母净利润分别为7.0、7.9、9.5亿元，对应EPS分别为1.8、2.1、2.5元，对应PE分别为10倍、9倍、8倍。

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