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机械行业周报:机器人赋能千行百业,2023世界机器人大会畅想智能未来

机械设备2023-08-20范益民、丁祎华创证券申***
机械行业周报:机器人赋能千行百业,2023世界机器人大会畅想智能未来

行业研究 证券研究报告 机械2023年08月20日 机械行业周报(20230814-20230818) 机器人赋能千行百业,2023世界机器人大会畅想智能未来 推荐(维持) 华创证券研究所 证券分析师:范益民 电话:021-20572562 邮箱:fanyimin@hcyjs.com执业编号:S0360523020001 证券分析师:丁祎 邮箱:dingyi@hcyjs.com 执业编号:S0360523030001 联系人:胡明柱 邮箱:humingzhu@hcyjs.com 行业基本数据 2022-08-22~2023-08-18 1% -6% -12% 22/0822/1123/0123/0323/0623/08 -19% 机械 沪深300 相关研究报告 《“人形机器人的Optimus时刻”系列(二):编码器:机巧的测量,精度的艺术》 2023-08-17 《机械行业周报(20230807-20230811):看好顺周期,关注制造业复苏节奏》 2023-08-14 《机械行业周报(20230731-20230804):经济稳增长不变,机械板块关注顺周期投资机会》 2023-08-06 2023世界机器人大会开幕,人形机器人加速发展。据证券日报新闻消息,8月16日至21日,2023世界机器人大会在北京举行,在此次大会展出的近600件机器人产品中,人形机器人成为主角。在AI大模型等加持下,人形机器人 股票家数(只) 598 占比% 0.08 总市值(亿元) 44,953.83 4.95 流通市值(亿元) 33,394.87 4.78 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -7.3% -6.2% -15.2% 相对表现 -5.4% 0.0% -5.7% 正向“具身化”加速发展。宇树科技相关负责人表示,特斯拉明确人形机器人计划后,很多国内企业均加紧研发,目前产品多处于量产前期,商业模式还未形成。小米、达阀机器人、宇树科技、优必选等企业自研的基于本体感知驱动器的人形机器人引发关注。目前,由于成本、技术等尚待成熟,人形机器人仍普遍处于研发和待量产阶段,但随着各大科技公司纷纷加码布局,产业链各环节有望迎来高速发展。产业链协同也成为此次大会的一大焦点,机器人产业链厂商纷纷以规模化应用带动机器人整机和零部件的系统升级,国内多家上市公司及产业链初创企业已在部分核心环节上实现了自主可控。综合此次新闻,我们建议灵巧手重点关注鸣志电器、伟创电气、江苏雷利等;旋转模组重点关注绿的谐波、中大力德、昊志机电、双环传动等;直线模组重点关注鼎智科技、秦川机床、恒立液压、捷昌驱动等;编码器重点关注奥普光电、汇川技术等;传感器重点关注柯力传感;视觉重点关注凌云光、奥普特;导航重点关注华依科技等。 “人形机器人的Optimus时刻”系列(二)编码器:机巧的测量,精度的艺术。编码器细分种类多元,应用空间广泛。人形机器人产业方兴未艾、工业母机迈向中高端、新能源汽车量价齐升,赋予编码器广阔的市场增量。在以特斯 拉Bot为代表的人形机器人产业化和降本化双重驱动下,国内厂商经过长期技术积累,有望借助成本优势快速切入制造环节,核心零部件迎来国产替代的最佳机遇。给予编码器行业“推荐”评级。建议重点关注:奥普光电、汇川技术、禾川科技等。 新股众辰科技(603275.SH):公司是专业从事工业自动化领域产品研发、生产、销售及服务的高新技术企业,主要产品为低压变频器和伺服系统等。公司自主研发和生产的“众辰”品牌低压变频器、伺服系统等产品的功率范围覆盖 0.4kW-1,200kW,广泛应用于空压机、塑料机械、工程机械、供水设备、冶金设备、纺织机械、机床工具、化工机械、矿用机械、印刷包装等行业。公司2022年实现营收5.36亿元,同比减少13.63%;归母净利润1.50亿元,同比减少23.60%;扣非归母净利润1.39亿元,同比减少22.23%。 新股多浦乐(301528.SZ):公司是专业从事无损检测设备的研发、生产和销售的高新技术企业,为工业无损检测设备及检测方案的专业提供商,产品包括工业超声及涡流检测设备、自动化检测设备、超声换能器及其他检测配套零部 件等,形成了从超声换能器、扫查装置等检测配件到各类型检测仪器,从便携式超声相控阵检测设备到自动化检测系统,涵盖各细分领域应用解决方案及培训服务的全链条业务体系。公司2022年实现营收2.02亿元,同比增长34.78%; 归母净利润0.85亿元,同比增长33.81%;扣非归母净利润0.78亿元,同比增长36.18%。 投资建议:建议关注工控行业汇川技术、英威腾、伟创电气、信捷电气等;机器人行业鸣志电器、凯尔达、绿的谐波、埃斯顿等;机床行业海天精工、纽威数控、华中数控、奥普光电等;刀具行业欧科亿、华锐精密等;检测行业华测 检测、谱尼测试、苏试试验等;工程机械行业三一重工、徐工机械、恒立液压等;激光行业联赢激光、华曙高科等;物流装备行业法兰泰克、兰剑智能、诺力股份等;工业气体杭氧股份。 风险提示:宏观经济景气度不及预期;国内固定资产投资不及预期;重点行业政策实施不及预期;公司推进相关事项存在不确定。 重点公司盈利预测、估值及投资评级 简称 股价(元) EPS(元) PE(倍) PB(倍) 评级 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 2023E 汇川技术 67.92 2.00 2.60 3.34 33.98 26.12 20.36 7.30 强推 法兰泰克 9.35 0.83 1.09 1.43 11.22 8.55 6.55 1.93 强推 信捷电气 36.57 1.84 2.35 2.99 19.85 15.53 12.24 2.28 强推 欧科亿 38.30 1.89 2.43 3.06 20.32 15.78 12.50 3.00 强推 兰剑智能 33.49 2.00 2.85 3.94 16.78 11.76 8.51 2.13 强推 杭氧股份 31.68 1.56 1.87 2.20 20.29 16.93 14.39 3.46 强推 伟创电气 33.66 1.21 1.71 2.29 27.93 19.71 14.71 5.23 推荐 英诺激光 24.14 0.20 0.36 0.60 121.92 67.73 40.19 3.68 推荐 安徽合力 20.21 1.72 2.03 2.33 11.77 9.97 8.66 1.95 强推 苏试试验 16.84 0.71 0.95 1.27 23.72 17.69 13.22 3.57 强推 资料来源:Wind,华创证券预测注:股价为2023年8月18日收盘价 目录 一、行情回顾5 (一)板块行情回顾5 (二)个股行情回顾5 二、行业与公司投资观点7 (一)行业及公司研究报告7 1、“人形机器人的Optimus时刻”系列(二)编码器:机巧的测量,精度的艺术 .................................................................................................................................7 2、伟创电气(688698)2023年中报点评:营收、利润双增长,海外业务表现亮 .................................................................................................................................8 3、苏试试验(300416)2023年中报点评:短期波动不改中长期向上趋势,看好后续需求增长带来业绩释放8 (二)行业重要新闻9 (三)重点公司动态14 (四)本周行业新股17 三、重点数据跟踪18 (一)宏观数据18 (二)中观数据19 四、风险提示22 图表目录 图表1主要指数当周日涨跌幅(%)5 图表2机械行业细分板块当周累计涨跌幅(%)5 图表3全行业当周涨跌幅(%)5 图表4涨幅前�6 图表5涨幅后�6 图表6机械行业重点公司公告14 图表7本周机械行业新股17 图表8制造业PMI指数(%)18 图表9固定资产投资完成额累计同比增速(%)18 图表10全部工业品PPI当月同比(%)18 图表11工业企业产成品存货同比(%)18 图表12我国挖掘机月度销量(台)19 图表13我国挖掘机月销量同比增速(%)19 图表14我国叉车销量(台)19 图表15我国工业企业产成品存货及利润同比(%)19 图表16中国小松开机小时数19 图表17我国挖掘机当月开工小时数19 图表18我国工业机器人月产量(台,%)20 图表19OPEC原油产量及同比增速(千桶/日,%)20 图表20美国活跃钻机数(部)20 图表21我国新能源汽车销量及同比增速(万辆,%)20 图表22我国动力电池装机量及同比增速(GWh,%)21 图表23我国金属切削机床产量及同比增速(万台,%)21 图表24我国金属成形机床产量及同比增速(万台,%)21 图表25日本出口中国大陆机床金额(亿日元)22 一、行情回顾 (一)板块行情回顾 上周上证综指涨幅为-1.80%,深证成指涨幅为-3.24%,沪深300涨幅为-2.58%。其中,机械(中信)板块涨幅为-1.41%。 机械各子板块工业机器人及工控系统涨幅最大,涨幅为2.46%;高空作业车涨幅最小,涨幅为-7.90%。 图表1主要指数当周日涨跌幅(%)图表2机械行业细分板块当周累计涨跌幅(%) 3% 2% 1% 0% -1% -2% 3% 上证综指 沪深300 深证成指 机械(中信) 2023/8/142023/8/152023/8/162023/8/172023/8/18 周涨跌幅 2% 1% 工业机器人及工控系统 电梯纺织服装机械 油气装备起重运输设备塑料加工机械其他运输设备 金属制品其他通用机械铁路交通设备矿山冶金机械 锅炉设备基础件 服务机器人仪器仪表 其他专用机械 工程机械机床设备核电设备船舶制造锂电设备 激光加工设备 叉车3C设备光伏设备 高空作业车 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% 资料来源:Wind,华创证券资料来源:Wind,华创证券 上周涨幅最大的是纺织服装,涨幅为0.90%;涨幅最小的是电子元器件,涨幅为-4.56%;机械行业涨幅为-1.43%。 图表3全行业当周涨跌幅(%) 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% 300 纺国电轻建钢交银综商建家非机煤房石食医沪基农电通传汽有计餐电织防力工材铁通行合贸筑电银械炭地油品药深础林力信媒车色算饮子 服军及制 运零行 产石饮 化牧设 金机旅元 装工公造 用事业 输售金融 化料工渔备 属游器件 资料来源:Wind,华创证券 (二)个股行情回顾 个股方面,上周涨幅前�名依次为哈焊华通(44.3%)、和科达(23.5%)、雷尔伟(22.1%)、高铁电气(19.9%)、拓斯达(18.0%)。 图表4涨幅前� 证券代码 证券简称 周涨跌幅(%) 周收盘价 周成交量(万股) 市盈率 301137.SZ 哈焊华通 44.3% 21.67 4805 91.1 002816.SZ 和科达 23.5% 12.29 1356 -14.8 301016.SZ 雷尔伟 22.1% 27.41 4894 43.8 688285.SH 高铁电气 19.9% 10.37 3580 29.1 300607.SZ 拓斯达 18.0% 15.16 10149 45.5 资料来源:Wind,华创证券 上周涨幅后�名依次为星辰科技(-20.9%)、普丽盛(-18.8%)、梅安森(-17.6%)、芯源微(-19.4%)、新益昌(-12.5%)。 图表5涨幅后� 证券代码 证