软控股份机构调研纪要

软控股份机构调研报告 调研日期:2023-04-27 软控股份有限公司是一家成立于2000年的国际化高科技企业集团,依托青岛科技大学发展起来,主营业务和技术优势集中在橡胶机械领域。公司业务规模长期位居世界前三,为橡胶与轮胎企业提供智能制造整体解决方案。此外,软控还涉足物联网、新材料、节能环保等领域。软控承建了多个国家技术研发平台,包括国家橡胶与轮胎工程技术研究中心、轮胎先进装备与关键材料国家工程研究中心、数字化橡胶轮胎装备国际联合研究中心等。软控致力于为客户提供最优质的产品和服务,推动行业的进步和发展。 2023-04-28 2023-04-27 业绩说明会,网络远程 主持人软控股份,董事长、总裁官炳政,董秘、财务总监张垚,独立董事王荭,保荐代表人高俊 深圳证券交易所“互动易平台”http ://irm.cninfo.com.cn“云访谈”栏目 采用网络远程方式进行,面向全体投资者-- 1.EVEC胶除了用于轮胎产品,是否有其他用途(例如空气弹簧)?目前是否已经有实际应用?宣传资料中了解到EVEC胶的原理突破是通过液态混炼技术实现白炭黑在合成橡胶中的充分分散,那么是否可以理解为此项技术的适用场景为需要添加白炭黑的橡胶制品?除了轮胎之外 ,还有哪些橡胶制品需要添加白炭黑?公司未来对于相关技术的应用领域拓展有何预期?谢谢 回复:EVEC胶可以应用在除轮胎产品以外的其他产品,公司正在积极地拓展胶的使用方向,在空气弹簧胶囊中已有应用。白炭黑作为传统炼胶产品中的主要添加辅料有广泛的应用,根据橡胶产品的性能、应用场景等有不同的添加要求,包括但不限于轮胎产品。 2.EVEC胶在非公路轮胎产品中是否有应用?公司是否对赛轮现有非公路产能及其1月份公告的青岛4万吨非公路技改项目供货EVEC胶?目前EVEC胶在下游产品的应用中,全钢轮胎、半钢轮胎、非公路轮胎、轮胎以外的产品,各自占比有多大?哪种细分领域增长比较快?谢谢 回复:EVEC胶在赛轮现有非公路产能的轮胎产品中已有应用。公司只负责向客户提供成品胶,不掌握EVEC胶在下游产品中具体的使用占比 。3.EVEC胶除了向赛轮供货,是否有其他轮胎企业有合作意向?合作进展是否可以透露?谢谢 回复:目前,除了赛轮外,没有向其他轮胎企业进行批量供货。公司与意向的轮胎企业客户在研发和技术等方面在持续沟通,目前没有市场化的进展。 4.对于轮胎企业已存在的传统原料生产线,如改为使用EVEC胶生产轮胎,需要更新设备吗?相应的更新投资有多大?(通过已知信息推测影响主要在密炼环节,其他环节基本不变,不知道理解是否正确?)如需要更新,相关设备是否也由软控供货?EVEC胶与配套的轮胎设备,比较 符合经济学范畴的互补品定义,公司对此有何销售策略上的考虑?(类似订购桶装水送饮水机、低价剃须刀架&高价剃须刀片等等)谢谢回复:使用EVEC胶生产轮胎,不需要更新现有设备。公司正在投入研发,不断扩展EVEC胶的使用方向,包括但不限于轮胎行业。 5.如果是新建轮胎生产线,适用传统原料和适用EVEC胶的生产设备成本差异大不大?使用EVEC胶生产轮胎,下游轮胎企业的新建产能设备投资更大还是更小?使用软控设备的新生产线是否可以实现传统原料轮胎和液体黄金轮胎生产的兼容和灵活切换?EVEC胶的应用对于公司橡胶设备业务有怎样的影响?谢谢 回复:传统轮胎生产线可以适用于EVEC胶来生产轮胎,EVEC胶只是相对于传统胶种来说有特殊的性能,并不会对轮胎生产设备有其他要求,也不会影响轮胎企业新建产能投资。 6.袁总此前演讲中曾经提到过“卫星工厂”概念,这一概念现在有何进展?未来可以有怎样的期待?谢谢回复:未来工艺技术的改革与提升会带来无限的可能,软控正在为此深耕细作。 7.关于益凯的EVEC胶产能,此前信息显示公司已有1万吨产线,2022年年中新增的6万吨生产线完成空载试车,后续逐步实现产能爬坡 。请问前述合计7万吨产线是否已经全部达到设计产能?刚公布的年报中显示:“EVEC胶一期10.8万吨,产能利用率38%”,这个数字比7万吨高出3.8万吨,这3.8万吨的扩产是什么状态?也已经全部达产了吗?根据产能利用率数字计算得出全年共生产EVEC胶4.1万吨,这样计算正确吗? 回复:目前,现有7万吨产线尚未达到设计产能,公司正积极通过技改等方式提产,力争今早达到审计产能。10.8万吨是一起建设的总产 能目标,装置的设计和挑战具有一定的灵活性,并且根据不同的产品生产方式、工艺和时间也不同,所以不能用绝对的设计产能与实际产能相比较。 8.请问:EVEC胶的产能规划是否有可以透露的信息?未来如确定进行产能扩建,是否会进行公告?谢谢回复:投资者好,项目扩产前,会对外公告。 9.请问:益凯EVEC胶业务营收体现在公司财报“橡胶新材料”科目中吧?2022年橡胶新材料科目收入14.5亿元,毛利率7.5%,最近三年此科目毛利率分别为:13.28%、9.09%、7.5%,毛利率持续降低且幅度不小,是何种原因?可否拆分一下橡胶新材料 科目的大致构成?公司此项业务是如何定价的?2023年度橡胶新材料科目的毛利情况有何预期?谢谢 回复:主要是因为原材料及天然气价格的大幅上升导致的生产成本提高,从而导致毛利率下降。年报中橡胶新材料的业务为抚顺伊科思和益凯新材料两块业务构成。 10.年报显示益凯2022年营收5.33亿元,根据产能利用率计算得出全年共生产EVEC胶4.1万吨,二者相除得出EVEC胶售价为1.3 万元每吨(这个结果比较粗糙,使用的数字来自于“产”而不是“销”,未考虑存货影响)。此前赛轮方面在投资者交流过程中提到EVEC胶价格每吨2万元左右,与前述计算结果有较大差异,公司是否方便透露更准确的价格信息?公司对于EVEC胶如何制定价格策略?向赛轮销售时是否有议价能力? 回复:售价为2万元每吨,没有变化。 11.公司年报显示公司橡胶装备系统科目营收32.65亿元,毛利率30.95%,较上年度提升5.52%,最近三个年度橡胶装备系统科目毛利率分别为:23.52%、25.43%、30.95%。请问橡胶装备系统科目毛利率持续提升的原因是什么?未来是否有持续性?谢谢 回复:橡胶装备系统毛利率提升的原因是公司订单质量不断提升,持续推进模块化研发与制造等措施,提升产品品质和交付效率,改善客户结构,提升产品质量。 12.公司业务涉及锂电合浆车间装备,此项业务营收包含于橡胶装备系统科目的32.65亿元之内吗?还是体现于其他科目之中?锂电 相关业务营收可否单独列出?毛利率与橡胶设备是否有差异?另外公司研发投入有涉及涂布机,可否大致介绍一下涂布机的研发进展以及业务前景预期?公司对于今年的锂电相关业务整体规模有何看法?谢谢 回复:公司锂电类设备目前包含于橡胶装备系统科目中,公司已考虑在未来的定期报告中单独披露此类收入情况,目前正在研讨之中。毛利率根据客户和订单的不同都有不同,无法直接说是否与橡胶设备有差异。公司在研发涂布机产品,在不断提升中。公司在2023年仍将大力发展锂电设备类业务,争取取得更大的进步。 13.年报中显示研发投入包括“空气弹簧纤维帘布裁断生产线”,公司对于空气弹簧相关的设备是否已实现对外销售?如已产生营收,体现于哪个科目?毛利率与橡胶设备是否有差异?可否大致介绍一下空气弹簧相关设备的研发进展以及业务前景预期?谢谢 回复:公司空气弹簧相关产品一直在对外销售,每年的订单额不大,放在橡胶机械设备里面。受行业和产品特点影响,空气弹簧设备市场目前规模较小,短期内难以形成规模订单。 14.公司业务具有创新性,相信对企业、行业、社会都会产生积极影响,过程中的坎坷艰辛可想而知。但是也正因为其创新属性,外界对此缺乏了解,公司披露的信息比较克制,券商研报也罕有覆盖,投资者获取信息很困难,也缺乏信息获取渠道。在此呼吁公司更重视对外宣传和 投资者交流,通过定期报告、企业公众号等渠道对于业务开展情况进行更多呈现,以便于外界更好地了解公司经营情况。祝愿公司发展顺利 !让橡胶工业站上世界新高度!回复:谢谢,公司会继续努力。 15.2022年3季度报及2023年1季度报显示,易方达、中欧、博时、银华四家公司名下的中证金融资产管理计划在该季度中进行 了减持,由于证金持股数量较多,减持会给市场带来明显抛压及心理影响,对方与公司是否就减持行为做过沟通?公司是否了解其减持动机 ?公司是否知悉对方未来进一步仓位调整的计划?如对方的减持行为造成公司股价的异常波动,公司是否会主动与其进行沟通?谢谢回复:未来会建立有效的沟通,谢谢! 16.券商等机构研究力量对公司覆盖度很低,公司年报、一季度报发布至今未见到任何研究报告和点评,公众对公司基本面动态的了解和跟踪也由此增加了难度。公司未来是否会主动与券商研究所等第三方机构加强沟通,通过现场调研、电话会议等方式增加透明度?另外,更 加细致具体的定期报告、非强制披露信息的主动披露、更加丰富及时的新闻动态也是呈现公司经营状态的好方法,未来公司是否有计划加强面向市场的直接信息传递?谢谢 回复:公司会加大与投资者、机构、研究员、分析师的交流和沟通,也感谢你对公司定期报告的建设性意见。 17.益凯的负债率目前还比较高,资金需求强,前不久公司也披露了对其提供财务资助的公告。公司是否会考虑通过扩张益凯股本的方式满足其资金需求并增加软控对益凯的持股比例?谢谢 回复:目前公司尚未考虑通过扩张益凯股本的方式满足其资金需求,公司将采用多元化的方式支持益凯不断发展。 18.前两年业绩说明会上公司表示EVEC胶有向国外下游客户送样和测试,有什么进展?仍然在测试还是合作已终止?目前公司还有在拓展赛轮以外的下游客户吗? 回复:EVEC胶的研发与使用,始终面向全部下游客户,不仅局限于轮胎行业。目前,市场推广仍在持续推进中。 19.此前公司回复深交所问询函时表示:“对关联方项目与非关联方项目采取同样的定价方法,价格公允”,是否属实?公司是否满足上市企业独立性相关要求?独立董事、保荐代表人对此有何评价? 回复:您好,公司销售的产品属于定制化产品,根据配置不同、客户需求不同,售价也会不同。对关联方与非关联方的定价方法是相同的,不存在差异。公司的按照要求,每年对日常关联交易预计进行披露,与关联方的交易是正常经营行为,交易价格也是按照客观、公平、公正的原则,不存在损害公司和全体股东利益的行为,独立董事也发表了相关的事前认可和独立意见。 20.管理层对于公司信息披露质量有何评价?对外信息沟通交流是否充分?公司董秘是否胜任岗位需求?面对近几年公司前十大股东名 单的变迁,管理层有何评价?有实力的机构投资者不断流失,管理层认为什么原因让其失去了对公司的信任?是否有增强市场对公司信心的意愿? 回复:公司始终坚持“公平、公正、公开、真实、准确、完整、及时”的信息披露原则,并制定了《信息披露制度》《投资者关系管理及其信息披露制度》规范公司的信息披露工作,确保信息披露不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。同时,搭建与投资者多元化的沟通渠道,按照公开、公平、公正的原则,通过网上业绩说明会、投资者电话热线、电子邮箱和互动易平台、投资者现场调研等多种方式,积极主动地与投资者开展沟通、交流,维护投资者知情权,提升公司运作的透明度,维护股东尤其是中小股东的利益。公司管理层会持续的做好相关的工作,树立公司良好的资本市场形象,增强投资者的信心。 21.请问公司每季的存货都增加二亿以上,请问是什么原因?是什么货物? 回复:公司订单饱满,在运行项目较多,存货为在执行的项目,包括原材料、在产品、电子器件等。受交付周期的影响,公司的存货近两年处于不断增长的状态。 22.随着赛轮液体黄金轮胎二月份全面线下铺货,公司三四月份给赛轮的每个月供货多少EVEC胶?现在每个月的产能是多少,能否满足赛轮的需求?供货价格还是2万/吨,是否有提升,毛率是否有改善?除了轮胎这块,目前在开发运用到其他行业和产品上吗?谢谢 回复:公司给赛轮供货约在4,000吨左右,产量尚未达到设计产能,公司正通