达力普控股是一家能源高端装备的生产商,拥有从原材料管坯生产到成品加工的全产业链模式。其产品主要用于石油天然气行业,具有高壁垒和高需求。公司产能利用率已超过100%,正在积极进行产能扩张。同时,公司海外市场收入增长迅速,有望突破30%以上。此外,公司注重环保和智能化发展,具有良好的长期可持续发展能力。我们给予公司“强烈推荐”评级,并给予目标价4.70港元,对应31.6倍/26.4倍/9.6倍的23E/24E/25E市盈率。主要风险包括原材料价格波动、项目延期或改期、国内外宏观经济波动等。
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