钒钛股份机构调研纪要

钒钛股份机构调研报告 调研日期:2023-04-12 攀钢集团钒钛资源股份有限公司成立于1993年,是一家以多金属共生的钒钛磁铁矿资源综合利用为核心的企业。公司总部位于四川省攀枝花市,是国家级资源类开发试验区--攀西战略资源创新开发试验区内的核心企业。公司依靠科技创新驱动,形成了拥有自主知识产权的专有技术,如钒氮合金生产技术等 。公司拥有钒系列产品和钛系列产品,具备年经营钛精矿100万吨和年产钒制品、钛白粉等产品的综合生产能力。公司产品广泛应用于钢铁工业、电子工业、有色金属及涂料油墨等领域,畅销国内外市场。公司正紧紧抓住国家供给侧结构性改革和攀西战略资源创新开发的战略机遇,以“建设国内一流、国际知名的钒钛新材料上市公司”为己任,让攀钢钒钛产品惠及千家万户。 2023-04-12 2023-04-12 董事、总经理马朝辉,董事、副总经理 一级经理吴刘柱 、财务负责人、董事会秘书谢正敏,证券事务代表石灏南,财务部成本预算二级总监李海波,董事会办公室信息披露一20级2经3-理04吴-1礼2三,技术制造部技术开发 特定对象调研公司301会议室 国投创益产业基金管理有限公司 基金管理公司 李昌浩 五矿创新投资有限公司 投资公司 张凯源 璞信资本 - 宋育鹏,方枭雄 中非信银投资管理有限公司 投资公司 李奇文 安信证券资产管理有限公司 资产管理公司 顾文博 湖南中盈发展产业投资基金管理有限公司投资公司陈敏 四川格远股权投资基金管理有限公司投资公司罗思琦,王珊 宁波嘉富行远私募基金管理有限公司基金管理公司陈晓禾 国调战新投资管理有限公司-孙鹏,祝靖涵 江苏瑞华投资控股集团有限公司 投资公司 肖群 青岛市北建设投资集团有限公司 投资公司 杨蓉,林鹏飞 千合资本管理有限公司 资产管理公司 王睿智 云南云投资本运营有限公司 投资公司 李安胤,谭笑,关裕 成都唐源电气股份有限公司 其它 陈唐龙,邓再平 西南交通大学 高等院校 徐轶 北京京能同鑫投资管理有限公司 投资公司 王雨薇,张彬蔚 1.请先介绍一下公司2022年生产经营概况。 生产方面:2022年,公司累计完成钒制品(以V2O5计)4.69万吨,同比增长8.25%;钛白粉24.35万吨(其中氯化钛白粉1.61万吨),同比下降0.36%;钛渣18.72万吨,同比下降11.85%。 经营方面:公司2022年实现营业收入150.88亿元,同比增加7.31%;归属于上市公司股东的净利润13.44亿元,同比增加1.24%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12.97亿元,同比增加29.58%。 2.请介绍一下公司关联交易定价模式。 公司向控股股东攀钢集团采购粗钒渣按照成本加合理利润模式定价。控股股东生产的钛精矿由公司按照市场价全部买断,自用后剩余部分按市场价予以对外销售。 3.请介绍一下公司和大连融科的合作情况。 (1)公司于2021年9月与大连融科签订了《战略合作协议》,双方就产品及服务、生产合作、平台搭建、市场拓展、技术合作及资本 合作等方面达成战略合作意向,《战略合作协议》签订后,公司与大连融科开展了具体商业合作,并共同投资成立了四川钒融储能科技有限公司,合资公司在攀枝花市建设2,000立方米/年电解液产线,预计2023年上半年建成投产,后续双方将根据市场情况协商建设更大 规模产线。 (2)公司于2022年10月与国电投西南院、大连融科签订了三方战略合作协议,各方就共同加强全钒液流储能产业前沿关键技术应用 ,推动全钒液流电池储能应用的推广和商业模式创新,实现全钒液流电池储能技术创新发展的目的,达成战略合作意向。 (3)公司于2023年2月与攀枝花市人民政府、大连融科在辽宁省大连市签订了《战略合作框架协议》,各方就提高攀枝花钒钛之都钒 产业引领能力,建设世界级钒产业基地和钒产业关键技术创新中心,提升攀枝花市钒资源在非钢领域的高效率高附加值利用,推动全钒液流电池产业化、商业化快速发展,达成战略合作意向,同意建立更加紧密、深入、广泛的战略合作关系。 4.公司目前钒产品在储能领域的应用情况。 公司2022年约有5,000吨左右的钒产品直接应用于储能领域,根据公司与大连融科签订的《2023年钒电池储能原料合作年度框 架协议》,若交易得以全部顺利执行,2023年预计将有8,000吨左右的钒产品应用于储能,公司2023年应用于储能领域的钒产品占比将接近20%。 5.钒产品产能是否可以大幅提高。 目前市场上主流提钒工艺是钒渣提钒,在不新增高炉产能的前提下,钒渣产能相对稳定,公司通过技术攻关、技术创新等方式提高钒的收率 ,进而带来一部分钒产品产量的提升;同时,公司也在积极跟踪市场需求情况,制定生产、销售方案,保障钒产品市场的健康稳定发展。6.请介绍一下6万吨/年熔盐氯化法钛白项目建设进展情况。 6万吨/年熔盐氯化法钛白项目是基于公司通过自主研发,突破攀西高钙镁钛资源熔盐氯化工艺及装备大型化关键技术,形成的拥有自主知识产权的低品位钛渣熔盐氯化制备氯化法钛白成套产业化技术的应用,以实现对攀西高钙镁钛资源低成本高效率利用。公司6万吨/年熔盐氯化法钛白项目正在加快建设中,将根据项目进度安排按期投产。 7.请介绍一下钒电池的优势。 钒电池优势主要在于功率大、容量大、效率高、使用寿命长、响应速度快、安全性高、无爆炸及火灾隐患、全生命周期成本低等方面,且钒电池可以全自动封闭运行,无污染,更适用于大型长时储能领域。 8.请介绍一下公司低温氯化产线情况。 公司氯化钛白生产技术采用的是公司完全自主研发的低温氯化技术进行生产,目前该生产线已实现长时间达产,正在开展达效攻关。9.请介绍一下公司主要产品及售价情况。 公司主要产品包括五氧化二钒、三氧化二钒、中钒铁、高钒铁、钒氮合金、钒铝合金、钒电解液、硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉、钛渣等 。公司各类产品均参考当期市场价格。10.公司如何看待钒电池产业的发展。 随着新能源发电入网比例的提升,将增大对大型长时储能的需求,液流电池以其高安全稳定性、循环寿命长、扩容性强、可回收环保等优势有望进一步提高占比。从市场近期公开的全钒液流电池项目来看,项目数量、规模均呈现快速增长,已出现GW级的开标项目。公司也将密切跟踪市场全钒液流电池项目进展情况,积极与产业链上下游企业开展合作,共同推动全钒液流电池的应用,为储能市场健康稳定发展做出积 极贡献。