广电计量机构调研纪要

广电计量机构调研报告 调研日期:2023-03-31 广电计量检测集团股份有限公司成立于2002年,是广州无线电集团旗下A股上市企业。公司是全国布局、综合性的国有第三方计量检测机构,专注于为客户提供计量、检测、认证、评价咨询等“一站式”技术服务。在计量校准、可靠性与环境试验、电磁兼容检测等多个领域的技术能力及业务规模处于国内领先水平。公司在全国主要经济圈设有60多家分子公司,搭建了全国一体化计量检测与认证技术公共服务平台。广电计量坚持以客户为中心,在全国主要经济圈设有60多家分子公司,搭建了全国一体化计量检测与认证技术公共服务平台。企业服务能力覆盖装备制造、汽车、航空、轨道交通、船舶、通信、电力、电子电器、食品、环保、农业、医疗、石化等领域。广电计量视公信力为企业生命,技术能力获得了众多国内外权威机构和组织的认可和授权,通过了中国合格评定国家认可委员会(CNAS)、中国计量认证(CMA)、农产品质量安全检测机构(CATL)认可,是农业部“三品一标”检测实验室、全国土壤污染详查推荐检测实验室、中国CB实验室。在高质量发展的的新时代,广电计量将继续秉持科学、公正、准确、快捷、周到的服务理念,对标世界一流,不断提升综合管理水平,增强技术服务能力,为“质量强国”建设保驾护航,为保障人民群众的美好生活不懈努力! 2023-04-04 副总经理、董事会秘书欧楚勤,财务负责人习星平,投资者关系副经理张源 2023-03-312023-03-31 投资者电话交流会议,线上- 长江证券 证券公司 贾少波 中泰证券 证券公司 郑雅梦 华创证券 证券公司 丁祎 拾贝投资 基金管理公司 李昌强 中英人寿 寿险公司 乔治 嘉实基金 基金管理公司 翟放 原点资产 资产管理公司 石翔 天风证券 证券公司 张钰莹 海通证券 证券公司 潘亘扬 广银理财 其它金融公司 葛小川 光大证券 证券公司 刘勇 禾其投资 其它 汤旭人 申万宏源 证券公司 刘建伟 湘财基金 基金管理公司 尤鑫 华夏久盈 其它 俞朕飞 财通证券 证券公司 谢铭 中信建投 证券公司 叶天鸣,刘岚 恒安标准 寿险公司 毛晓光 诺安基金 基金管理公司 丁云波 神农投资 投资公司 赵培 鼎萨投资 投资公司 张王品 亘曦资产 基金管理公司 金榜 人保养老 其它 于文博 璞瑜资本 其它 刘峰 淡水泉投资 投资公司 叶智深 通用集团 - 沈小刚,朱玉 越秀产投 投资公司 汪轩宇 趣时资产 资产管理公司 施桐 汇添富 基金管理公司 李泽昱 中船重工 其它 赵胤钘 泽鑫毅德 投资公司 李尚衡 国泰基金 基金管理公司 陈雨杨 新华基金 基金管理公司 姚海明 煜德投资 投资公司 管俊玮 智远基金 - 钟慧玲 华融证券 证券公司 庞立永 果实资本 基金管理公司 蔡红辉 广发证券 证券公司 刘宁 中信证券 证券公司 沈吟 合众易晟 投资公司 王华伟 汇升投资 投资公司 孙章康 太平洋资产 保险资产管理公司 孙凯歌 中金证券 证券公司 李昕阳 财通机械 - 刘俊奇 建信基金 基金管理公司 林亮宏 聚鸣投资 投资公司 梁世阳 东吴证券 证券公司 韦译捷 一、公司情况介绍 公司2022年度主要经营情况介绍。(参见公司2022年年度报告。)二、问答环节1.公司可靠性与环境试验业务毛利率下降的主要原因? 答:第一,公司各地区实验室之间存在跨区域协作,尤其是可靠性与环境试验业务有较多大型订单需跨区协作进行消化。2022年受到外 部环境影响,公司各地实验室之间的跨区协作不能顺利开展,公司部分试验采用当地外包方式,导致可靠性与环境试验业务的外包成本增加 。第二,2022年,公司集成电路检测业务是可靠性与环境试验板块的细分业务,集成电路检测业务增速较块,目前公司集成电路检测广州 实验室和上海实验室正在扩建,公司还布局新建了集成电路成都实验室和无锡实验室,实验室投入较大。第三,公司可靠性与环境试验业务大客户占比较高,单个订单体量和完工周期呈现增长趋势,跨期订单增多拉长了实验周期,导致成本上升。 2023年随着外部环境不利因素消除,预计公司可靠性与环境试验业务毛利率会有一定提升。另外,公司通过合理控制实验设备投入节奏 、外包业务、工装夹具和耗材使用等方面来提升和改善可靠性与环境试验业务毛利率。2.公司集成电路检测业务的经营情况如何? 答:公司集成电路检测业务采用自建模式培育,检测能力布局较为全面综合,资金量投入较大,人员素质要求较高,是公司内部博士人员最多 的业务板块。近年集成电路检测业务市场需求较为旺盛,公司集成电路检测业务收入增长较块。3.公司2022年技改执行情况如何?2023年计划如何开展? 答:公司2022年度技改计划合同金额签订率已完成91%,技改目标暂未执行完成的部分将于2023年继续完成。 2023年公司技改计划投入3.8亿元,其中仪器设备投入3.48亿元,主要投入方向为计量校准、可靠性与环境试验、集成电路检测、电磁兼容检测等优势业务。 4.公司食品和生态环境检测业务利润情况如何?企业客户占比情况如何?公司第三次土壤普查相关业务开展情况如何? 答:近年公司食品和生态环境检测业务目标是实现扭亏,2022年这两块业务分别实现收入1.8亿和1.78亿,同比增长13.16%和2.87%,但毛利率均有所下滑。 2023年公司对食品和生态环境检测业务在收入规模上不做更高要求,在利润上的目标是实现大幅度减亏。2023年这两块业务凸显 一些积极因素:(1)外部环境不利事件结束后政府采购业务预算预计将有所恢复。(2)第三次土壤普查将给公司带来生态环境检测业务增量,公司共计10个检测基地被认定为“农业农村部耕地质量标准化验室”。公司去年已中标部分第三次土壤普查试点业务,今年将继续积极跟进相关工作。(3)公司前期大规模投入建设食品和生态环境实验室,投入的设备已基本进入折旧末期,折旧成本将会减少。 5.公司2022年直接人工成本增速较快,高于营业收入增长,增长原因及新增人员主要分布在哪些领域和实验室?未来人员增速水平预 期如何? 答:公司2022年末员工人数较2021年末上涨18%,增速较高的原因主要有:(1)2022年在全国各地频发的外部环境不利事 件影响下,公司实验室人员用工情况更加紧张;(2)公司作为国有控股企业,承担应对外部环境不利事件的社会责任;(3)外部环境不利事件突发对公司技术人员出差等工作造成不便。 新增人员具体分布在: (1)技术人员(约400人):主要集中在可靠性与环境试验、集成电路检测、电磁兼容检测业务,目前新增人员已基本完成培训投入生产 ; (2)市场人员(约100人):公司在各工业园区内设立计量服务网点80余个,相应招聘了市场人员;(3)信息化服务业务(约60-70人):业务发展较块,正常增加人员;(4)外延并购(约100余人):并购深圳博林达导致人员增加;(5)上门服务团队(约70人):公司采购100多辆汽车取送仪器和样品并招聘司机。 公司2023年人员增速预计控制在15%以内(不包含并购),除了培育业务增长带来的人员增长外,其他板块人员增幅将会收窄。公司将 对人员素质结构进行调整,在人员招聘上更倾向于高端人员。6.去年新增技术人员的工作效率如何? 答:公司采用以老带新的形式,新增的一线操作人员和技术人员一般需要半年左右的培养期,去年增加的人员目前已可以适应各自工作,随着工作时间和经验增长,这些人员的工作效率仍有提升空间。 7.公司并购江西福康、深圳博林达的经营状况如何? 答:深圳博林达2022年实现扣除非经常性损益后的归母净利润1,262万元,完成承诺业绩。江西福康具有放射卫生技术服务机构甲 级资质,虽然收入体量不大,但并购之后与公司医疗器械检测业务的协同性较好,收入增速比较明显,2022年实现收入1,196万元,同比增长47%。 8.公司新建检测基地具体投入使用时间? 答:公司华东检测基地预计2023年下半年可以投入使用;广州总部检测基地预计明年中投入使用,但有部分实验室由于资质迁移和现有租赁合约未到期等原因暂时无法完成搬迁。 9.公司未来并购工作规划如何? 答:计量检测行业高度分散,公司正在积极开展并购工作,暂时没有明确并购指标要求。公司更加关注有一定资质门槛、正在逐步市场化的领域,以及事业单位改制标的等规范性较强的并购标的。 10.公司是否有股权激励计划? 答:公司正积极推进股权激励相关事项,但目前尚未有具体启动及实施时间安排,存在较大不确定性。11.公司销售费用增长较快原因? 答:(1)公司以前的考核主要针对收入指标,近年逐步调整为以利润率和回款指标为主的考核,去年新增对业务员预收款给予奖励。(2)公 司去年铺设了83个计量服务网点,相应招聘了一些市场人员,今年还会考虑继续铺设,并增加少量市场人员。12.汽车行业价格战对公司汽车检测是否有影响? 答:近年新能源汽车行业发展和销量提升,给第三方检测机构带来积极影响。短期内新能源汽车还处于市场份额快速增长阶段,对于第三方检测机构而言市场需求仍是增长的。不排除汽车行业价格战会波及公司汽车检测业务,但是目前还未产生明显影响。 13.公司董事长变更后在经营管理上的变化?对公司未来盈利水平有何要求? 答:第一,公司前任和现任董事长都是公司大股东无线电集团派出的,因此董事长变更对公司的经营管理没有太大影响。由于新任董事长在 无线电集团分管投资业务,未来公司会更加关注投资并购工作。管理是一个持续提升的过程,公司对管理提升和创新非常重视,会根据市场的变化和公司各业务板块表现对公司内部管理做出针对性调整。在近几年外部环境影响下,公司对暴露出来的问题进行研讨和改善,与公司董事长变更无必然关系。 第二,目前公司在净利率方面与同行优秀机构差距较大,公司在过去年份中净利率长期保持在10%左右,2022年下降至8%。公司短期目标是尽快恢复到往年10%的净利率水平;长期目标是通过内部运营管理的精细化提升逐步追求更高净利率目标。