晨报集萃

晨报集萃 2023.8.15 01 02 03 04 05 交易数据观测 CONTENTS 目宏观与产业观测 录金融市场观测 商品市场观测 市场汇总 交易数据观测—商品涨跌排名（日度） 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品涨跌排名（月度） 交易所 品种 2023/7/14 2023/8/14 价格波动 涨跌幅 交易所 品种 2023/7/14 2023/8/14 价格波动 涨跌幅 上海 铜 69290 67940 -1350 -1.95% 大连 塑料 8162 8096 -66 -0.81% 铝 18300 18220 -80 -0.44% PVC 6038 6045 7 0.12% 锌 20450 20330 -120 -0.59% 聚丙烯 7383 7376 -7 -0.09% 铅 15740 15875 135 0.86% 乙二醇 4166 3957 -209 -5.02% 镍 166200 164710 -1490 -0.90% 焦炭 2219 2192 -27 -1.22% 锡 232010 215200 -16810 -7.25% 焦煤 1425.5 1379.5 -46 -3.23% 黄金 454 455.74 1.74 0.38% 铁矿 849 725 -124 -14.61% 白银 5773 5596 -177 -3.07% 粳米 3545 3505 -40 -1.13% 螺纹钢 3774 3641 -133 -3.52% 苯乙烯 7868 8280 412 5.24% 热轧卷板 3874 3889 15 0.39% LPG 3912 4378 466 11.91% 燃料油 3235 3536 301 9.30% 沥青 3774 3643 -131 -3.47% 郑州 白糖 6915 6881 -34 -0.49% 橡胶 12480 12830 350 2.80% 棉花 17125 17115 -10 -0.06% 纸浆 5360 5294 -66 -1.23% 玻璃 1678 1578 -100 -5.96% 不锈钢 14960 15725 765 5.11% PTA 5956 5814 -142 -2.38% 原油 586.5 656.7 70.2 11.97% 短纤 7430 7372 -58 -0.78% 低硫燃料油 4064 4366 302 7.43% 甲醇 2320 2415 95 4.09% 20号胶 9520 9435 -85 -0.89% 菜油 9703 9143 -560 -5.77% 菜粕 3757 3921 164 4.37% 大连 豆粕 4023 3883 -140 -3.48% 花生 10106 10226 120 1.19% 豆油 8060 8220 160 1.99% 硅铁 6998 6932 -66 -0.94% 豆一 5119 5057 -62 -1.21% 锰硅 6724 6780 56 0.83% 豆二 4629 4970 341 7.37% 苹果 8651 8759 108 1.25% 棕榈油 7482 7388 -94 -1.26% 红枣 10540 13205 2665 25.28% 玉米 2738 2701 -37 -1.35% 尿素 2065 2089 24 1.16% 玉米淀粉 3082 3089 7 0.23% 纯碱 1854 1584 -270 -14.56% 生猪 14935 17225 2290 15.33% 鸡蛋 4112 4278 166 4.04% 广州 工业硅 13665 13660 -5 -0.04% 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—持仓量变化 150000 100000 50000 -50000 -100000 -150000 资料来源：Wind，中融汇信期货 0 螺纹钢乙二醇 纯碱菜粕 不锈钢 豆油 锡 PVC 橡胶豆粕塑料 镍锌鸡蛋 铅红枣白银焦炭 LPG 动力煤 棉纱 持仓量变化 20号胶 豆二黄金原油焦煤棕榈油 豆一 铜低硫燃料油 铝聚丙烯玉米淀粉 沥青铁矿石 苹果纸浆菜油尿素玉米苯乙烯 白糖硅铁燃油玻璃 热轧卷板 棉花锰硅甲醇 15% 10% 5% 0% -5% -10% PTA 交易数据观测—基差率 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 资料来源：Wind，中融汇信期货 纯碱焦煤玻璃铁矿石 鸡蛋豆粕尿素苹果国际铜 燃油白糖20号胶 棉花棉纱 玉米淀粉 玉米苯乙烯 沥青 LPG 粳米豆油 活跃合约基差率 镍塑料 PTA 纸浆短纤螺纹钢 菜粕 锡热轧卷板乙二醇 铝菜油 铜 PVC 锌棕榈油 铅黄金白银聚丙烯 甲醇豆一锰硅生猪不锈钢 硅铁花生焦炭原油橡胶豆二红枣 交易数据观测—价差结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 铁矿石 848.8 818.5 784.5 725.0 焦煤 2070.0 1458.5 1379.5 1323.5 焦炭 2374.3 2192.0 2092.0 2040.0 动力煤原油 940.0920.0900.0860.0 635.2656.7634.3625.0 黑色 贵金属 非金属建材 有色 锰硅硅铁螺纹钢 热轧卷板 黄金白银 PVC 玻璃 铜铝锌铅镍 6650.06780.06780.07000.0 7200.06932.07134.06010.0 3814.43641.03678.03684.0 3920.003889.03883.03844.0 455.3455.7456.5457.4 5584.05588.05596.05603.0 6065.06045.06073.06099.0 2586.71729.01661.01246.0 68190.067940.067690.067490.0 18380.018220.018155.018080.0 20440.020330.020250.020165.0 15700.015875.015855.015840.0 169300.0164710.0163150.0161800.0 能源化工 油脂油料 沥青甲醇聚丙烯塑料 天然橡胶 纺织 豆一豆粕菜粕豆油棕榈油菜籽油 PTA 棉花 4250.03691.03643.03591.0 2407.52365.02384.02415.0 9000.07376.07371.07339.0 9100.08096.08112.08070.0 11850.011840.011860.012830.0 5160.05057.05037.04998.0 4520.04509.03883.03420.0 3980.03921.03558.03254.0 8431.68220.08156.07788.0 7510.07388.07400.07270.0 9460.09143.09143.08926.0 6000.05814.05826.05754.0 18118.017115.017245.017115.0 锡217500.0215200.0215400.0215470.0白糖7320.06977.06881.06770.0 玉米 玉米 玉米淀粉 2750.02751.02701.02628.0 3430.03089.03089.02987.0 农副产品 鸡蛋4930.04278.04166.04154.0 苹果9500.08759.08610.08529.0 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品波动率 商品指数波动率 2023-08-142023-07-312023-07-03 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 商品综合指数 工业品指数 农产品指数 金属指数 能化指数 贵金属指数 资料来源：Wind，中融汇信期货 宏观与产业观测 投资观点 上周上游开工率有所恢复，地产销售依然承压。 市场逻辑 1、上周上游开工率有所恢复。黑色产业链生产稳中有升，主要钢厂日均铁水产量、全国高炉开工率、独立焦化企业开工率均有所提升；基建施工需求亦回升，全国水泥出库量环比增加5.2%，石油沥青开工率环比进一步上行；但纺织产业链景气度边际走弱，PTA和聚酯切片开工率明显回落，后者降至近年同期低位；涤纶长丝、江浙织机开工率自高位略下行，但较去年同期高3成以上。2、地产销售依然承压。新房销售环比进一步回落，57个样本城市新房日均成交面积较去年同期低37%，不及历史同期均值的四成。15个样本城市二手房环比微升，较去年同期低近1成，约为历史同期均值的半数。土地市场方面，近四周百城土地成交面积小幅反弹，绝对水平仅是去年同期的半数。 核心数据 乘联会统计的国内乘用车厂家批发规模年初以来较去年增长6%，但8月1-6日同比去年下降7%。 资料来源：Wind，中融汇信期货 金融市场观测—股指期货 IF期货合约基差走势 基差%：（现指-IF主力）基差%：（现指-IF下月）基差%：（现指-IF下季） 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% 19/01/07 19/02/25 19/04/09 19/05/24 19/07/082019/8/20 2019/10/11 2019/11/25 2020/1/13 2020/3/4 2020/4/17 2020/6/5 2020/7/22 2020/9/2 2020/10/28 2020/12/9 2021/1/21 2021/3/12 2021/4/27 2021/6/16 2021/7/28 2021/9/9 2021/11/4 2021/12/28 2022/2/18 2022/4/6 2022/5/23 2022/7/22 2022/9/5 2022/11/7 2023/1/4 2023/2/28 2023/4/17 2023/6/12 2023/7/31 -3.0% IF主力合约持仓报告 前20名多仓总量占比前20名空仓总量占比前20名多仓总量占比 92% 88% 84% 80% 76% 72% 68% 64% 2019/01/17 2019/03/03 2019/04/17 2019/06/01 2019/07/16 2019/08/30 2019/10/14 2019/11/28 2020/01/12 2020/02/26 2020/04/11 2020/05/26 2020/07/10 2020/08/24 2020/10/08 2020/11/22 2021/01/06 2021/02/20 2021/04/06 2021/05/21 2021/07/05 2021/08/19 2021/10/03 2021/11/17 2022/01/01 2022/02/15 2022/04/01 2022/05/16 2022/06/30 2022/08/14 2022/09/28 2022/11/12 2022/12/27 2023/02/10 2023/03/27 2023/05/11 2023/06/25 60% 投资观点 政策底明确，构筑市场底，股指可逢低布局。 市场逻辑 1、现货：上证50、沪深300、中证500收跌；三股指成交量较上一交易日 下降，主力资金净流出； 2、期市：IH、IF、IC收跌；IF、IC、IH均贴水； 机构持仓方面：IF主力合约收跌，多仓集中度上升，空仓集中度下降；IC主力合约收跌，主力合约多仓集中度下降，空仓集中度下降；IH主力合约收跌，主力合约多仓集中度上升，空仓集中度下降。 3、科创板跌多涨少。 核心数据 周一，主力资金净流出222亿元；北向资金净流出46亿。 融资余额14960亿，较昨减6亿，融券余额928亿，较昨减5亿。 资料来源：Wind，中