晨报集萃 2023.8.22 01 02 03 04 05 交易数据观测 CONTENTS 目宏观与产业观测 录金融市场观测 商品市场观测 市场汇总 交易数据观测—商品涨涨排名(日度) 活跃合约涨跌幅 % 10 8 6 4 2 0 -2 20 -4 PTA 纯玻燃尿碱璃油素 甲菜豆醇粕粕 焦焦低原煤炭硫油 燃料油 聚塑橡丙料胶烯 白鸡乙糖蛋二 PVC 醇 锡铁棉号矿花胶石 锌豆纸 油浆 不棕铅红锈榈枣钢油 苹玉豆果米一 铝铜黄沥 金青 硅玉棉动铁米纱力淀煤 粉 豆苯白锰镍热螺菜二乙银硅轧纹油烯卷钢 LPG 板 资料来源:Wind,中融汇信期货 交易数据观测—商品涨涨排名(月度) 交易所 品种 2023/7/21 2023/8/21 价格波动 涨跌幅 交易所 品种 2023/7/21 2023/8/21 价格波动 涨跌幅 上海 铜 68720 68500 -220 -0.32% 大连 塑料 8079 8352 273 3.38% 铝 18320 18490 170 0.93% PVC 6009 6278 269 4.48% 锌 20200 20220 20 0.10% 聚丙烯 7272 7630 358 4.92% 铅 15925 16155 230 1.44% 乙二醇 4108 4017 -91 -2.22% 镍 170530 166620 -3910 -2.29% 焦炭 2285.5 2176.5 -109 -4.77% 锡 234090 215130 -18960 -8.10% 焦煤 1501.5 1442 -59.5 -3.96% 黄金 459.3 457.08 -2.22 -0.48% 铁矿 846.5 777 -69.5 -8.21% 白银 5864 5622 -242 -4.13% 粳米 3491 3597 106 3.04% 螺纹钢 3823 3666 -157 -4.11% 苯乙烯 8021 8553 532 6.63% 热轧卷板 3933 3879 -54 -1.37% LPG 3907 4471 564 14.44% 燃料油 3268 3735 467 14.29% 沥青 3759 3797 38 1.01% 郑州 白糖 6784 6975 191 2.82% 橡胶 12115 13000 885 7.30% 棉花 17300 16945 -355 -2.05% 纸浆 5234 5474 240 4.59% 玻璃 1691 1663 -28 -1.66% 不锈钢 15340 15955 615 4.01% PTA 5906 5986 80 1.35% 原油 588.8 652.9 64.1 10.89% 短纤 7360 7576 216 2.93% 低硫燃料油 4081 4477 396 9.70% 甲醇 2218 2509 291 13.12% 20号胶 9330 9515 185 1.98% 菜油 9844 9257 -587 -5.96% 菜粕 3701 3472 -229 -6.19% 大连 豆粕 4156 4088 -68 -1.64% 花生 10212 10380 168 1.65% 豆油 8128 8168 40 0.49% 硅铁 6966 6894 -72 -1.03% 豆一 5060 5238 178 3.52% 锰硅 6702 6758 56 0.84% 豆二 4695 5302 607 12.93% 苹果 8590 8786 196 2.28% 棕榈油 7662 7670 8 0.10% 红枣 10930 13200 2270 20.77% 玉米 2690 2653 -37 -1.38% 尿素 2122 2162 40 1.89% 玉米淀粉 3046 2923 -123 -4.04% 纯碱 1990 1838 -152 -7.64% 生猪 15150 17040 1890 12.48% 鸡蛋 4247 4255 8 0.19% 广州 工业硅 13365 13625 260 1.95% 资料来源:Wind,中融汇信期货 交易数据观测—持仓量变化 持仓量变化 1000008% 6% 50000 4% 02% -50000 0% -2% -100000-4% -150000 -200000 -6% -8% -10% 资料来源:Wind,中融汇信期货 交易数据观测—基差率 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 资料来源:Wind,中融汇信期货 鸡蛋焦煤豆粕玻璃铁矿石菜粕纯碱尿素国际铜燃油 玉米淀粉 豆油棉纱玉米棉花白糖20号胶 LPG 活跃合约基差率 菜油苯乙烯苹果镍 棕榈油螺纹钢粳米 热轧卷板 铜铝 PTA 锌沥青锡 乙二醇黄金塑料铅白银生猪锰硅硅铁短纤PVC 纸浆聚丙烯甲醇不锈钢焦炭豆一花生原油红枣橡胶豆二 交易数据观测—价差结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 产业链 品种 现货价格近月 次远月 远月 远期结构 铁矿石 869.8 870.0 844.0 777.0 动力煤 940.0#N/A #N/A #N/A 焦煤 2080.0 1484.0 1442.0 1366.0 原油 618.7652.9 637.4 627.2 焦炭 2374.3 2236.5 2176.5 2094.5 沥青 4250.03837.0 3797.0 3718.0 黑色 锰硅 6650.0 6758.0 6740.0 7000.0 能源化工 甲醇 2452.52461.0 2478.0 2509.0 硅铁 7200.0 6894.0 7070.0 6010.0 聚丙烯 9050.07649.0 7653.0 7630.0 螺纹钢 3845.4 3666.0 3685.0 3696.0 塑料 8300.08397.0 8383.0 8352.0 热轧卷板 3910.00 3879.0 3874.0 3828.0 天然橡胶 11950.011960.0 11985.0 13000.0 黄金 456.1 457.1 457.4 458.1 贵金属 豆一 5140.05256.0 5238.0 5176.0 白银 5583.0 5622.0 5632.0 5648.0 豆粕 4750.04088.0 3548.0 3471.0 PVC 6065.0 6206.0 6240.0 6278.0 非金属建材 菜粕 4240.03891.0 3472.0 3310.0 玻璃 2586.7 1840.0 1767.0 1246.0 油脂油料 豆油 8652.68494.0 8168.0 7568.0 铜铝锌铅镍 锡 68925.0 68500.0 68290.0 68040.0 棕榈油 7910.07748.0 7752.0 7670.0 18600.0 18490.0 18370.0 18215.0 菜籽油 9708.39456.0 9456.0 9116.0 20310.0 20220.0 20040.0 19880.0 有色 15900.0 16155.0 16135.0 16125.0 PTA 6020.06046.0 6032.0 5986.0 170500.0 166620.0 165500.0 164380.0 纺织 棉花 18012.017125.0 16945.0 16740.0 215000.0 215130.0 215120.0 214860.0 白糖 7380.07078.0 6975.0 6881.0 玉米 2750.0 2653.0 2602.0 2585.0 农副产品 鸡蛋 5160.04255.0 4246.0 4395.0 玉米 玉米淀粉 3430.0 3078.0 3078.0 2922.0 苹果 9500.08786.0 8643.0 8567.0 资料来源:Wind,中融汇信期货 交易数据观测—商品波动率 资料来源:Wind,中融汇信期货 宏观与产业观测 投资观点 上周主要开工率指标涨跌互现,商品房销售热度回升,但土地市场热度下降。 市场逻辑 1、上周主要开工率指标涨跌互现。黑色金属端,长短流程开工率均小幅上行 ,但周度钢铁产量小降2万吨。汽车全钢胎开工率环比上升0.88个百分点,半钢胎开工率环比上升0.10个百分点。化纤生产开工率涨跌互现,PTA开工率环比上涨4.45个百分点,PX开工率与环比下跌2.31个百分点,涤纶长丝(江浙地区)本周开工率环比下降0.14个百分点。 2、商品房销售热度回升,土地市场热度下降。上周30大中城市商品房成交面积环比上升3.98%,一线、二线城市分别环比上升11.86%、9.62%,但100大中城市成交土地面积733.40万平方米,环比下跌52.54%。一线、二线、三线城市商品房成交面积分别环比下跌33.57%、66.50%、47.96%。100大中城市成交土地溢价率亦下跌1.21个百分点至3%,主要是一线城市环比下跌3.34%。 核心数据 中国出口集装箱运价指数(CCFI)持续上升,本周环比上升1.71%。 资料来源:Wind,中融汇信期货 金融市场观测—股指期货 IF期货合约基差走势 基差%:(现指-IF主力)基差%:(现指-IF下月)基差%:(现指-IF下季) 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% 19/01/07 19/02/25 19/04/09 19/05/24 19/07/082019/8/20 2019/10/11 2019/11/25 2020/1/13 2020/3/4 2020/4/17 2020/6/5 2020/7/22 2020/9/2 2020/10/28 2020/12/9 2021/1/21 2021/3/12 2021/4/27 2021/6/16 2021/7/28 2021/9/9 2021/11/4 2021/12/28 2022/2/18 2022/4/6 2022/5/23 2022/7/22 2022/9/5 2022/11/7 2023/1/4 2023/2/28 2023/4/17 2023/6/12 2023/7/31 -3.0% IF主力合约持仓报告 前20名多仓总量占比前20名空仓总量占比前20名多仓总量占比 92% 88% 84% 80% 76% 72% 68% 64% 2019/01/17 2019/03/03 2019/04/17 2019/06/01 2019/07/16 2019/08/30 2019/10/14 2019/11/28 2020/01/12 2020/02/26 2020/04/11 2020/05/26 2020/07/10 2020/08/24 2020/10/08 2020/11/22 2021/01/06 2021/02/20 2021/04/06 2021/05/21 2021/07/05 2021/08/19 2021/10/03 2021/11/17 2022/01/01 2022/02/15 2022/04/01 2022/05/16 2022/06/30 2022/08/14 2022/09/28 2022/11/12 2022/12/27 2023/02/10 2023/03/27 2023/05/11 2023/06/25 2023/08/09 60% 投资观点 政策底明确,构筑市场底,股指可逢低布局。 市场逻辑 1、现货:上证50、沪深300、中证500收跌;三股指成交量较上一交易日 下降,主力资金净流出; 2、期市:IH、IF、IC收跌;IF、IC、IH均贴水; 机构持仓方面:IF主力合约收跌,多仓集中度上升,空仓集中度下降;IC主力合约收跌,主力合约多仓集中度上升,空仓集中度下降;IH主力合约收跌,主力合约多仓集中度上升,空仓集中度下降。 3、科创板跌多涨少。