铁合金日评

报告类型 铁合金日评 日期 2023年8月28日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukaihang@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：肖维 021-60635725 xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：8月25日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约前收 代码盘价 开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量持仓量 变化 资金流入流出 RB2310 3688 3700 3735 3689 3716 -0.51% 1,254,638 1,212,885 -66,274 -1.47 HC2310 3884 3890 3930 3885 3917 -0.43% 316,011 614,655 -20,154 -0.41 SS2310 15845 15825 15875 15725 15840 -0.78% 136,784 109,392 -8,216 -0.46 I2401 811 810 831 808.5 827 0.55% 610,199 707,835 30,160 2.65 SF310 6930 6972 6996 6942 6976 -0.31% 156,102 262,021 -32,328 0.17 SM310 6780 6806 6836 6798 6824 -0.09% 126,036 197,288 -35,028 0.04 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 8月25日，硅铁期货主力合约310与锰硅期货主力合约310均震荡偏弱，低开后震荡运行，尾盘跌幅略有收窄。 表2：8月25日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2310 670,685 753,219 -37,224 -37,425 201 0.03% HC2310 424,151 382,450 -11,379 -16,528 5,149 1.28% SS2310 72,290 82,813 -5,943 -6,308 365 0.47% J2401 22,934 23,916 -52 -145 93 0.40% JM2401 102,774 110,736 3,032 1,526 1,506 1.41% I2401 444,790 387,348 18,626 21,833 -3,207 -0.77% SF310 180,681 199,996 -25,042 -28,104 3,062 1.61% SM310 162,163 167,459 -33,891 -31,449 -2,442 -1.48% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 硅铁：现货市场方面，8月25日，72%FeSi自然块甘肃主产区报6800元/吨，日环比持平，内蒙现货价格报6700元/吨，日环比持平，宁夏报6800元/吨，日 环比下跌50元/吨，青海报6800元/吨，日环比持平；75%FeSi自然块甘肃主产 区报7200元/吨，日环比持平，内蒙现货价格报7150元/吨，日环比持平，宁夏 报7200元/吨，日环比持平，青海报7200元/吨，日环比持平。技术面上，硅铁310合约日线KDJ指标继续上行；硅铁310合约日线MACD指标绿柱连续六个交易日小幅收窄。 锰硅：现货市场方面，8月25日，内蒙主产区锰硅价格报6600元/吨，日环 比持平，宁夏主产区锰硅价格报6600元/吨，日环比下跌20元/吨，贵州主产区 价格报6650元/吨，日环比持平，广西主产区报6700元/吨，日环比持平，天津 主产区锰硅价格报6700元/吨，日环比下跌20元/吨，江苏主产区锰硅价格报6850元/吨，日环比下跌10元/吨。技术面上，锰硅310合约日线KDJ指标上行，J值调头回升，K值、D值继续上行；锰硅310合约日线MACD指标绿柱连续四个交易日小幅收窄。 1.2后市展望： 消息面上，工信部等七部门发布关于印发《钢铁行业稳增长工作方案》的通知。其中提到，支持钢铁企业紧扣新基建、新型城镇化、乡村振兴、新兴产业需求，对接各地“十四五”相关规划的重大工程项目，全力做好用钢保障。建立深化钢铁与船舶、交通、建筑、能源、汽车、家电、农机、重型装备等重点用钢领域的上下游合作机制，开展产需对接活动，积极拓展钢铁应用场景，加快研发推广新材料、新品种。促进钢铁企业加快由生产商向服务商转变，发展剪切、配送等增值服务。落实扩大汽车、绿色智能家电消费以及绿色建材、新能源汽车下乡等促消费政策措施，挖掘风电、光伏发电等领域消费潜能，扩大钢材消费需求。硅铁：本周硅铁产量与开工率环比再度上涨，均创下3月下旬以来新高，叠 加复产消息频出，供给相对宽松。《钢铁行业稳增长工作方案》中提出多项措施以扩大钢材消费需求，打破了昨日“严控基建投资效率”这一传闻的负面影响，给产业链未来的终端需求提供了有力支撑，预计后市硅铁价格或震荡运行。 锰硅：《钢铁行业稳增长工作方案》中提出多项措施以扩大钢材消费需求，打破了昨日“严控基建投资效率”这一传闻的负面影响，给产业链未来的终端需求提供了有力支撑。供给端，本周锰硅产量与开工率再度回升，日均产量创有史以来新高，供给相对宽松。与此同时，焦炭提降开启，成本端支撑不足，预计后市锰硅价格或震荡运行。 二、行业要闻 工信部等七部门发布关于印发《钢铁行业稳增长工作方案》的通知。方案要求，2023—2024年，钢铁行业稳增长的主要目标是：2023年，钢铁行业供需保持动态平衡，全行业固定资产投资保持稳定增长，经济效益显著提升，行业研发投入力争达到1.5%，工业增加值增长3.5%左右；2024年，行业发展环境、产业结构进一步优化，高端化、智能化、绿色化水平不断提升，工业增加值增长4%以上。 工信部等部门印发《钢铁行业稳增长工作方案》，其中提出，提高铁素资源等保障能力。充分发挥国内铁矿开发协调机制作用，加快国内重点铁矿项目开工投产、扩能扩产，确保合规矿企正常生产。支持铁矿企业加大投资改造力度，推进智能矿山、绿色矿山建设。鼓励有条件的企业，开展境外铁矿资源合作，特别是推进与周边国家铁矿资源勘查开采合作。开展铁矿石“红黄蓝”供需预警，强化期现货市场监管。加强废钢资源协调保障能力，进一步完善废钢回收加工配送体系建设，深入推进工业资源综合利用基地、“城市矿产”示范基地、资源循环利用基地建设，推动废钢加工标准化和产业化。推动扩大再生钢铁原料进口。研究建立煤焦钢联调联控机制。支持炼焦煤企业与焦化、钢铁企业签订长期协议，促进炼焦煤保供稳价。鼓励钢铁企业进口优质炼焦煤资源。 工信部等部门印发《钢铁行业稳增长工作方案》，其中提出，支持钢铁企业紧扣新基建、新型城镇化、乡村振兴、新兴产业需求，对接各地“十四五”相关规划的重大工程项目，全力做好用钢保障。建立深化钢铁与船舶、交通、建筑、能源、汽车、家电、农机、重型装备等重点用钢领域的上下游合作机制，开展产需对接活动，积极拓展钢铁应用场景，加快研发推广新材料、新品种。促进钢铁企业加快由生产商向服务商转变，发展剪切、配送等增值服务。落实扩大汽车、绿色智能家电消费以及绿色建材、新能源汽车下乡等促消费政策措施，挖掘风电、光伏发电等领域消费潜能，扩大钢材消费需求。 据Mysteel调研，本周全国87家独立电弧炉钢厂（其中76家为生产建筑钢材的独立电弧炉企业）平均开工率为72.98%，环比减少1.66个百分点，同比增加19.16个百分点。其中华中区域小幅下降，东北区域明显下降，其余区域持平；全国87家独立电弧炉钢厂平均产能利用率为54.06%，环比减少0.64个百分点，同比增加14.64个百分点。其中华东、华南区域微幅下降，华中区域小幅下降，东北区域明显下降，华北区域微幅上升，西南区域小幅上升，其余区域持平；全国87家独立电弧炉钢厂日均粗钢产量环比减少1.17%；76家建材独立电弧炉钢厂螺纹钢周产量减少3.60%，盘螺周产量减少0.39%；全国76家建材独立电弧炉钢厂产品盈利情况如下：15.79%的钢厂微利，44.74%的钢厂持平（这其中部分因停产导致产品盈利情况持平），39.47%的钢厂亏损。 据Mysteel消息，8月24日，全国累计9家钢厂发布调价信息，其中8家钢厂涨价，整体调幅在0-30元/吨。 据Mysteel消息，安徽长江钢铁计划9月1日起对电炉停产，预计停产时间30天，目前螺纹钢、盘螺生产线正常生产。 据Mysteel消息，2023年长治市粗钢产量压减情况如下:今年全省粗钢产量压减416万吨，其中长治市压减52万吨，全年粗钢产量531.8万吨。目前长治市1-7月份全市粗钢产量在508.8万吨，全年压减任务量为52万吨，全年考核基数为531.8万吨。 近日，根据向西澳大利亚环境保护局提交的监管文件显示，FMG集团的子公司奇彻斯特金属公司（ChichesterMetals）提议开发和运营其位于西澳纽曼西北约80公里处的铁矿矿区——尼町胡项目（NyidinghuIronOreMine；又可译作“奈町扈”）。按照澳媒的报道，FMG预计将在三年内投资20亿美元（约合31亿澳元）开始建设尼町胡铁矿项目及配套的东哈默斯利铁路项目。按照规划，尼町胡铁矿项目将在26年内每年生产约4000万吨铁矿石，而首批铁矿石列车预计将于2028年投入使用。 据西本资讯，8月25日，沙钢公布2023年9月份建材销售计划折扣情况：螺纹3.5折（上月6折），盘螺10折（上月10折）。 据湖北省商务厅监测，上周（8月14日-20日），湖北省4大类重要生产资料价格未出现大幅度的价格波动，1类上涨，1类持平，2类下降。成品油批发价格小幅上涨；钢材综合价格微幅下跌；化肥综合价格持平；有色金属价格微幅下降。 中国东方集团发布公告，于2023年8月24日，津西钢铁（公司间接拥有97.6%权益的附属公司）与唐山国堂就有关由津西钢铁向唐山国堂转让该目标产能签订该产能转让协议，总代价款为人民币8.10亿元（含增值税）。根据该产能转让协议条款，津西钢铁同意出售，以及唐山国堂同意收购，该目标产能，即为每年108万吨的铁产能。 三、数据概览 图1：72%硅铁自然块主产区现货价格：元/吨 图2：75%硅铁自然块主产区现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：75%硅铁宁夏现货与主力合约基差：元/吨 图4：6517锰硅主产区现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：6517硅锰内蒙现货与主力合约基差：元/吨 图6：铁合金主产区电价变化：元/度 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：硅铁主要原材料市场价格：元/吨 图8：锰矿港口库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：进口锰矿汇总价格：元/千吨度 图10：锰矿港口疏港量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：硅铁各主产区生产成本：元/吨 图12：硅铁各主产区生产利润：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图13：锰硅各主产区生产成本