中科三环机构调研纪要

中科三环机构调研报告 调研日期:2023-04-18 北京中科三环高技术股份有限公司是一家从事磁性材料及其应用产品研发、生产和销售的企业,成立于1999年。该公司股票代码为000970,于2000年4月20日在深圳证券交易所上市。中科三环的主营业务包括磁性材料及其应用产品的研发、生产和销售。该公司旗下有五家烧结钕铁硼永磁体生产企业 ,以及一家粘结钕铁硼永磁体生产企业。中科三环还在稀土产业链上游与我国稀土原料主产区紧密合作,参股两家上游原料企业,以确保了稀土原材料的稳定供应。中科三环的产品广泛应用于能源、交通、机械、信息、家电、消费电子等方方面面,尤其是在近年来全球节能环保产业的快速发展下,其产品在混合动力汽车、电动汽车、节能家电、机器人、风力发电等新兴领域得到了广泛应用。中科三环是中国稀土永磁产业的代表企业之一,也是全球最大的钕铁硼永磁体制造商之一。 2023-04-19 执行董事长胡伯平,独立董事王彦超 ,高级副总裁、董秘赵寅鹏,财务部总经理张玉旺 2023-04-182023-04-18 公司通过全景网“投资者关系互动平台” 业绩说明会 (https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、你好,公司有没有计划举办磁材产品发布会?对于磁材的加工先进的工艺,磁材的应用前景展望?对于磁材加工的降本增效的措施有个系统性描述?对于13万投资者,和下游广大电机厂商和应用终端的客户,和磁材产业链上的合作伙伴,对产品的性能给一个必要性,和创造性的说明与展望? 答:您好!公司磁材产品的直接下游客户主要是电机厂商。钕铁硼磁体产品基本上为客户定制产品,不同客户和不同应用场景对产品的形状、尺寸、高温减磁、耐蚀性等要求往往差异很大。公司产品种类覆盖广泛,技术先进,品质优异,通过与客户的持续沟通与合作,公司 能够充分挖掘并满足客户的不同需求。公司通过不断提升自主创新能力,不断提升公司高档钕铁硼产品品质的持续改善和领先优势。通过不断研究具有核心自主知识产权的稀土永磁新材料、新工艺、新产品和新装备,开发适用于低碳经济、高新技术、国家安全等领域的高性能磁性材料。谢谢! 2、你好,公司2022年产能利用率一直徘徊在85-90%左右接近满产,除了根据市场需求积极扩产外,请问公司对于磁材加工效率的提升有哪些解决方案?是否有类似于特斯拉的一体压铸技术一样的工艺能够大幅度降低磁材加工成本方面的研究和进展?公司有没有研究先进的高效率的制备工艺? 答:您好!产能一般是按照大块毛坯估算的,由于产品实际情况非常复杂,且产品结构不断变化,因此实际的产能利用率往往比估算的产 能要小一些。公司持续开展高性能钕铁硼磁体制备工艺研究,且在磁材产品加工过程中采用的新型切割加工技术,提高了加工精度和效 率,降低了磁体表面损伤,同时还能有效降低材料损耗,提高材料收得率。目前,公司还在逐步研究和推广烧结磁体单片压工艺,希望进一步提升精加工能力,降低加工成本。谢谢!3、2023年预计业绩与去年相比处在什么状态? 答:您好!公司经营情况会受到国内外经济形势、下游市场需求波动、原材料价格波动、市场竞争加剧、汇率波动等多种风险和挑战,具体业绩情况敬请关注公司定期报告。谢谢! 4、大股东是否会减持股票? 答:您好!目前公司控股股东没有股票减持计划。谢谢! 5、为什么公司股票一直没有涨,尤其是特斯拉公司讲下一代永磁电机不再使用稀土永磁材料后,股价更是大幅下跌,是不是稀土永磁材料前景不乐观?替代材料随时可能出现? 答:您好!从目前来看,稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优解,新能源汽车市场广阔,单一厂商是否使用稀土永磁电机短期内不会对整个行业产生根本性影响。任何一种永磁材料从研发到产业化应用都有一段很长的路要走,目前还没有发现性价比更高的永 磁材料。公司将持续关注新型材料、新型电机等技术的发展趋势,充分发挥自身科研优势开展积极探索,根据市场变化及时调整研发和经营布局,妥善应对新的技术可能带来的挑战。谢谢! 6、2023年一季度业绩怎么个情况?这几年的业绩都会持续增长吗? 答:您好!公司经营情况会受到国内外经济形势、下游市场需求波动、原材料价格波动、市场竞争加剧、汇率波动等多种风险和挑战,具体业绩情况敬请关注公司定期报告。谢谢! 7、四季度营收大幅下降的原因? 答:您好!2022年第四季度公司营业收入环比下降的主要原因是由于原材料价格回落导致公司产品价格回落。谢谢! 8、您好,请问:1.公司用于无人机上的产品出货量占比是多少,是给哪家公司供的货?2.应收票据和账款31亿能否全额收回?有没有坏账烂账的情况出现?3.公司管理层近期会不会有人员调整? 答:您好!1.公司下游客户包括国内知名无人机制造企业,目前用于无人机上的产品占公司产品总出货量的比例较小。2.公司应收票据和应收账款主要是由于客户回款周期而产生的,公司已计提相关坏账损失准备。3.公司董事会和监事会的换届选举工作正在进行中,相关情况敬请关注公司公告。谢谢! 9、您好,请问贵公司2022年产能、产量和销量? 答:您好!截至2022年末,公司烧结钕铁硼产能为2.2万吨,粘结钕铁硼产能为1,500吨。公司产品是以销定产的,2022年度整体开工率为80%左右。谢谢! 10、公司对23年的经营状态持什么样的态度,有更高的要求及目标吗?如果有又怎么来实现?谢谢! 答:您好!公司经营情况会受到国内外经济形势、下游市场需求波动、原材料价格波动、市场竞争加剧、汇率波动等多种风险和挑战。公司始终以成为世界一流的磁性材料及器件供应商为目标,希望通过自身的不断努力,实现持续健康发展。为此,公司将持续开展核心技术研发,努力加强市场开拓,注重核心技术和管理人才的培育和提升,进一步提升管理水平和运营效率,继续实施主要生产基地新、扩建和改造升级,从而使公司在不断变化的市场环境中始终保持强大的竞争力和发展潜力。谢谢! 11、22年4季度营收环比下降近6亿,请问是何原因? 答:您好!2022年第四季度公司营业收入环比下降的主要原因是由于原材料价格回落导致公司产品价格回落。谢谢! 12、特斯拉长协到期后,是否续签? 答:您好!目前公司产品订单以2-3个月的订单为主。谢谢! 13、今年稀土原材料价格大跌,人民币升值,行业竞争加剧等原因是否会严重影响公司23年的业绩?公司对此有和应对措施? 答:您好!公司经营情况会受到国内外经济形势、目前公司经营情况正常,但仍面临包括下游市场需求波动、原材料价格波动、市场竞争加剧、汇率波动等多种风险和挑战。面对包括上述因素在内的多种挑战,公司将持续开展核心技术研发,努力加强市场开拓,注重核心技术和管理人才的培育和提升,进一步提升管理水平和运营效率,继续实施主要生产基地新、扩建和改造升级。另外,为了降低汇率波动公司的影响,公司还将开展以套期保值为目的的远期结售汇及外汇期权业务。谢谢! 14、请问胡董事长,三环应该是技术与规模俱佳,但毛利率却低于行业平均水平,最高应该是采用热压的银河磁体,这是为何?三环除了原材料集采之外还有那些措施提高毛利率? 答:您好!不同公司所面对的实际情况各不相同,银河磁体的主要产品是粘结钕铁硼。公司将继续积极应对原材料价格波动、汇率波动等因素影响,加强经营管理,降低生产成本,力争毛利率在同行业公司中比较靠前。公司2022年毛利率较2021年已有所改善。谢 谢! 15、请问赵寅鹏总裁,对一些网友提问,您常说的一句话是不同企业具体情况不一样和市场竞争激烈,这是指国企民企之分有无股权激励至业绩动力不足?三环是否只在行业发展初期竞争不充分阶段具有优势? 答:您好!中科三环自成立至今,面对不断变化的市场环境和激烈的市场竞争,在技术水平、产品产量、营业收入等方面一直居于行业前列,是由于公司在自主研发、生产加工、客户群体、商业模式、原材料供应等方面都具备一定的竞争优势。谢谢! 16、请问张玉旺总经理,三环年未应收帐款余额将近年营收额的三分之一,在去年有过几亿的增发的情况下现金流仍为负,这其中主要原因是什么?如何改善? 答:您好!公司应收票据和应收账款主要是由于客户回款周期而产生,属于正常情况。2022年度经营活动产生的现金流量净额为负 的主要原因是采购原材料支付的现金数额较高。配股产生的现金流属于筹资活动产生的现金流量,与经营活动产生的现金流量属于不同项目。谢谢! 17、在21年年报的经营分折中提到过我国高端磁材的不足,比如光刻机,请问胡董事长,高端磁材在光刻机方面如何应用?答:您好!光刻机需要用到电机,其电机可能要用钕铁硼磁性材料。谢谢! 18、请问贵公司:能详细说明一下成本加成的细节吗?稀土下跌对公司利润影响有多大,目前公司的开工率保持在多少?谢谢 。 答:(1)公司产品定价采用的成本加成方式,是根据产品设计要求,将原材料、人工、制造费用等成本进行合理估算,并综合考虑产品的加工工艺复杂程度、性能要求、合格率情况,在估算成本基础上按照合理的利润率确定产品报价,并综合考虑同类产品的市场竞争情况、 汇率因素进行适度调整。(2)稀土原材料价格下跌会降低公司原材料的采购成本,公司也会根据原材料价格的变动调整产品价格。(3)公司新扩建产能已部分建设完成,现有烧结钕铁硼产能2.5万吨,目前公司的整体开工率约为70%左右。谢谢! 19、近几年,中科三环与金力永磁在市场占有率与产品结构优化上差距明显,这是不争的事实,股价也足以反应问题。从公开资料 上可以看出,金力永磁与许多大企业合作密切,其产品更能满足市场需要。请问,公司在与全球和国内知名大企业的合作上,有哪些具体措施?目前与哪些大企业有合作关系?请具体回答。 答:不同公司的经营模式、客户结构和下游应用领域等方面各不相同。目前公司已开拓出了庞大的客户群体,终端客户涵盖新能源汽车 、消费电子、工业电机等各个领域内国际国内知名企业。凭借恪守商业信誉、严把产品质量关的经营理念,公司产品得到了国内外客户的广泛认同。公司与主要客户合作稳定,多数客户与公司合作历史超过15年。谢谢! 20、2022年那些联营公司基本都亏损,请问今年它们业绩会有改善吗? 答:您好!公司子公司、联营企业众多,经营情况各不相同。公司将持续优化投后管理,推动和帮助部分子公司、联营企业改善经营状况 ,努力实现高质量发展。谢谢! 21、领导,您好!我来自大决策。请问稀土的上涨,对公司影响大吗? 答:您好!稀土价格上涨会导致公司原材料采购成本增加,公司会根据原材料价格的变化调整产品价格。谢谢! 22、请问2022年1季度开工率为多少?谢谢 答:您好!公司2022年一季度的开工率在80%-90%之间。谢谢!23、您好!就比价而言,您认为现在中科三环股价是在合理价位吗?答:您好!股票价格受很多因素影响。谢谢! 24、我是常年大量持有贵公司股票的股东,近期特斯拉去稀土化以及苹果全面推行稀土再生材料这两大事件对于公司股价造成了不小的负面影响,请问公司对于两事件有无预防性议案,即使负面事件未来成真,公司有无新技术继续占有目前的国内外市场? 答:您好!公司的研究开发方向兼具前瞻性与商业实用性。公司将持续关注新型永磁材料的技术发展趋势,根据技术的成熟程度、产业化前景等情况,适时开展技术研发和经营布局。谢谢! 25、三环从技术和产能上都是国内第一,为何股价上却远远落后?答:您好!股票价格受很多因素影响。谢谢! 26、公司去年开工率80-90%今年为何减少 答:您好!主要原因是今年公司部分新建产能已建成,公司产能增加。谢谢!27、你好!请问公司新增的赣州新产能订单情况如何? 答:您好!目前该公司正在进行试生产。谢谢! 28、赵总,去年电话会议您对公司发展还是信心满满,谈到股价下跌你也诙谐调侃,现在股价跌到13元,萎靡不振,现在有何感想?目前来看22年极有可能是公司的巅峰了,股价巅峰不涨,未来在哪里? 答:您好!首先谢谢您对公司的长期关注。我现在也对稀土永磁行业及中科三环未来的发展信心满满,影响公司股价的因素