海外能源价格如预期回落，关注玻璃短期多头机会

海外能源价格如预期回落，关注玻璃短期多头机会 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 2023年8月15日 研究员张文 从业资格号F3077272投资咨询号Z0018864 屈涛 从业资格号F3048194投资咨询号Z0015547 刘道钰 从业资格号F3061482投资咨询号Z0016422 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的 任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。 数据来源：Wind中信期货研究所1 数据来源Wind中信期货研究所 注：海外涨跌幅可能存在滞后，仅供参考。 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 贵金属 黄金 455.9 0.03% 0.07% 1.37% 10.51% 白银 5620 0.43% 0.25% 2.95% 3.75% 有色金属 铜 68520 0.85% 0.47% 2.27% 4.40% 铝 18475 1.40% 0.27% 3.50% -0.96% 锌 20495 0.81% -0.77% 3.09% -12.36% 镍 2E+05 0.16% -0.18% 5.93% -21.21% 不锈钢 15745 -0.06% 1.88% 8.14% -3.70% 铅 15955 0.50% 0.03% 3.34% -0.25% 锡 2E+05 -0.45% -3.37% -2.57% 1.35% 工业硅 13635 -0.18% -0.07% 2.40% -22.75% 黑色建材 螺纹钢 3694 1.46% 0.08% -0.73% -9.57% 热卷 3924 0.90% -0.33% 2.59% -4.15% 铁矿石 740 2.07% 0.14% -1.60% -14.25% 焦炭 2235 1.96% 0.70% 5.20% -13.29% 焦煤 1400 1.49% -0.64% 5.78% -24.91% 硅铁 6890 -0.61% -2.57% 0.12% -16.79% 锰硅 6820 0.59% -1.45% 5.34% -10.10% 玻璃 1562 -1.01% -1.76% 13.02% -5.90% 纯碱 1579 -0.32% -1.74% 10.34% -42.37% 能源化工 原油 662.9 0.94% 3.22% 21.39% 18.44% 燃料油 3589 1.50% 0.70% 17.33% 30.27% 低硫燃料油 4474 2.47% 1.52% 12.72% 13.15% 沥青 3695 1.43% 1.46% 5.54% -2.12% 甲醇 2427 0.50% -1.46% 8.88% -8.52% PTA 5778 0.42% -1.50% 6.80% 4.30% 尿素 2152 3.02% 2.09% 19.36% -15.41% 短纤 7416 0.60% -0.59% 5.49% 2.54% 苯乙烯 8305 0.30% -1.62% 16.37% -1.37% 乙二醇 3968 0.28% -1.54% 0.43% -7.27% 塑料 8116 0.25% -0.61% 2.90% -0.17% PP 7418 0.57% -0.07% 4.89% -4.90% PVC 6083 0.63% -1.12% 4.18% -3.09% LPG 4468 2.06% 3.45% 21.58% 3.28% 橡胶 12805 -0.19% -1.58% -2.81% 0.87% 纸浆 5506 -0.15% -1.15% 2.69% -18.14% 农产品 豆一 5065 0.16% 0.64% -1.80% -2.13% 豆二 5041 1.43% 2.02% 17.21% 9.92% 豆粕 3914 0.80% 1.43% 10.13% -0.56% 豆油 8360 1.70% 2.63% 7.98% -4.28% 棕榈油 7520 3.44% 2.93% 2.96% -9.81% 菜籽油 9187 0.48% 1.11% 4.78% -12.37% 菜籽粕 3948 0.69% 2.55% 18.27% 23.99% 棉花 17165 0.29% -0.38% 3.16% 20.37% 白糖 6844 -0.54% -0.96% 5.28% 18.35% 生猪 17245 0.12% 0.15% 4.11% -0.89% 鸡蛋 4286 0.19% -0.92% 3.85% -8.87% 玉米 2705 0.15% -0.29% 3.17% -2.59% 金融市场涨跌幅国内主要商品涨跌幅 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 股指 沪深300期货 3851.4 -0.14% -0.79% 0.51% -0.72% 上证50期货 2550.8 0.09% -0.69% 2.84% -3.61% 中证500期货 5880.2 -0.53% -0.51% -1.76% 0.16% 中证1000期货 6268.2 -0.87% -0.57% -4.46% -0.28% 国债 2年期国债期货 101.46 0.04% 0.07% 0.09% 0.56% 5年期国债期货 102.6 0.19% 0.24% 0.41% 1.61% 10年期国债期货 102.71 0.25% 0.34% 0.70% 2.47% 30年期国债期货 100.56 0.70% 1.01% 2.51% - 外汇 美元中间价 7.1768 0.11% 0.25% -0.68% 3.05% 美元指数 103.16 0.00% 0.28% -0.21% -0.32% 利率 10Y中债国债收益率 2.62 -0.64% -0.64% -0.53% -7.55% 10Y美国国债收益率 4.19 0.00% 0.72% 9.97% 7.99% 美债10Y-3M利差 -1.37 0.00% -5.52% -14.91% 120.97% 热门行业涨跌幅 指数 行业 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 中信行业指数 非银行金融 8515 1.36% 0.15% 13.92% 16.71% 银行 7967 1.12% -0.22% 4.60% 4.88% 纺织服装 2993 1.12% 1.83% 1.72% 5.43% 商贸零售 3787 0.59% 1.24% 4.16% -2.04% 电力及公用事业 2649 0.42% 0.85% -0.88% 5.22% 计算机 5958 -1.39% 0.49% -6.66% 23.46% 电子 6480 -1.47% -1.84% -6.70% 3.97% 电力设备及新能源 9471 -1.59% -2.63% -6.29% -9.92% 消费者服务 8644 -2.18% -1.78% 0.75% -27.38% 传媒 2719 -2.37% 0.31% -8.66% 31.01% 海外商品涨跌幅 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 能源 NYMEXWTI原油 82.47 -0.69% -0.69% 16.85% 4.31% ICE布油 86.23 -0.58% -0.58% 14.87% 4.31% NYMEX天然气 2.813 0.97% 0.97% 2.07% -31.71% ICE英国天然气 89.73 -1.40% -1.40% -7.97% -49.94% 贵金属 COMEX黄金 1939.1 -0.34% -0.34% -1.39% 1.49% COMEX白银 22.655 -0.40% -0.40% -1.44% -7.91% 有色金属 LME铜 8292 -0.04% -0.04% -0.33% -0.98% LME铝 2143.5 -1.61% -1.61% -0.58% -10.26% LME锌 2351 -1.96% -1.96% -1.82% -20.78% LME镍 20050 -1.11% -1.11% -1.72% -32.99% LME锡 25155 -4.91% -4.91% -5.72% 1.02% 农产品 CBOT大豆 1324.8 1.42% 1.42% -1.32% -6.53% CBOT玉米 486.75 -0.10% -0.10% -1.67% -20.27% CBOT小麦 614 -2.07% -2.07% -5.03% -24.06% ICE2号棉花 86.49 -1.49% -1.49% 7.55% 7.17% CBOT豆油 61.18 1.29% 1.29% 3.75% -0.84% CBOT豆粕 391.6 0.88% 0.88% -1.26% -4.79% 国内宏观：本周公布7月经济数据，整体不及预期。公布前央行宣布一年期MLF降息15BP，7天回购利率降息10BP，略超市场预 期。生产方面，7月份规模以上工业增加值同比实际增长3.7%。季末订单集中交付后，7月生产环比通常季节性下降，但下滑 程度依旧较大，反映成本与出厂价格的好转对实际生产利润的改善较为有限，生产环境绝对水平依旧有待提振。需求方面，1）1-7月社会消费品零售总额264348亿元，同比增长7.3%，其中餐饮消费显著高于商品消费。反映信心受损与财富效应减弱下，居民消费意愿有所下降。2）1-7月全国固定资产投资285898亿元，同比增长3.4%。在稳增长力量减弱与地产投资持续低迷共同推动固定资产投资持续下滑。但伴随降息的落地，后续宽信用政策或逐步启动。近期监管部门通知地方，要求在专项债9月底之前发行完毕，10月底前使用完毕，专项债后置有望带动下半年投资回升。总体而言，目前国内经济复苏进程放缓，需求 不足仍是最大的难题。商品端来看，今年的政策或很难在金九银十得到落地，且信心的修复传导至商品端仍需要至少2个季度 的时间，短期国内商品需求或仍然很难有较大起色。 海外宏观：美国零售方面，7月零售月率0.7%，超出市场预期0.4%；核心零售月率1%，预期0.4%，美国7月零售环比录的今年1月以来最大增幅。细分中，主要环比拉动项为为无店铺零售，机动车、家具家电环比下降。制造业方面，8月纽约联储超预期跌至-19，其中新订单指数由前期3.3降至-19，就业指数由4.7降至-1.4。通胀方面，美国7月CPI同比增速反弹，但核心通胀继续回落，美国通胀“缓慢降温”这一大方向仍然不变。因此结合美联储决策的“数据依赖型”、7月新增非农数据放缓、以及联储官员近期的表态来看，货币政策额外的收紧可能性较小。但是7月非农就业数据同样显示，失业率再次降低，薪资增速环比回升，这些都将支撑超级核心通胀，因此年内降息的可能性仍然较低。与此同时，美国7月PPI超预期升温，显示美国通胀下行之路或有一定反复，且7月中下旬起，能源价格的再起或给接下来的PPI带来一定压力。消费者信心方面，在7月美国消费者信心超预期改善后，8月消费者信心指数变化不大，主要是由于消费者认为近两月的经济环境并无明显差异。但从绝对水 平来看，美国消费者信心与一个季度前相比仍有明显改善。通胀预期整体仍高于疫情前的水平，但是正处于缓慢改善的区间。 板块及观点 品种 近期市场逻辑 关注要点 短期判断 宏观：外需持续承压 国内 7月社融数据不及预期，居民部门信贷回落成为拖累项 海