正海磁材机构调研纪要

正海磁材机构调研报告 调研日期:2023-08-26 烟台正海磁性材料股份有限公司成立于2000年,是一家深圳创业板上市公司(股票代码:300224),致力于高端稀土永磁材料及元器件的研发和制造。公司凭借多年积累所构建的“3456”体系,在国内建立了5处生产基地,在德国、日本、韩国、美国、马来西亚设立子公司。它是国家级高新技术企业、国家级企业技术中心、国家地方联合工程研究中心、山东省磁性材料工程技术研究中心,拥有强大的综合竞争实力。正海磁材是正海集团有限公司的子公司 。正海集团创建于1990年,涉足稀土永磁、新能源电驱系统、再生医学、汽车内饰、电子信息等多个行业,形成了以制造业为主体的多元化发展格局。现有5000余名员工和十多家子公司,其中有6家子公司被认定为高新技术企业,2家创业板上市公司。 2023-08-28 总经理李志强,副总经理、财务总监、董事会秘书高波,证券事务代表于在海 2023-08-262023-08-26 特定对象调研,电话会议公司会议室、电话会议 民生证券 证券公司 邱祖学,张弋清 淡水泉 投资公司 刘晓雨 明世伙伴基金 基金管理公司 孙勇 禾永投资 投资公司 马正南 九泰基金 基金管理公司 赵万隆,黄皓 景顺基金 基金管理公司 赵思轩 汇添富基金 基金管理公司 黄梓淇 招商基金 基金管理公司 李华建 中信建投基金 基金管理公司 张睿 聚鸣投资 投资公司 涂健 海南鑫焱创业投资 创业投资公司 陈洪 嘉实基金 基金管理公司 刘楷尧,谢泽林 前海开源基金 基金管理公司 王思岳 长城财富保险资管 保险资产管理公司 胡纪元 上海非马投资 投资公司 鲁长剑 润晖投资 - 蒋暘晶 汇添富 基金管理公司 李泽昱 招商证券 证券公司 刘伟洁 上海胤胜资产 其它 王青 中信建投证券 证券公司 刘岚 嘉实基金 基金管理公司 刘爽 汇添富基金管理 基金管理公司 黄紫琪 鑫元基金 基金管理公司 葛川荣 北京煜诚私募基金 - 陈炜 淡水泉(北京) 投资公司 刘晓雨 上海国赞私募基金 - 郭玉磊 德邦基金 基金管理公司 史彬 招商期货 期货经纪公司 陈旭 上海朴易投资 投资公司 尚志强 平安证券 证券公司 李峰 深圳前海佰德纳 资产管理公司 邓轶 景顺长城基金 基金管理公司 李南西 益民基金 基金管理公司 陈江威 中再资管 其它 赵勇 国融证券 证券公司 李中炜 盈峰资本 资产管理公司 高亚洲 石家庄以岭药业 - 王会景 上海浩瑜恒投资 投资公司 姚晓广 上汽颀臻(上海) 资产管理公司 钟仕倢 幸福人寿保险 寿险公司 张王越 深圳市信普资产 - 杨如丰 上海泽茂私募基金 - 童泽欣 前海开源基金 基金管理公司 王思岳 亚金资本 - 黄尧 上海混沌投资 投资公司 黎晓楠 中信保诚基金 基金管理公司 葛帅 峰岚资产 资产管理公司 蔡荣转 鹏扬基金 基金管理公司 徐超 上海泾溪投资 投资公司 柯伟 1、问:公司上半年生产经营情况如何? 答:2023年上半年,公司实现营业总收入315,777.15万元,同比增长14.63%;实现营业利润26,178.48万 元,同比增长14.34%;实现利润总额26,289.32万元,同比增长14.88%;实现归属于公司股东的净利润24,105.59万元,同比增长16.75%;实现基本每股收益0.29元,同比增长16.00%。 公司经营业绩较去年同期增长的主要原因是: 报告期内,公司聚焦主业、持续扩建产能,克服原材料价格波动、行业竞争加剧等影响,凭借技术领先优势和综合竞争力,积极提高市场占有率,实现高性能钕铁硼永磁材料销量、收入及净利润的同比增长。 2、问:请介绍一下公司的下游客户结构。 答:公司具有良好的商业生态,已形成汽车市场占比近七成(其中节能与新能源汽车占比约五成),其他各主要应用领域均衡发展的良性格局 。3、问:请介绍一下公司2023年上半年汽车领域的销售情况。 答:2023年上半年,公司在重点布局的汽车市场实现销售收入逾20亿元,公司高性能钕铁硼永磁材料产品共搭载196万台套节能和新能源汽车驱动电机,同比增长50%。 4、问:请介绍一下公司晶粒优化技术(TOPS)和重稀土扩散技术(THRED)的应用推广情况。 答:2023年上半年,晶粒优化技术(TOPS)相关产品在公司产品的覆盖率达到90%,同比增长约5个百分点;重稀土扩散技术(THRED)相关产品在公司产品的覆盖率超过80%,同比增长约10个百分点,超轻稀土磁体产销量同比增长超过300%。 5、问:公司在机器人应用领域的发展情况如何?公司有计划布局人形机器人吗? 答:公司在机器人领域已耕耘多年,目前主要应用于工业自动化等方面,机器人领域的蓬勃发展和广泛应用,预计将带动高性能钕铁硼永磁材料需求的稳步增长,公司将继续以市场需求为导向,充分把握市场发展机遇,满足下游应用需求。 6、问:请分析一下公司高性能钕铁硼永磁材料产品的定价原则。 答:公司产品多为定制化非标准产品,产品定价整体采取成本加成的方法,同时兼顾产品工艺难度等因素。7、问:请介绍一下上海大郡的经营情况。 答:报告期内,面对激烈的竞争形势,上海大郡以“提效、降本、打基础”为目标,积极推进各项基础管理工作;依托新研发基地,根据行业趋势、竞争态势和客户要求,从软硬件上进一步强化研发能力,并积极拓展海外配套及合作市场。 报告期内,新能源汽车电机驱动业务实现营业收入4,371万元,同比增长204%,受市场因素影响,仍未能实现盈利,但亏损额同比大幅收窄。 8、问:请介绍一下公司的产能建设情况。答:截至报告期末,公司年产能情况如下:单位:吨/年 主要工厂现有产能在建产能在建产能的投资建设情况 东西厂区10,000——福海厂区8,000—— 南通基地6,00012,0002026年前全部达产 合计24,00012,000— 其中THRED(重稀土扩散技术)年产能已超过20,000吨,公司计划根据下游需求在2026年前达到36,000吨/年的生产能力。 接待过程中,公司与投资者进行了充分的交流与沟通,并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况。