乐心医疗机构调研纪要

乐心医疗机构调研报告 调研日期:2023-08-16 广东乐心医疗电子股份有限公司是一家专注于智能健康领域的公司,致力于为用户提供新一代智能健康生活方式。公司成立于2002年,目前主要产品包括智能穿戴设备、电子健康秤、脂肪测量仪、电子血压计等硬件设备,以及针对运动瘦身、慢病管理等领域提供软件和智能硬件一体化解决方案。2014年 ,乐心医疗与微信战略合作,成为首批接入微信的智能硬件品牌。2015年,乐心医疗健康电子产品总销量1080万台,其中智能硬件销量383万台。在互联网领域,乐心也取得了重大进展,成功搭建“乐心云”智能健康云平台,推出“乐心运动”、“乐心健康”移动互联网产品,帮助数百万用户完成运动、健康数据的采集、存储和全面分析,并为其提供运动计划、健康管理等定制化服务。此外,乐心还与深圳罗湖医院集团等知名医疗机构合作,成立智慧社区慢病管理创新基地,让移动医疗走进千家万户。乐心在可穿戴设备市场的出货量已实现连续三个季度大幅攀升,第四季达到80万台,市场占有率10.1%,在全球可穿戴产品出货量中排名第5。 2023-08-28 董事、副总经理、董事会秘书钟玲 2023-08-162023-08-28 线上会议、线下公司会议室等地点 特定对象调研,路演活动 交银施罗德基金 基金管理公司 - 南方基金 基金管理公司 - 安信基金 基金管理公司 - 明达资管 - - 上海证券 证券公司 - 天风证券 证券公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 东方睿信基金 - - 工银瑞信基金 基金管理公司 - 方正富邦基金 基金管理公司 - 润盈达投资 投资公司 - 东方红资产管理 资产管理公司 - 工银国际控股 其它 - 一诺致远基金 - - 和谐汇一资管 资产管理公司 - 鸿运私募基金 - - 昊泽致远投资 投资公司 - 博道基金 基金管理公司 - 上海光大资管 资产管理公司 - 鑫元基金 基金管理公司 - 上海理成资管 资产管理公司 - 青骊投资 投资公司 - 信达澳亚基金 基金管理公司 - 国新国证基金 基金管理公司 - 中信资管 资产管理公司 - 深圳春秋资本 - - 深圳自觉资本 - - 荣源鼎丰资管 资产管理公司 - 高盛基业资产 - - 前海金鉴资管 - - 安信证券 证券公司 - 中金财富 证券公司 - 中信保诚基金 基金管理公司 - 银河基金 基金管理公司 - 泰康资管 保险资产管理公司 - 天弘基金 基金管理公司 - 建信基金 基金管理公司 - 太平基金 基金管理公司 - 近日路演活动以及特定对象调研采用线上、线下的方式进行,主要就以下内容进行交流: 一、对公司2023年半年度经营情况进行简要介绍2023年上半年,公司坚定“医疗级远程健康监测设备及服务提供商”的战略实施和变革,积极推进年度经营目标及规划落地。报告期内 ,公司实现营业收入38,464.27万元,同比下降28.91%,公司实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为782.46万元,同比增长1,208.42%,其中,第二季度公司实现营业收入为22,203.73万元,环比增长36.55%,实现归属于母公司 股东的扣除非经常性损益的净利润为2,054.26万元,环比增长261.52%。1、建设海外本土化销售和服务团队,以客户为中心,在坚守自己地盘的同时去“攻城掠地”,积极开拓中东、东南亚等新兴市场,持续拓展 大健康行业头部大客户、终端客户等多元销售渠道。 2、围绕战略定位,进一步优化公司业务结构,对部分低毛利、重资产投入项目实施策略性调整,积极布局具备高增长潜力的远程健康监测领域,加快新市场需求开拓进度,提高市场占有率; 3、持续深耕医疗级产品及服务领域,保持在远程医疗、家用医疗、基层医疗、慢病管理等领域的技术和产品创新的投入,专注产品力的提升,丰富医疗产品矩阵和优化产品结构,进一步提高公司竞争壁垒; 4、对内坚定推行经营责任制,持续提升公司的敏捷型管理组织和高效治理,在优化客户结构的同时,着力深化降本增效举措,重塑供应链管理,构建产销研一体化的全链路管理,持续改善成本结构,有效降低采购成本并提高存货周转率,期间费用有所下降,提升整体运营效率及经 营质量,提高抗风险能力,综合毛利率较去年同期提升了5.35个百分点。 总体来说,报告期内公司通过开源、提效、降本等主动措施推动公司实现有质量的增长,上半年整体经营改善取得阶段性成果。二、问答交流环节 1、公司发布了2023年股权激励计划,今年目标是净利润3000万,公司如何实现该目标? 回复:公司深耕医疗健康二十余年,在健康管理监测领域,公司已具备“硬件+传感+算法+大数据+AI+云计算+服务”的全链条能力矩 阵,构建了行业差异化竞争力。围绕“医疗级远程健康监测设备及服务提供商”的战略实施和变革,公司将采取主动性策略推进年度经营目 标及规划落地:一、销售策略:目前公司在海内外分别组建了营销团队,实现营销团队本土化,主动营销“走出去”,积极拓展全球业务。持续挖掘原有客户需求,提高现有客户销售占比;在深耕欧美国家市场基础上进军中东非、东南亚等新兴市场。二、产品策略:公司将聚 焦产品规划扩充医疗产品线,扩大公司的医疗设备覆盖面,加快医疗级新品推出速度;目前4G血糖仪已完成FDA注册认证并在三季度开始向 海外客户供货,OTC助听器自有品牌产品“LINNERNOVA”系列也已在海外上市,目前国内正在NMPA审核受理阶段;下半年公司也将持续推出新品。三、品牌策略:下半年公司将根据公司各业务模块有针对性的加大品牌传播和识别度,例如:国内市场自有品牌“Lifesense”;海 外JDM/ODM业务板块“Transtek”;海外RPM远程健康板块“MIO”;OTC助听器“LINNER”等。四、持续优化业务结构:公司将加大对高增长潜力的RPM业务板块的资源投入,提高公司利润率。五、对内公司将在降本增效的总原则下,引入核心人才优化公司流程机制,实现人均产出及效能双重提升;重视前端技术的开发储备,推进产品标准化与器件通用化,在供应链优化的基础上降低物料成本并提升研发效率,进 一步提升本公司的盈利能力。 2、公司目前在研的新产品进展如何?是否具有AI属性? 回复:公司持续扩充公司医疗产品矩阵,今年公司推出的首款4G血糖仪TeleBGM2282-G已通过美国FDA注册认证,并已纳入SIGIS合格产品列表,消费者可直接使用FSA/HAS/HRA支付卡购买并报销产品,新品类快速上市将进一步加快公司海外血糖市场的开拓。 公司声学板块亦推出全新产品--LINNERNOVA助听器,该款助听器产品是听力技术深度研发的创新型产品,旨在为轻度至中重度听力损失的群体提供前所未有的听觉体验。相较于传统助听器,该款产品融合了家庭自适应测试的便捷性、医用级的抗菌耳塞以及颠覆性的UV杀菌灯技术,其无线适配器将电视声音无缝传输,在声音增强、反馈抑制及噪声降低等方面的核心技术确保了用户在不同环境中都能得到清晰、高质量的听觉体验。目前LINNERNOVA助听器国内医疗器械注册证申请已获广东药监局受理。 公司OTC助听器新品规划将结合了AI技术以实现AI远程适配功能,下半年也将推出LINNERNOVA旗舰款产品,该产品将搭载MEMSspeaker在保持高质量音色细节的同时,提升助听器的识音功能。公司将围绕远程健康监测领域,进一步丰富医疗产品矩阵,持续推出新品,请大家持续关注 。3、在目前国际形势下,公司如何保持海外业务的确定性和可持续性? 回复:公司深耕智能健康领域超二十年,具备服务全球高端客户的健康IoT实力,目前公司已与众多海外知名健康IoT行业巨头建立了长期稳 定的合作关系,如伟伦、WITHINGS、博朗、飞利浦等。凭借多年在智能健康硬件、大数据、物联网、互联网及深耕健康行业的经验积累,公司具备较强的行业竞争优势,以保证海外业务的确定性及可持续性。 (1)“硬件+传感+算法+大数据+AI+云计算+服务”的全链条能力矩阵,构建差异化竞争力 公司长期坚持以研发创新为主导,目前已具备自主的工业设计、硬件研发、软件操作系统、AI算法、生物传感技术、通信技术和云端大数据等多学科融合的研发能力,已掌握健康IoT及数字健康服务领域全链条的研发服务能力,为公司实现中长期战略目标奠定了坚实的基础。 (2)公司拥有健康IoT领域多维度体征监测产品线 公司围绕远程健康管理战略方向,经过长期的行业经验积累和持续的研发创新,现拥有品类丰富、覆盖面广的健康IoT领域产品线。目前主要产品包括智能血压计、脂肪测量仪、智能血糖仪、医疗级智能可穿戴运动手环手表、医疗级健康手表、心电监测设备、助听器等多个品类,公司完整的产品系列可以满足多个行业、不同领域细分客户的产品组合需求。 (3)持续强化技术研发与产品创新能力 公司坚持以技术创新作为公司长期经营发展的核心战略,高度重视产品创新研发,始终坚持以市场为导向、创新为原则、用户需求为核心,紧密捕捉市场需求并快速响应。公司拥有一支多学科、多层次、结构合理的研发团队,除了中山总部的研发中心外,公司在深圳、上海等多地均设有研发中心,拥有行业领先的硬软件及服务的设计及研发实力。 目前公司已具备在预研、产品定义、研发、生产的全链条过程中,软件、硬件、结构、测试等方面的全自研能力。例如在硬件研发方面,公司已覆盖产品定义、设计、生产、制造全流程,在核心部件(传感器、气泵、传感器光路设计等)和算法上均实现自研自产,在生物信号传感等方面的创新能力亦不断增强,掌握了多PD光机结构、多光谱光学结构、传感器Fresnel纹路设计及仿真、光机皮肤模型设计及仿真、高性 能多参数生理传感器、跨平台多生理参数信号仿真、医疗级生理传感器设计等关键技术,在硬件领域已经实现结构、电子、软件、算法、ID相互融合,能够满足从产品立项到产品量产全链条的支持和开发,设计开发能力越趋完善,设计的产品已经完全符合医疗类产品的认证和法规要求,同时基于4G通信产品的开发,面向全球推出了更多的具有远程医疗监测类产品,形成了公司特有的产品研发优势,使公司在智能健康硬件领域具备产品深度研发、技术深度优化能力。 此外,公司多年的产品量产经验,也积累了丰富的外设资源和可靠性验证标准,目前所有在研和预研产品均可以直接运用公司级别的可用外设列表与验证标准,加速了量产验证的过程,实现项目快速落地。 (4)医疗级高标准的产品质量优势 健康IoT与医疗健康的联系日益紧密,结合公司全系列产品致力于向医疗级方向的发展战略,公司获得医疗器械质量体系认证的生产资质所具备的价值将会愈发突显。 公司主营产品目前已获得全球主流国家医疗器械认证,如中国NMPA认证、美国FDA注册、欧盟CE认证、加拿大HC注册、英国MHRA注册、澳大利亚TGA注册、日本《指定外国制造事业者指定书》、MDSAP五国体系认证、韩国KGMP认证,能满足国内外不同市场的法规要求。公司凭借医疗级生产制造能力及突出的产品质量控制优势,长期与国内外优质高端品牌企业合作,产品出口至欧美、亚洲等地区的多个国家,公司的 质量控制体系及产品质量已达到国际先进水平。(5)成熟稳定的海外客户资源渠道为海外市场开拓提供条件 公司已在海外市场深耕二十余年,与众多海外知名健康IoT行业巨头建立了长期稳定的合作关系,部分头部品牌客户与公司合作超过十年以上,具有长期的合作高度信任基础。数十年深耕乐心品牌“Transtek”、“Mio”等在海外健康IoT市场拥有较高的知名度、市场认可度,且拥有良好的市场信誉,为公司拓展海外新市场、新客户打下了良好的基础。 另,乐心在慢病管理和远程健康监测领域已研究多年,基于前期经验积累,对客户需求和患者场景有深入了解,在进军海外远程健康监测细分客户群体的时候,公司能够与客户针对远程健康监测领域,共同研发适应家用场景的软硬相结合的管理服务,为建立有效客户关系,持续增加客户粘性提供有力支持。 4、公司的商业模式是怎样? 回复:(1)健康IoT业务:目前公司拥有健康IoT领域