迈得医疗机构调研纪要

迈得医疗机构调研报告 调研日期:2023-08-31 迈得医疗是一家致力于成为全球医用耗材自动化的领军者的公司。该公司成立于研发制造医用耗材自动化生产线开始,时至今日已经构建起智能装备、专业软件、工艺开发三大业务体系。在迈得,有超过500名来自世界不同国家的员工,140余名技术专家从事各类研发工作。公司自主研发的输液类管路、医用留置针、纺丝线、血液透析器智能生产线获得了中国国家级创新荣誉。先后为全球数百家客户定制了3000余项系统性解决方案。费森尤斯·卡比、泰尔茂、山东威高、康德莱等中国乃至世界一流的医疗企业都是迈得的客户。迈得医疗将坚持深耕医疗,不断追求技术创新,为更多客户带来领先的智能装备和专业技术服务,使客户和迈得可以在合作中共同成长,推动整个医疗行业革新发展。 2023-08-31 董事、副总经理、董事会秘书林栋,董事、财务负责人林君辉 2023-08-312023-08-31 电话会议公司会议室 淳厚基金 基金管理公司 张倬颖 国盛证券研究所 证券研究所 殷一凡,张金洋 国泰 - 邱晓旭 国新国证基金管理有限公司 基金管理公司 赵起鹤 杭州一带一路投资 - 周亚璇 好奇投资 投资公司 周小钢 恒立基金 - 马犇 华安基金 基金管理公司 刘潇 华安证券 证券公司 李婵 华富基金 基金管理公司 朱程辉 华夏基金 基金管理公司 刘文成 德邦证券 证券公司 黄冠群,王艳,刘闯 汇添富 基金管理公司 李泽昱 嘉实基金 基金管理公司 程佳,王子瑞,齐海滔 进化论资管 基金管理公司 廖仕超 景领投资 投资公司 傅深林 凯丰投资 投资公司 张同 民生证券 证券公司 朱凤萍,王班 民生资管 资产管理公司 薛路遥 诺德基金 基金管理公司 朱明睿 前海行健资本 其它 丁俊 乾惕 - 陈恩婷 东方基金 基金管理公司 付浩然 上海常春藤资产管理有限公司 基金管理公司 陈雯雯 生命保险 保险资产管理公司 沈瑞 太平资管 保险资产管理公司 薛娜 泰康资产 保险资产管理公司 黄成扬 天风证券 证券公司 张雪 天弘基金 基金管理公司 郭相博,刘盟盟 仙人掌私募 资产管理公司 刘志林 湘楚资产 资产管理公司 李义 信达澳银基金 基金管理公司 李点典,李东升 信达证券 证券公司 涂佳妮 东方自营 其它 王光宇 野村资管 资产管理公司 张熙 易米基金 基金管理公司 刘梦杨 永安国富 资产管理公司 李勇 长城基金 基金管理公司 龙宇飞 长江医药 其它 徐晓欣 中融基金管理有限公司 基金管理公司 杜伟 中泰证券 证券公司 张楠 中信建投 证券公司 刘慧彬 中信建投自营 其它 刘岚 中银证券资管 - 经煜甚 富国基金管理有限公司 基金管理公司 曾新杰 富荣基金 基金管理公司 杨皓童 观和投资 - 张腾 光大保德信基金 基金管理公司 孙维泽 广发基金 基金管理公司 邱羽 第一部分介绍公司情况 迈得医疗创建于2003年,于2019年在科创板上市,是国内医用耗材智能装备领军企业,主要从事医用耗材智能装备的研发、生产、 销售和服务,有效整合医疗器械产品工艺、自动化、软件等技术工艺,为医用耗材生产企业提供自动化成套设备和软件服务整体式解决方案 ,获评工信部第一批专精特新“小巨人”企业、工信部工业企业知识产权运用试点企业、浙江省“隐形冠军”企业等。公司主要产品包括安全输注类、血液净化类等两大类智能装备。安全输注类智能装备,主要用于安全自毁式注射器、胰岛素注射器、安全注射针、留置针、胰岛素针、采血针、微型安全采血针、导尿管、输液器、等医用耗材的组装、检测、包装等环节及帮助客户解决生产工艺难题。血液净化类智能装备,主要用于血液透析器和透析管路的组装检测与包装、中空纤维膜纺丝线制丝等环节。多项产品攻克了“卡脖子”的技术难题 ,实现了进口替代,填补了国内空白,获评4个国内首台(套)产品(包括医用留置针智能装配成套设备、医用透析器智能装配成套设备、血液透析用中空纤维膜自动纺丝线、预灌封注射器清洗包装智能装备)、3个省内首台(套)产品,获评“国家重点新产品”、“浙江省名牌产品 ”和“浙江制造精品”等。第二部分问答环节 问:2023年上半年业绩高增长的主要原因? 答:主要系今年上半年公司统筹规划,按照订单有序生产,产能利用率提高,并且公司不断进行技术创新与工艺改进,开拓新市场,持续提升 公司竞争力,探索发展机遇所致。其中新增的设备有玻璃预灌封注射器清洗硅化包装机、玻璃预灌封注射器插针机、营养管路自动组装机等。 问:第二季度整体在手订单增速水平是如何? 答:截止上半年末,公司合同负债1.1亿,较去年同期同比增加128%。问:公司医用耗材智能装备的行业情况如何? 答:下游医疗器械产业,近年仍保持着20%左右增速;医疗器械厂商自动化率整体偏低;监管的日益趋严,促进下游医疗器械企业提升质 量控制技术,实施绿色和智能改造升级;以量换价的耗材集采制度,进一步促进下游医疗器械企业加强创新、加快技改,加大医用耗材智能装备投入,这为智能装备生产企业提供了发展的市场基础,也促使医用耗材生产企业主动与设备生产企业进行技术交流,推动医用耗材智能装备有针对性的技术研发和智能化升级,促进了医用耗材智能装备行业的稳定持续发展。 问:2023年上半年研发费用降低的主要原因? 答:上半年,公司研发费用1,431万元,较去年同期下降23.12%,主要系部分研发项目形成销售从研发费用转出。上半年公司新提 交专利申请29个(其中发明专利申请5个),新增获批专利授权15个(其中发明专利授权3个),软件著作权新增申请1个并新增获批1个 。截至上半年末,公司累计获批专利授权330个(发明专利160个、实用新型专利168个和外观设计专利2个),累计获得软件著作权42个。 问:一次性使用注射笔设备产线情况如何,后续订单如何? 答:一次性使用注射笔可应用于胰岛素、疫苗、生物药(司美)等注射,目前该设备已交付。其他相关客户目前处于拜访中。问:预灌封注射器的下游需求如何,公司预灌封设备业务进展怎么样? 答:预灌封注射器因给药准确、药液利用率高、安全便捷等优势广受市场认可,随着国产技术的发展以及国内生物药、医美注射等市场规 模的持续扩大,预灌封注射器的需求相应增长。公司预灌封相关智能装备自主研发已完成,包括玻璃预灌封注射器、COC/COP预灌封注射器自动化生产线等。 问:公司海外客户开展的营销策略如何布局? 答:围绕“老客户新产品、新客户老产品”的销售策略,公司将通过参展、观展、口碑建设、行业协会转介客户资源等方式进行推广渠道的多元化,并将持续优化销售团队和销售方式,提高客户转化率。公司也将进一步加强品牌建设与推广,提高品牌影响力。 问:隐形眼镜业务的进展情况如何? 答:拿证方面:计划于9月提交申请三类医疗器械注册证的相关资质。产线方面:目前第一条主线在调试且不断优化过程中。问:目前隐形眼镜的第一条主线良率是什么情况? 答:根据目前市场的反馈,行业平均(主要参考台资企业)的良率为80%-85%。公司隐形眼镜第一条主线已经能出产品(透片和彩片) ,目前处于调试优化过程中,良率存在阶段性的浮动,整体目标计划在年底达到80%以上。问:跟国内其他隐形眼镜CDMO厂家的区别是什么? 答:除了材料和配方上,各家自己的技术研发也有不同。相较于其他需要采购生产设备的公司,迈得在设备上有着独特优势,即其他公司需要“买设备”,过程中优化难度大,无法做到及时修正,迈得做的是“造设备”,可根据调试情况不断改善设备、提高良率。迈得能进入一个新产业的基础是公司已沉淀20多年的技术,不断优化迭代的技术工艺,公司对于专业人才的引进,在此加持下,公司形成的是“材料配方+制程工艺+设备”的循环促进模式。 问:隐形眼镜目前产能以及未来规划是如何的? 答:公司的主线产能目标为单条产线达到1800万片/年,并在年底计划搭建6条主线,1条主线实现80%+的良率。