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广信股份半年报点评:
广信股份发布半年报,业绩基本符合预期。公司实现营业收入37.72亿元,同比下降16%;归母净利润10.23亿元,同比下降18%。主要原因是海内外市场需求疲软带来的量价齐跌所致。不过,公司已从产业链源头打通光气上游离子膜烧碱技术,进一步延伸氯碱-对(邻)硝基氯化苯等上下游原材料的应用,提升主业竞争力。此外,公司已从农药一体化产业布局逐渐完善,产品竞争力持续提升。我们预计公司2023-25年收入将持续增长,归母净利润也将保持稳定。给予公司23年10倍PE,对应目标价25.9元,维持“买入”评级。