中海达机构调研纪要

中海达机构调研报告 调研日期:2023-04-28 广州中海达卫星导航技术股份有限公司成立于1999年,是一家北斗+精准定位装备制造类第一家上市公司(股票代码:300177)。公司旗下拥有20余家直接控股子公司和26家国内分支机构,产品销售网络覆盖全球逾60个国家/地区。公司以卫星导航技术为基础,融合声呐、光电、激光雷达、UWB超宽带、惯导等多种技术,已形成“海陆空天、室内外”全方位的精准定位产品布局,可提供装备、软件、数据及运营服务等综合解决方案。公司在空间信息领域拥有海内外知识产权1500项,其中专利500余项。公司被评为国家知识产权优势企业、高新技术企业、中国地理信息产业百强企业,建有广东省中海达卫星定位与空间智能感知院士工作站、广东省卫星导航(中海达)工程技术研究中心和省重点实验室和博士后工作站。公司致力于成为时空信息解决方案的全球领先者,让万物位置更精准,地球更智慧。 2023-04-28 董事会秘书、财务总监黄宏矩,智能应用事业部常务副总经理余绪庆,证券事务代表张赟 2023-04-282023-04-28 公司广州总部,全景网“投资者关系互动 电话调研 平台”(https://ir.p5w .net) 东方财富 其它 方科 面向所有投资者 - - 银河证券 证券公司 王思宬 中金公司 证券公司 刘运昌 中信证券 证券公司 何尧 中邮证券 证券公司 王立康 方正证券 证券公司 李宏涛 国金证券 证券公司 侯泓宇 国联证券 证券公司 黄楷 华泰证券 证券公司 汤仕翯 民生证券 证券公司 马天诣 申万宏源证券 证券公司 刘菁菁 西部证券 证券公司 张鑫雨 兴业证券 证券公司 仇新宇 一、会议介绍 公司于2023年4月28日(星期五)上午10:00-11:00和下午3:00-5:00分别通过电话会议和全景网的网络文字直 播方式与广大投资者进行了充分沟通交流。其中,电话调研有13名特定投资者参与,业绩说明会有47名投资者参与,会议上公司各位嘉宾向各中小投资者解答了有关公司的经营情况、主营业务、财务情况、股价及市值相关等多个方面的问题。 二、交流环节 本次电话调研交流主要内容摘要如下: 1、公司的主营业务及经营概况 公司专注于高精度定位技术产业链相关软硬件产品和服务的研发、制造和销售,深化北斗精准位置行业应用,着力提供时空信息解决方案。以北斗高精度定位装备、高精度时空信息解决方案两大产品体系为基础,重点发展地理信息与空间数据、北斗高精度智能应用两大核心业务领域。地理信息与空间数据业务是公司的传统优势业务基础,主要包括括自然资源业务、地质灾害监测业务、水利水文业务板块等。北斗高精度智能应用业务是公司重点发展的新兴战略业务,主要北斗高精度行业应用业务、智能驾驶车载高精度业务、特殊机构领域高精度应用业务等。 公司2022年度实现营业收入1,318,445,359.68元,较去年同期下降约26.58%,主要原因为受到复杂多变的经济环境 影响,国内市场需求出现阶段性下滑,且报告期内项目招投标、交付验收、确认收入等环节均存在一定程度的延迟,对公司业绩造成较大影 响。实现归属于上市公司股东的净利润-109,713,788.28元,较去年同期下降约331.93%;公司2022年度实现扣除 非经常性损益后的净利润-203,176,335.29元,较去年同期下降较去年同期下降约645.79%,主要是由于营业收入下降,销售毛利减少影响。经营活动产生的现金流量净额为-37,951,007.19元,较去年同期增加179,577,688.39元,增幅 约82.55%,主要是公司为应对复杂多变的经济环境,保障资金链安全,加强对经营现金流管控,加强应收催收,公司现金流情况同比得到改善。 公司2023年第一季度实现营业收入189,180,665.46元,较去年同期下降约23.70%;实现归属于上市公司股东的净利润-38,573,908.69元,较去年同期下降约146.99%。2023年第一季度归属于上市公司股东的净利润下滑主要是由于公司为管控经营性现金流,地理信息与空间数据业务确认收入同比减少,致使营业收入同比减少所致。 关于公司详细业绩情况请参阅公司2022年年度报告及2023年第一季度报告。2、公司北斗高精度行业应用业务的介绍 公司北斗高精度行业应用业务主要要向铁路、电力、通讯、石油石化等特定行业客户提供涵括地基增强系统CORS网建设与运维服务、北斗高精度位置云平台、北斗高精度定位装备、高精度行业专题图的移动数据采集生产与应用的综合行业解决方案,包括但不限于: 1)向特定行业客户提供北斗高精度地基增强系统CORS网建设、高精度位置运维服务以及北斗高精度室内外一体化定位等解决方案; 2)向特定行业客户的高危场景提供北斗安全防护解决方案,保障特殊场景作业人员的人身安全; 3)面向铁路、公路、机场等施工环境提供“智能化+信息化+安全性”的新型施工解决方案,客户可通过智能管理引导系统实现施工机械的无人作业,通过可视化终端,可以实时监督施工人员的安全施工情况,实现集约化高效管理; 4)基于位移形变监测预警软硬件整体解决方案实现在线实时位移安全监测,聚焦北斗高精度定位技术在桥梁建筑、土木工程、铁路、高压电线沿线等领域的安全监测应用; 5)利用无人机搭载三维激光雷达装备采集和处理电网沿线数据,获取电力线、电塔及通道地物的点云数据,检测对架空输变电线路通道及其附属设施,实现危险点预警、综合工况模拟、交叉跨越分析、杆塔变形等检测,保障输电线路安全运行。 3、公司北斗高精度行业应用在铁路、电力、石油石化行业的业务开展情况 2022年,公司响应国家北斗产业化应用的政策号召,整合公司北斗高精度行业应用的整体解决方案优势资源,不断深入铁路、电力、石 油石化领域的安全生产及智慧运营业务。公司参与的《中国北斗卫星导航系统重大专项北斗铁路行业综合应用示范工程》通过了中国卫星导航系统管理办公室及国家铁路局的共同验收评审,为中国建立铁路行业的北斗高精度技术“应用+标准”双重体系奠定了坚实的基础,推进了中国高铁和中国北斗高精度定位技术的深度融合,深入应用在铁路行业的安全防护、智能化施工等领域,加快了“铁路+北斗”的应用推广。此外,公司通过前期深度参与国家电网、南方电网的地基增强系统CORS网建设,积极参与“电力+北斗”的深化应用和服务升级,推动电力行业的北斗高精度智能安全防护、变电站北斗安全管控和北斗精准服务网监测、星地协同定位等系统的运营服务能力升级。 目前,公司已为国家电网、南方电网、胜利油田、国铁集团及国家能源集团等多家央企提供包括北斗时空基准服务网规划、建设及运维、 变电站/站场/炼化厂人员安全防护、行车安全、灾害监测等多个应用方向的标杆示范案例。此外,为实现公司内部集约、高效调度资源 ,推动公司在铁路、电力、石油石化等重要行业的北斗高精度业务发展。2022年10月,公司变更2020年向特定对象发行股票事项 的“基于时空智能技术的应急管理平台项目”的募集资金人民币9,850.50万元用于收购公司控股子公司广东满天星云信息技术有限公司29.85%的股权。 未来,公司将在铁路、电力、石油石化等特定行业市场的高精度技术应用进行深挖,以地基增强系统CORS网建设为切入,开展“行业+北斗”的深化应用和行业标准建设,推动后续相关运营服务,实现北斗高精度行业应用业务规模化应用。 4、公司智能驾驶车载高精度业务的进展情况 目前,公司车载端软硬件产品已定点应用在小鹏汽车、上汽集团、长城汽车、东风汽车、一汽红旗等汽车制造企业/智能驾驶方案商的多款量产车型。其中,截至2022年年末,车载高精度定位天线新增定点12款量产车型,车载组合型(4G/5G+GNSS)天线新增定点2款 量产车型,惯性测量单元6款量产车型,高精度定位算法通过战略合作伙伴成功定点一汽红旗新智能网联平台。前述部分新增定点项目已开始进入量产交付阶段。公司车载端软硬件产品已获车企成功定点的车型合计26款。 2022年10月,公司通过变更2020年向特定对象发行股票事项的“基于时空智能技术的应急管理平台项目”、“高精度GNSS应用技术研发中心建设项目”的募集资金人民币15,908.06万元(含利息)向全资子公司广州海达星宇技术有限公司(以下简称“海达星 宇”)增资,用于实施“智能驾驶高精度定位软硬件产品研发及产业化项目”,进一步加大对智能驾驶车载高精度业务相关产品技术的研发及市场推广,提升智能驾驶高精度定位硬件产品的生产制造能力及技术工艺水平。目前,海达星宇已初步完成汽车电子供应链体系建设及车规产线的升级改造,满足车规级硬件产品百万级别交付产能和质量要求。现阶段,公司智能驾驶车载端软硬件产品布局,全面覆盖前端天线 、定位总成、惯导单元、算法IP等不同形态,适应智能驾驶一体化集成域控硬件平台和BEV算法架构演变趋势,并已完成产品功能安全D等级和信息安全等能力建设,基本满足高级别智能驾驶量产项目的建设要求。 未来,公司将重视车载端硬件产品的产能爬坡和品质控制的管理和建设,在出货量高速增长的情况下,满足产品需求和品质要求,专注在车载高精度定位天线、定位单元、惯性总成和多源融合算法方案的研发,实现产品规模经济及技术深度积累,为公司智能驾驶车载高精度业务发展打下坚实基础。 5、公司地质灾害监测和水利水文业务的发展情况 2022年,公司地质灾害监测业务在湖北、四川、贵州、广西、新疆、山西等省份持续取得稳步发展,并在铁路沿线等不同场景实现推广 应用。全新升级小型水库雨水情测报和大坝安全监测解决方案在湖南、江西、广西、新疆、青海、内蒙、黑龙江、云南、四川等区域取得规模发展。目前,公司水库、地质灾害等场景下的边缘计算、共用基准站等北斗GNSS监测新技术的推广应用取得良好发展。 本次业绩说明会交流主要内容如下: 1、一季度归属于上市公司股东的净利润下滑主要是因为公司为管控经营性现金流,地理信息与空间数据业务确认收入同比减少,致使营业收入同比减少所致。那请问:是公司正常经营收入减少,还是收入确认延迟。。。在手订单情况如何~~~管控经营现金流有点说不过去 吧,都是做财务的 您好,地理信息与空间数据业务由于相关客户回款进度受到经济环境影响有所延迟,公司为保障健康经营现金流,加强应收催收,加强对该类 业务合同及项目管控,致使一季度该类业务收入同比减少。2、你们回答提问描述的很好,业绩却很差,对不起小投资者您好,感谢您的关注和建议。 3、@廖定海2021年股东大会,你说十年磨一剑,今年是收获的一年,肯定让大家赚钱。结果你跟儿子减持,大家全部被套,一套就是3年,请你解释解释! 你好,相关具体情况请查阅公司相关公告,谢谢。 4、请问公司市值有人管理吗?股价长期低迷,对公司百害无利!你好,公司重视市值管理以及与投资者的交流沟通,谢谢。5、2023年还会继续亏损吗 你好,2023年公司将夯实主业,强化内部经营管理能力,紧跟国家发展趋势,把握国内行业应用和国际化机遇,加大资源能力投入,快速提高战略重点市场份额,实现健康可持续发展。敬请投资者谨慎决策,注意投资风险,谢谢。 6、华测今年的营收目标是28亿,听听你们的目标,你们有目标么 您好,公司将夯实主业,强化内部经营管理能力,把握国内经济复苏、行业应用和国际化发展机遇,加大资源能力投入,努力改善公司经营业绩。 7、持有公司股票多年越来越差 您好,公司将夯实主业,强化内部经营管理能力,把握国内经济复苏、行业应用和国际化发展机遇,加大资源能力投入,努力改善公司经营业绩。 8、请问有沒有办法把公司业绩搞上去 您好,公司将夯实主业,强化内部经营管理能力,把握国内经济复苏、行业应用和国际化发展机遇,加大资源能力投入,快速提高战略重点市场份额。 9、每年业绩说明会,给人感觉就是,答非所问,根本没回答一样,请你们尊重一下这个说明会您好,感谢您的关注。 10、董事长您好,一个公司的高层和中层决定了企业的发展和格局,很多知名企业裁