卓然股份机构调研纪要

卓然股份机构调研报告 调研日期:2023-04-23 上海卓然工程技术股份有限公司是一家大型石油化工装备集成服务商,通过技术研发创新和全产业链融合的投资发展,实现了石油化工行业设备的集成化 、模块化供货,并在石油化工装备模块化制造、装置智能化运维等创新应用领域多维发展,为客户提供卓越的产品和服务。卓然股份在石油化工装备制造行业中拥有丰富的发展经验与雄厚的发展实力,通过布局世界,积极拓展海外市场,在海内外石油化工装备服务领域拥有出色的口碑与声誉。同时,卓然股份也积极开展产学研合作,大力开发石油化工、天然气化工、节能环保、智能装备等相关领域的新工艺、新技术、新产品。 2023-04-25 董事会秘书张笑毓,财务总监吴玉同 ,投资者关系经理黎少莹 2023-04-232023-04-24 电话会议线上会议 建信养老 其它金融公司 - 彤源投资 投资公司 - 永赢基金 基金管理公司 - 睿远基金 基金管理公司 - 长信基金 基金管理公司 - 白犀私募 - - 杭州银行 城市商业银行 - 华能贵诚 信托公司 - 中山证券 证券公司 - 自然拾贝 - - 天弘基金 基金管理公司 - 高信投资 投资公司 - 安信基金 基金管理公司 - 民生银行 股份制商业银行 - 美浓资产 资产管理公司 - 嘉富行远 - - 灏浚投资 投资公司 - 恒复投资 投资公司 - 幻方量化 投资公司 - 中银国际 证券公司 - 泓澄投资 投资公司 - 源乘投资 投资公司 - 上海环懿 基金管理公司 - 合众资产 资产管理公司 - 沣京资本 资产管理公司 - 亘曦资产 基金管理公司 - 拾贝投资 基金管理公司 - 沣谊投资 投资公司 - 高毅资产 资产管理公司 - 歌斐资产 资产管理公司 - 磐厚动量 资产管理公司 - 合远投资 - - 昊泽致远 投资公司 - 东方睿石 投资公司 - 中融基金 基金管理公司 - 玄元投资 投资公司 - 华安合鑫 资产管理公司 - 榕树投资 投资公司 - 准锦投资 投资公司 - 巨子私募 - - 睿亿投资 投资公司 - 永安国富 资产管理公司 - 勤辰私募 - - 光大资管 资产管理公司 - 国新证券 证券公司 - 南方基金 基金管理公司 - 海通自营 证券公司 - 海通资管 资产管理公司 - 东方资管 金融资产管理公司 - 建信信托 信托公司 - 红杉资本 产业基金 - 碧云资本 资产管理公司 - 中信保诚基金 基金管理公司 - 源乐晟资产 资产管理公司 - 华泰柏瑞基金 基金管理公司 - 汇丰晋信基金 基金管理公司 - 国泰基金 基金管理公司 - 申万菱信基金 基金管理公司 - 东方红资产管理 资产管理公司 - 优益增投资 投资公司 - 凯思博投资 投资公司 - 浦银安盛基金 基金管理公司 - 新华资产 保险资产管理公司 - 瑞锐投资 投资公司 - 汇丰晋信 基金管理公司 - 领骥资本 资产管理公司 - 嘉合基金 基金管理公司 - 趣时资产 资产管理公司 - 兴业证券 证券公司 - 富安达基金 基金管理公司 - 光大保德信 基金管理公司 - 太平洋保险 综合保险公司 - 达蓬私募基金 - - 中科沃土基金 基金管理公司 - 交银施罗德 基金管理公司 - 汇添富 基金管理公司 - 进门财经 其它 - 中泰证券 证券公司 - 万家基金 基金管理公司 - 中金资管 其它 - 中信建投 证券公司 - 淳厚基金 基金管理公司 - 上海勤辰 - - 博时基金 基金管理公司 - 远策投资 投资公司 - 太平养老 寿险公司 - 华夏久盈 其它 - 弘毅远方 其它 - 景和资产 资产管理公司 - 建信保险 保险资产管理公司 - 世诚投资 投资公司 - 华泰柏瑞 基金管理公司 - 中国人寿 寿险公司 - 国新国证 期货经纪公司 - 太平基金 基金管理公司 - 大家保险 保险代理公司 - 东方基金 基金管理公司 - 和谐汇一 资产管理公司 - 东方自营 其它 - 长江证券 证券公司 - 百年保险 保险资产管理公司 - 惠升基金 基金管理公司 - 赢动基金 - - 乾璐投资 - - 添橙投资 - - 长城基金 基金管理公司 - 上投摩根 基金管理公司 - 西部利得 其它 - 汇泉基金 基金管理公司 - 朱雀基金 基金管理公司 - 鑫元基金 基金管理公司 - 人保资产 保险资产管理公司 - 红土创新 其它 - 中邮基金 基金管理公司 - 广发基金 基金管理公司 - 平安基金 基金管理公司 - 九泰基金 基金管理公司 - 东海基金 基金管理公司 - 宝盈基金 基金管理公司 - 鹏华基金 基金管理公司 - 富荣基金 基金管理公司 - 华泰保兴 基金管理公司 - 民生证券 证券公司 - 华润元大 其它 - 农银汇理 基金管理公司 - 中庚基金 基金管理公司 - 长安基金 基金管理公司 - 德邦基金 基金管理公司 - 方正富邦 基金管理公司 - 浙商基金 基金管理公司 - 圆信永丰 基金管理公司 - 新华基金 基金管理公司 - 中银基金 基金管理公司 - 博道基金 基金管理公司 - 中金基金 基金管理公司 - 金鹰基金 基金管理公司 - 泰达宏利 基金管理公司 - 银华基金 基金管理公司 - 招商信诺 寿险公司 - 长城财富 其它 - 恒大人寿 寿险公司 - 丰琰投资 - - 睿郡兴聚 其它 - 恒越基金 基金管理公司 - 建信基金 基金管理公司 - 敦和资管 资产管理公司 - 青骊投资 投资公司 - 融通基金 基金管理公司 - 中海基金 基金管理公司 - 阳光资产 保险资产管理公司 - 中信证券 证券公司 - 天风证券 证券公司 - 中信资本 其它 - 国寿安保 基金管理公司 - 禾其投资 其它 - 嘉实基金 基金管理公司 - 保银基金 其它 - 国信证券 证券公司 - 燕创资本 其它 - 聚劲投资 投资公司 - 煜德投资 投资公司 - 长昇投资 投资公司 - 凯丰投资 投资公司 - 正圆投资 投资公司 - 生命保险 保险资产管理公司 - 财通证券 证券公司 - 投资者关系活动主要内容介绍1.公司向投资者简介公司基本情况: 2.投资者与企业负责人互动沟通: 1)请介绍公司振华石油项目的订单情况? 回答:公司于2023年4月14日在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)发布了《关于全资子公司签订重大订单的公告》,公司下属子公司上海卓然数智能源有限公司与振华石油化工有限公司签订采购订单,合计总金额为693,600万元人民币,占公司2021年度 经审计营业收入的177.81%。其中30/67万吨/年PO/SM主装置及其配套模块化设计制造安装EPC总承包合同订单金额为人民币335,600万元(含税);40万吨/年丁烷反应单元工程设计制造安装EPC总承包合同订单金额为213,400万元 ;26万吨/年顺酐主装置及其配套模块化设计制造安装EPC总承包合同订单金额为144,600万元。2)请问振华石油订单收入确认方式,对公司营收的影响? 回答:根据相关企业会计准则,该项目会依据项目交付时间节点按进度在合同履行期间确认收入,预计对公司当期及2024、2025年度业绩有积极影响。 3)请问振华石油是否具备合同履约能力? 回答:振华石油(以下简称“业主”)成立于2019年3月,注册资金12亿元,业主目标是建设丙烷脱氢及环氧丙烷项目,向新能源、新 材料延伸,进一步覆盖碳三、碳四产业链,实现产业结构提升。该项目2020年被选为省双招双引重点项目、2021年被评为省重大项目。 业主母公司为东营市亚通石化有限公司,原油加工能力350万吨/年,综合加工能力1800万吨/年,总资产320亿余元,连续多年是东营市纳税大户。 公司在项目招投标前,对业主的基本情况、信用评级及履约能力等进行了必要的尽职调查和评估,振华石油作为集石油化工、精细化工、化工贸易于一体的综合化工企业,有丙烷脱氢、顺酐、环氧丙烷、苯乙烯、丁烷反应及配套罐区、公辅等装置,该业主在行业内具有良好的声 誉,资金状况、征信良好,具备相匹配的履行合同义务的能力。4)请问振华石油的订单预计利润如何? 回答:公司产品、服务定价采取成本加成的方式,会根据市场情况,综合考虑原料价格、营销策略等多种因素,进行定价。关于公司利润率情况可以参考过往三年平均水平。 5)请简单介绍公司与林德的合作情况? 回答:林德是全球领先的工业气体和工程公司之一,其所生产的工业气体应用于各种领域——从医院用氧到用于电子行业的高纯及特种气 体,再到用于清洁能源的氢气等。同时,林德还提供一系列前沿的气体处理解决方案以支持客户业务发展、提升效率并减少碳排放量。林德工程是享誉世界的工业气体装置制造商、拥有技术专利的工程承包商和工业设备制造商,专注于提供满足国内气体市场需求的综合工程解决方案。 公司长期专注于石化行业工艺技术及专业装备研发,在不断进行技术创新的同时,积极推进产学研合作,大力拓展乙烯、丙烯上下游技术、整合国内外资源,引进和研发国内外先进的新设备技术,深入开发石油化工、天然气、节能环保、智能化等相关领域的新工艺、新技术、新产品。 考虑到EDHOXTM技术的国际化竞争力以及运筹中国市场的快速成长应用需求,本着“绿色创新、公开透明、合作共赢、共同发展”的原则,就落地中国境内第一个全球合作EDHOXTM项目,公司与林德决定建立长期合作关系并于2023年4月14日签订战略合作协议。 6)请问贵司今年为什么会发起不超过3个亿的简易程序定增?该简易程序定增主要投向是哪里? 回答:根据《上市公司证券发行注册管理办法》“上市公司年度股东大会可以根据公司章程的规定,授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票,该项授权在下一年度股东大会召开日失效。”公司审议通过了《关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案》,同意公司董事会提请股东大会授权董事会向特定对象发行融资总额不超过人民币3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票,授权期限自2022年年度股东大会通过之日起至2023年年度股东 大会召开之日止。公司拟将募集资金用于公司主营业务相关项目及补充流动资金,用于补充流动资金的比例应符合监管部门的相关规定。目前公司暂无发行定增的具体计划,后续将根据实际情况决定是否在授权时限内启动简易发行程序并严格按照法律法规的要求,及时履行信息披露义务。 7)公司近期大宗交易较为频繁,是否大股东减持,为何不进行披露? 回答:公司相关股东的减持情况已在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)进行披露,相关股东减持行为符合上海证券交易所相关披露规定,不存在应披露未披露的情形。关于特定股东减持计划情况,公司于2022年9月8日在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)披露了 减持计划,并在后续公告了减持进展、以及减持结果,大宗交易系一致行动人之间的内部转让,不涉及向市场减持。公司于2023年4月5日披露的减持计划系股东因家庭资产规划原因的正常减持行为,不会对公司治理结构及公司未来持续经营产生重大影响。公司将严格按照相关法律法规依法履行信息披露义务。 8)请问公司是否有海外拓展计划? 回答:公司是国内销售规模前列,并拥有国内外同行业先进技术水平的大型炼油化工装备模块化、集成化制造商。经过多年研发设计、生产制造、国内外众多标杆项目经验的积累,公司产品业绩已覆盖海外16个国家,在生产规模、研发设计、制造技术、产品质量等方面已具备与国际知名品牌同台竞争的实力。公司拥有众多国际业主及客户的合格供应商认证及资质,覆盖欧美、中东、东南亚等地区。未来,公司将继续发挥核心竞争力优势和品牌优势,加大海外宣传力度,巩固原有客户合作关系,踏实推进潜在客户以及新客户的开发及合作,拓宽海外市场销售渠道,推进公司产品及服务的海外销售,进一步提升海外影响力。 9)近期公司对股权激励预留部分进行