全球锂电正极材料–20230822

全球锂电正极材料 专家：某正极材料集团常务副总 1.目前三元行业的发展以维持为主，大家都在转向铁锂、锰铁锂、钠离子，如华友当升。 2.目前锰铁锂做得好的都是千吨级别，但产业化未必比钠离子快。 3.碳酸锂即使降到10万/吨，钠离子也会因为优异的低温性能，可以去解决北方的场景问题。全球锂电正极材料 专家：某正极材料集团常务副总 1.目前三元行业的发展以维持为主，大家都在转向铁锂、锰铁锂、钠离子，如华友当升。 2.目前锰铁锂做得好的都是千吨级别，但产业化未必比钠离子快。 3.碳酸锂即使降到10万/吨，钠离子也会因为优异的低温性能，可以去解决北方的场景问题。4.钠离子和三元的层状类似，所以设备技术很容易迁移改造生产，如融通原来有个3000吨的三元产线改成了层状。 5.宁德当时普鲁士没有落地的原因在于水分问题比较严重，工艺控制要求较高，容易起泡和残存水分，供应链放大后问题解决不了。 6.正极材料玩家目前跨界玩家很多，如原来做化工的云天化，湖北五环等原来一些做钛白粉、磷化工的一大类企业，还有一些如天津恒力，西安创普斯，整体的产能布局也非常大。 7.正极材料随着产业发展，利润也越来越薄，去年行业毛利率能达到15%，像裕能的纯利率能做到10%以上，融通可以做到7%以上。长期来看会回归材料行业的本质，利润率变为5%。 8.裕能和德方被B公司和C公司大量持股，去年裕能的盈利很有特色，B和C为其提供碳酸锂生产，碳酸锂涨价时裕能大量收碳酸锂并且用各种理由推脱不生产，当碳酸锂下降时不收碳酸锂，利用时间价差盈利。所以宁德这些企业现在定向去监测裕能的生产能之前的盈利很有特色。 9.目前产业链大家的趋势是全球拿矿，也有些的上下游绑定玩法是对等的兑换磷矿，煤矿，其他有色金属矿，变相保证盈利。目前裕能还可以做到1吨正极材料利润7000-8000元，但其他玩家已经是玩不起无法跟进了。 10.丰元最近拿到了比亚迪大单，锁定了数十亿，但其实订单是不赚钱甚至亏钱的，但丰元主要是通过订单去市场募资，通过募资解决高额流动性资金从而解决很多问题。 11.正极头部玩家都有7000吨到1万吨以上的库存，德方和裕能有B、C定向接收，目前两家状况良好。有些玩家为了保证回款节奏被动选择压价策略。 12.正极布局流行政府代建即政府出钱和靠近能源端，电价涨跌1分钱对企业都是千万级别的利润。但长期来看都不如去靠近原材料端的。 13.目前中国在磷酸铁锂领域相对于全球而言是垄断地位，但这种格局未来是肯定会被打破的，未来预计是日韩，欧，美，中国四家各占25%。我国目前规划的产能有1000万吨，但估计最后落地400-500万吨。 14.中伟和国轩布局海外非常典型，避免在国内厮杀。 15.华友在行业里拥有极大的威胁力，在云南和内蒙有几十万吨规划，会挑战头部地位。 16.老玩家们绑定下游汽车玩家比较严重，对新玩家来说是严重的挑战。此外融资烧钱也是。马上9-11月就是车企的明年战略采购季了，新玩家需要尽快做出通过测试的产品，不然明年都没订单压力更大了。 17.新玩家前几年接的投资马上要进入回购期了，压力会很大。 18.日本以松下为代表很保守，还是死磕三元，没有布局铁锂。韩国以三星为代表有一定布局。19.海外的盐湖提锂成本2-3万，碳酸锂成本8-10 万，锂辉石5-7万，国内成本有15万以上的，目前售价22-24万一吨，预计今年都在15-24万上下。 20.目前的主流钠离子企业，每家的技术路线都不同，都各有特色。