【国盛计算机】万兴科技：视频、文档、绘图创意全线开花，经营质量持续提升

【国盛计算机】万兴科技：视频、文档、绘图创意全线开花，经营质量持续提升 事件：8月29日，公司发布2023年半年度报告，实现营业收入7.18亿元，同比增长33%；归母净利润0.44亿元，同比增长275%；扣非净利润 0.35亿元，同比增长1698%，符合前期业绩预告。 视频创意：H1同增41%，#付费用户数显著增长，实现AIGC图片生成、文案辅助等功能。 1）Q2在 【国盛计算机】万兴科技：视频、文档、绘图创意全线开花，经营质量持续提升 事件：8月29日，公司发布2023年半年度报告，实现营业收入7.18亿元，同比增长33%；归母净利润0.44亿元，同比增长275%；扣非净利润 0.35亿元，同比增长1698%，符合前期业绩预告。 视频创意：H1同增41%，#付费用户数显著增长，实现AIGC图片生成、文案辅助等功能。 1）Q2在Q1的基础上继续保持高增，Q1同增约45%，H1同增约41%。 2）Filmora软件上线AIGC图片生成，海外版本集成OpenAI增加文案辅助创作。 3）万兴播爆3月份发布，已进入规模化营销阶段。 文档创意：H1同增58%，#月活显著增长，在Q1基础上进一步加速 1）Q1同增超40%，H1同增总计58%。 2）文档智能处理机器人”Lumi“，业内首推对话探讨、文档总结、内容校对改写、信息解释等AIGC功能。绘图创意：H1同增37%，#脑图客单价有所提升、B端业务超预期，Q1预计约15-20%增长 1）Q2相比Q1提速。 2）亿图成为首个落地”文生流程图“的办公绘图软件 订阅收入占比提升：2022年约为60%+，2023Q1约为70%+，2023H1约为72%。订阅续约率良性发展：2022年约为58%，2023H1约为65%。 风险提示：AIGC落地不及预期；产品推广依赖Google风险；研发投入不及预期风险；海外市场拓展风险