品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/8/21星期一 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3831.20 3846.60 3876.40 3898.40 前日收盘价 3801.60 3789.40 3789.40 3840.00 涨跌 -28.40 -52.00 -83.60 -55.20 涨跌幅 -0.74 -1.35 -2.16 -1.42 成交量 21722.00 84847.00 84847.00 2137.00 持仓量 0.00 188531.00 188531.00 7905.00 持仓量增减 -26308.00 9758.00 140317.00 254.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2535.60 2543.80 2562.00 2583.60 前日收盘价 2518.80 2511.00 2511.00 2528.00 涨跌 -15.00 -30.40 -49.00 -55.80 涨跌幅 -0.59 -1.20 -1.91 -2.16 成交量 13457.00 50975.00 50975.00 9723.00 持仓量 0.00 99269.00 99269.00 34402.00 持仓量增减 -16215.00 3860.00 66576.00 30235.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5872.20 5882.00 5878.00 5869.20 前日收盘价 5812.80 5787.00 5787.80 5785.20 涨跌 -57.60 -96.80 -91.40 -87.80 涨跌幅 -0.98 -1.65 -1.55 -1.50 成交量 14407.00 51131.00 12978.00 4701.00 持仓量 0.00 173997.00 90245.00 26178.00 持仓量增减 -19596.00 6124.00 2946.00 1310.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 6243.80 6257.60 6245.80 6229.20 前日收盘价 6162.20 6127.40 6127.40 6124.00 涨跌 -81.20 -127.80 -117.40 -107.40 涨跌幅 -1.30 -2.04 -1.88 -1.72 成交量 15168.00 51556.00 51556.00 13072.00 持仓量 0.00 114590.00 114590.00 61294.00 持仓量增减 -20815.00 8368.00 55447.00 42192.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 -12.20 -7.80 -25.80 -34.80 前值 15.40 8.20 9.80 13.80 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3784.00 95.55 1684.46 前两日值 3831.10 98.42 1740.94 涨跌幅 -1.23 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2507.58 26.31 440.99 前两日值 2536.49 24.78 441.95 涨跌幅 -1.14 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5777.80 102.93 1097.66 前两日值 5874.36 113.58 1208.53 涨跌幅 -1.64 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6117.11 139.21 1399.43 前两日值 6247.60 129.14 1391.53 涨跌幅 -2.09 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1915.99 2527.99 2349.60 5551.01 前2日值 1925.84 2568.37 2372.02 5665.55 涨跌幅（%） -0.51 -1.57 -0.95 -2.02 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 26563.75 9182.04 5320.20 2037.12 前2日值 27043.23 9355.95 5329.12 2079.23 涨跌幅（%） -1.77 -1.86 -0.17 -2.03 行业 电信业务 公用事业 前值 2749.63 2212.19 前2日值 2830.17 2218.77 涨跌幅（%） -2.85 -0.30 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 17.60 5.40 5.40 56.00 前2日值 0.10 15.50 45.30 67.30 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 11.22 3.42 3.42 20.42 前2日值 -0.89 7.31 25.51 47.11 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 35.00 9.20 10.00 7.40 前2日值 -2.16 7.64 3.64 -5.16 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 45.09 10.29 10.29 6.89 前2日值 -3.80 10.00 -1.80 -18.40 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3131.95 10458.51 6717.19 2118.92 前2日值 3163.74 10644.52 6833.19 2147.06 涨跌幅（%） -1.00 -1.75 -1.70 -1.31 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 17950.85 31450.76 4369.71 15574.26 前2日值 18326.63 31626.00 4370.36 15676.90 涨跌幅（%） -2.05 -0.55 -0.01 -0.65 五、宏观信息 宏观信息 1、央行、金融监管总局、证监会联合召开电视会议，学习贯彻中央决策部署，研究落实金融支持实体经济发展和防范化解金融风险有关工作。会议强调，金融支持实体经济力度要够、节奏要稳、结构要优、价格要可持续。主要金融机构要主动担当作为，加大贷款投放力度，国有大行要继续发挥支柱作用。要注重保持好贷款平稳增长的节奏，适当引导平缓信贷波动，增强金融支持实体经济力度的稳定性。调整优化房地产信贷政策。要继续推动实体经济融资成本稳中有降，规范贷款利率定价秩序，统筹考虑增量、存量及其他金融产品价格关系。2、新华社发文称，资本市场迎一揽子政策措施，释放诸多信号。稳定资本市场预期对于维护经济社会大局稳定具有重要意义，一揽子政策打出“组合拳”向市场传递信心。但要看到，“活跃资本市场，提振投资者信心”是一项系统工程，涉及方方面面工作，需要形成强大合力。3、三部门联合召开电视会议指出，我国经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。金融部门要认真学习领会中央政治局会议精神，继续落实好稳健货币政策精准有力的要求，用好政策空间、找准发力方向，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解。4、本周全球市场大事不断！国内方面，中国8月LPR报价将于8月21日公布，MLF降息后LPR大概率追随调降；新一轮成品油调价窗口开启；中国7月工业企业利润将于8月27日公布。国际方面，2023年杰克逊霍尔全球央行年会重磅来袭，美联储主席鲍威尔有望透露重大货币政策举措。重要会议方面，国新办将于8月21日就服务贸易发展和服贸会筹备进展召开发布会；金砖国家领导人第十五次峰会将于8月22日至24日举行；中国恒大债权人协议安排会议将于8月23日举行。公司财报方面，“AI龙头”英伟达、百度、网易、中国人寿、五粮液 六、行业信息 行业信息 1、对于“活跃资本市场、提振投资者信心”的新任务新要求，证监会确定了一揽子政策措施。近日，证监会有关负责人就贯彻落实情况接受媒体采访，十大要点包括：一、合理把握IPO、再融资节奏；二、现阶段实行T+0交易的时机不成熟；三、已关注到市场对调降证券交易印花税税率的呼吁和关切；四、研究适当延长A股市场交易时间，适当放宽对优质证券公司资本约束；五、投资端大力发展权益类基金，支持全国社保基金等扩大资本市场投资范围、六、统筹提升A股、港股活跃度；七、适当提高对轻资产科技型企业重组估值包容性；八、放宽上市公司在股价大幅下跌时的回购条件；九、进一步规范大股东、董监高等相关方减持行为；十、全力做好房地产、城投等重点领域风险防控。2、证监会召开部分证券基金私募机构座谈会，分析当前市场形势，就活跃资本市场、提振投资者信心听取意见建议。证监会表示，深入学习贯彻中央政治局会议精神，确定活跃资本市场、提振投资者信心的一揽子政策措施。目前，一批措施已经平稳推出，还有一批措施正在加紧推动。与会证券基金私募机构代表一致认为，当前资本市场保持平稳运行具有坚实基础，长期向好的趋势不会改变。3、证监会要求，适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，继续抓好资本市场支持房地产市场平稳健康发展政策措施落地见效。保持房企股债融资渠道总体稳定，支持正常经营房企合理融资需求。4、中国房地产报发文称，房地产金融风险加剧，期待调整优化政策尽快落地。政策发力点应围绕“保、松、降”三个字展开：“保”即保房企资金链、保交楼；“松”即放松一切制约房地产市场健康发展的行政性干预政策；“降”即降低购房成本，包括降首付、降税费、降房价。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指(IH和IF)：美股涨跌不一，上一交易日A股继续下跌，上证50指数跌1.14%，沪深300指数跌1.23%，两市成交额0.75万亿元，资金方面北向资金流出85.22亿元，8月17日融资余额增加8.75亿元至14887.07亿元。7月政治局会议释放积极信号，促消费20条和各地方稳地产政策陆续出台，继6月后央行再度降息，利好政策不断推进。受7月经济数据不及预期和人民币贬值影响，股指短期回调，但中长线向好趋势不变，操作上建议做多为主，预计IH2308合约波动2500-2700，IF2308合约波动区间3800-4100。股指(IC和IM)：美股三大股指涨跌不一，纳指收跌0.20%。上周五A股全天单边下行，IC2309收跌1.65%，IM2309收跌2.04%。全A成交额小幅增量至7455.36亿元，北上资金净卖出85.22亿元。市场主线仍偏金融和地产，但资金的交易情绪正在降温，行业轮动速度加快，中小盘缺乏利好催化，行情持续度不高，预计短期大小期指相对强弱仍以震荡为主。央行非对称降息，市场重点仍在政策端，重点关注后续政策落地情况，IC2309预计波动区间5700-6100，IM2309预计波动区间6100-6400。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保