港股晨报

2023年8月30日星期三 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 环球市场指数 香港股市 涨跌(日)年初至今 恒生指数18,4841.9%-6.6% H股指数6,3872.3%-4.7% 中国股市 上海综合指数3,1361.2%1.5% 深证成份指数10,4552.2%-5.1% 沪深300指数3,7901.0%-2.1% 其他新兴国家 巴西IBOVSPA指数118,4041.1%7.9% 印度Sensex30指数65,0760.1%7.0% 亚洲股市 日经指数32,2270.2%23.5% 韩国综合指数2,5520.3%14.1% 富时新加坡指数3,2230.3%-0.9% 24,000 21,000 18,000 15,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 200.0 100.0 欧美股市 道琼斯工业指数34,8530.8%5.1% 标普500指数4,4981.5%17.1% 纳斯达克指数13,9441.7%33.2% 英国富时100指数7,4651.7%0.2% 德国DAX指数15,9310.9%14.4% 法国CAC40指数7,3730.7%13.9% 12,000 Aug-22 Oct-22 Dec-22 Feb-23 Apr-23 Jun-23 0.0 股价 涨跌（日） 年初至今 表现最佳前三 碧桂园(2007) 0.91 12.3% -65.9% 碧桂园服务(6098) 9.45 9.9% -49.0% 中芯国际(0981) 19.08 7.2% 14.1% 表现最差前三 东方海外国际(0316) 116.60 -1.2% 8.2% 汇丰控股(0005) 58.50 -0.4% 27.4% 康师傅控股(0322) 11.86 0.0% -10.2% 香港市场主要指数概览 类别 成交金额 （亿港元） PE PB 恒生指数 1,013.9 8.8 0.91 H股指数 396.9 7.7 0.81 科技指数 238.3 24.7 2.56 恒生指数成份股表现排名 10,000 7,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 数据来源：Wind，中州国际 4,000 Aug-22 Nov-22 Feb-23 May-23 0.0 市场判断 恒指近日反复升至近18,500点水平；6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利 率，一致调低10点子；3月17日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点;人民银行8月维持5年期LPR至4.20%，下調1年期LPR至3.45%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，8月2日惠誉下调美国信贷评级，市场避险情绪升温；美联储7月宣布加息0.25%至5.25%-5.50%区间；美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行，可能要进一步紧缩货币政策；美国7月CPI同比3.2%，低于预期的3.3%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开131点或0.72%，报18,262点，随即升幅扩大，最多升约408点，最终恒指半日报 18,496点，升366点或2.02%，大市成交509亿；午后走势平稳，最终恒指收升353点或 1.95%，报18,484点，大市成交额1014亿元。 国企指数报6,387点，升141点或2.25%。恒生科技指数报4,234点，升107点或2.59%。 即月期指报18,467点，升316点，低水17点。 A股上升，沪综收报3,136点，升37点或1.20%;深成指收报10,455点，升222点或2.17%。 外围市况 美联储观察9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为86.5%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为13.5%；到11月维持利率不变的概率为50.3%，累计加息25个基点的概率为44%，累计加息50个基点的概率为5.6%。美元指数下跌至近103.56，美国十年期国债收益率下跌至近4.120%，美股周二集体上升，道琼斯工业平均指数收34,853点，升293点或 0.85%;标普500指数报4,498点，升64点或1.45%;纳斯达克指数报13,944点，升239点或 1.74%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 19.03 2.04 -3.99 18.66 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 65.84 2.20 -2.88 65.83 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.20 2.59 2.34 4.20 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.28 0.30 -5.21 13.38 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 287.10 0.63 39.37 286.56 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 450.70 -0.73 5.55 459.09 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 35.40 0.28 7.27 35.30 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 163.80 0.58 14.75 164.34 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1401.00 0.43 6.30 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.82 0.15 4.60 6.80 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国8月25日当周API原油库存-1148.6万桶，前值-241.8万桶。飓风伊达利亚预料将在美国佛罗里达州的墨西哥湾沿岸登陆，市场担心可能对原油供应造成影响，连同美元汇价下跌，支持油价上升并升逾1%，纽约期油连升4天。 纽约10月期油升1.06或1.32%,收80.10美元。伦敦布兰特期油收市升1.07美元或1.27%， 报84.42美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 港股精选模拟组合 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.20 4.67 -10.01 10.62 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 66.00 48.37 36.45 24.51 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 58.50 46.45 25.95 37.28 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 4.19 5.75 -27.16 -19.36 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 70.45 76.12 -7.45 3.88 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 13.08 9.30 40.65 51.97 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.41 8.35 0.72 -6.64 1929.HK 周大福 2022年9月20日 12.02 14.05 -14.47 -14.02 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 90.90 88.65 2.54 10.78 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1401.00 1339.00 4.63 15.96 平均 5.18 11.50 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2023年8月28日评级：未评级 安踏体育(2020.HK)业绩向好，股价两天弹12.9% 安踏体育近日公布截于2023年6月30日中期业绩，总收入按年增14.2%，至296.5亿元人民币，毛利按年增16.4%，至187.6亿元人民币，毛利率按年提升1.3个百分点，至63.3%，溢利按年增34.0%，至52.9亿元人民币，股东应占溢利按年增32.3%，至47.5亿元人民币，每股基本盈利按年增30.8%，至1.74港分。整体财务表现向好。 其中安踏品牌收入按年增6.1%，至141.7亿元人民币，占总收入47.8%；FILA品牌收入按年增13.5%，至122.3亿元人民币，占总收入41.3%；其他所有品牌收入按年增77.6%，至32.5亿元人民币，占总收入10.9%。安踏品牌毛利按年增7.5%，至79.1亿元人民币，FILA品牌毛利按年增14.4%，至84.6亿元人民币，其他所有品牌毛利按年增149.4%，至9.9亿元人民币。安踏品牌毛利率按年提升0.7个百分点，至55.8%，FILA品牌毛利率按年提升0.6个百分点，至69.2%，其他所有品牌毛利率按年下跌0.8个百分点，至73.4%。 若以产品分类来看，鞋类收入按年增11.7%，至124.1亿元人民币，占总收入41.9%；服装分类收入按年增16.2%，至163.1亿元人民币，占总收入55.0%；配饰分类收入按年增13.1%，至9.3亿元人民币，占总收入3.1%。 截于2023年6月30日，集团拥有安踏品牌店数共6,941家，安踏儿童店数共2,692家， FILE店数共1,942家，DESCENTE店数共183家，KOLONSPORT店数共160家。 业绩公布后，安踏股价已连升两天，由8月22日的77.65港元，上升至8月24日的87.70 港元，升幅达12.9%，显示市场对集团业绩显得乐观。 以股价87.70港元计算，TTM市盈率约为26.2倍，而过往5年平均TTM市盈率约为37.2倍， 因此目前估值低于过往5年平均，亦处于近5年的低位。 新股动态 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股时间表 代号 名称 8月 9月 30 31 1 4 5 6 7 8 11 12 13 14 15 18 19 1541 宜明昂科 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 1541 宜明昂科 生物科技 9月5日 18.60 200 3,757.52 摩根士丹利、 中金公司 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 1541 宜明昂科 - 集团招股价为18.60港元，最大集资额约3.19亿港元，最大招股市值约69.53亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 Growatt Technology 新能源 瑞信、中金公司 途虎养车 汽车 高盛、中金公司、BofASECURITIES、UBS 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国7月份职位空缺降至两年多低点。美国7月JOLTs职位空缺录得882.7万 人，远低于市场预期的940至950万人；市场定价美联储完整降息一次的时间从明年7月提前到6月。美国法院为首个现货比特币ETF铺平道路。日本财政白皮书副标题50年来首提“通胀”。李强在京会见美国商务部长雷蒙多。存量房贷利率调降在即，多家大行明确表态。 投资级方面：中资美元债投资级市场整体走势疲弱。目光聚集在AMC板块，长城资产管理未能按时发布FY22业绩，长城曲线下跌4-5pt，华融走弱1-2pt。科技板块，活跃券利差走阔2-4bps。小米今日公布第二季度营收，超出预期，小米30和31债券在业绩公布后利差收紧 5bps。香港地区投资级利差